S&P 500 Endeksi tarafından ölçüldüğü gibi, ABD hisse senetleri 2019'da bu yıl şimdiye kadar% 22'den fazla artış gösterdi. Muhtemel bir etki, gerçekleşen sermaye kazancı olan yatırımcılar, yıl için sermaye kazancı vergi yükümlülüklerini azaltmak için kaybedilen pozisyonlarını sattıkça, 2019'un geri kalan iki aylık döneminde büyük bir vergi zararı dalgası görecekler. Bu satış dalgası, bu kaybedilen hisse senetlerinin fiyatları daha da aşağı çekildiğinden, anlayışlı yatırımcılar için pazarlık yaratabilir.
Bu amaçla, deneyimli pazar gözlemcisi Mark Hulbert, 2019'da aynı anda önemli ölçüde düşüş gösteren ancak sağlam bir üst potansiyele sahip hisse senetleri bulmak için S&P 1500 Endeksini taradı. Listesindeki hisse senetleri arasında Barron'un sütunu başına 31 Ekim'de YTD kayıpları ile birlikte bu 10 adet yer alıyor: Chesapeake Energy Corp. (CHK), % -36, GameStop Corp. (GME), -57 %, Gap Inc. (GPS), % -37, Macy's Inc. (M), % -49, Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), % -22, Halliburton Co. (HAL), % -28, L Brands Inc. (LB), % -34, Meredith Corp. (MDP), % -27, iRobot Corp. (IRBT), % -43 ve Mosaic Co. (MOS), % -32.
Önemli Çıkarımlar
- Vergi kaybı satışları hisse senetlerinin fiyatlarının daha da düşürülmesi eğilimindedir.Bu hisse senetleri önümüzdeki yıl toparlanan pazarlıklara dönüşebilir, ancak yatırımcıların daralan hisse senetleri konusunda seçici olmaları gerekir.
Yatırımcıların Önemi
Hulbert, 1926'dan itibaren Chicago Üniversitesi'nden profesörler Eugene Fama, Nobel Ödülü sahibi ve Dartmouth College'dan Ken French tarafından tutulan bir veritabanı kullandı. Bu veritabanından, her ay, hisse senetlerinin% 10'unu önceki 12 ay içinde en kötü getirilere sahip olan varsayımsal bir portföy oluşturdu.
Hulbert, yılın ilk üç çeyreğinin her birinde bu portföyün ortalama aylık getirilerinin sırasıyla% 1.3, % 0.3 ve% 0.2 olduğunu tespit etti. Son çeyrekte aylık ortalama getiri% 0, 5 olarak gerçekleşti. Özellikle zayıf 4Q performansını, vergi yöneticilerinin yıl sonu portföy raporlarından uzak tutmak için kaybedenler sattığı vergi kaybı satışı ve pencere giydirme kombinasyonuna bağlamaktadır.
Şu anda bu bulgulara dayanarak potansiyel pazarlık hisselerini ortaya çıkarmak için Hulbert ilk olarak geniş S&P 1500 Endeksinde yılbaşından bugüne kadar 150 Ekimlik bir grup olan 25 Ekim'e kadar en kötü performans gösteren% 10'luk hisse senetlerini belirledi. "Seçici olmak ve sadece kasvetli bir şekilde performans gösteren herhangi bir hisse senedi satın almak önemli değil" diyerek, yalnızca izlediği en iyi performans gösteren yatırım bültenlerinden en az biri ve tercihen daha fazlası tarafından önerilen hisse senetlerini seçti.. Sonunda 10'u yukarıda sunulan 17 umut verici hisse senedi buldu.
Bu arada, vergi kaybı satışına katılmayı planlayan yatırımcıların her zaman Aralık ayına kadar beklememesi gerekiyor, Wall Street Journal'da bir sütun olduğunu savunuyor. Önemli bir husus tutma sürenizdir. Aralık ayına kadar beklemek kısa vadeli bir zararı (bir yıldan az elde tutulan varlık) uzun vadeli bir zarara (en az bir yıl boyunca elde tutulan varlık) dönüştürürse, zarardan potansiyel federal vergi faydası azalır.
Bu tavsiyeye kulak vermeye ve kaybedenleri erken satmaya yatkın yatırımcılar için, kritik bir bilinmeyen hisse senedinin o zaman ve yıl sonu arasında nasıl performans göstereceğidir. Artarsa, vergi kaybı azalacak veya kaybolacak, ancak portföyünüzün vergi sonrası değeri muhtemelen daha yüksek olacaktır. Eğer düşerse, bunun tersi doğru olacaktır.
Journal, vergi kaybı hasadı olarak da adlandırılan vergi kaybı satışının, kayıpları ne zaman ayıracağına dair otomatik tavsiye sunan robo danışmanlarında bir patlama yarattığını bildirdi. Eleştirmenler, bu programların, müşterinin en yüksek federal vergi dilimlerinden birinde olduğunu ve yüksek vergi durumunda yaşadığını varsayarak, potansiyel faydaları sıklıkla abarttığını söylüyor. Diğer bir karmaşıklık, bazı yüksek vergi durumlarının, özellikle New Jersey'nin, vergi kayıplarının gelecek yıllara taşınmasına izin vermemesi, bu programların görmezden gelebileceği kritik bir kırışıklık.
İleriye bakmak
Vergi kaybı satışından kaynaklanabilecek potansiyel pazarlık hisselerine gelince, eski menkul kıymetler endüstrisinin geçmiş performansın gelecekteki sonuçların garantisi olmadığını vurgulamakta fayda var. Vergi kaybı satışıyla ilgili olarak, çok fazla yatırımcı vergileri en aza indirme arzusuna dayanarak yetersiz kararlar almaktadır. Vergiler kazançlarınızın sadece bir kısmını alıp kayıplarınızın sadece bir kısmını telafi ettiğinden, kazançları en üst düzeye çıkarmak ve kayıpları en aza indirmek genellikle mantıklıdır.
![Vergi olarak yıl sonu pazarlığı olarak görülen 10 hisse Vergi olarak yıl sonu pazarlığı olarak görülen 10 hisse](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/954/10-stocks-seen-end-year-bargains.jpg)