Verizon Communications Inc. (VZ), yakın zamanda speküle edilen birkaç haber hikayesi olan içerik sahipliğini güçlendirmek için Walt Disney Co. Ama belki de Verizon başka bir yöne bakmayı düşünmeli ve hem tema parklarını hem de ESPN sorunlarını ele almadan Disney'in maliyetinin bir kısmını hem CBS Corp. (CBS) hem de Viacom Inc.'i (VIAB) almalıdır.
Disney'in kurumsal değeri yaklaşık 180 milyar dolar, yani Disney'i satın almak için bir anlaşma, yatırımcıları bir anlaşmayı onaylamak için gemiye almak için muhtemelen 200 milyar dolar veya daha fazlaya mal olacak. CBS ve Viacom birlikte yaklaşık 60 milyar dolarlık kurumsal değere sahip olacak ve her iki şirketin de Disney'in fiyatının yaklaşık üçte birini satın alacak. Görüşmeler, Viacom ve CBS'yi tekrar bir araya getirme konusunda dönen son sonbahardaydı ve şimdi Verizon bunu gerçekleştirebilecek bir konumda olabilir.
Viacom ve CBS'nin ortak bir yanı daha var: Hem Viacom hem de CBS'nin yaklaşık yüzde 80'ine sahip olan National Amusements Inc. National Amusements Inc., en azından ilgili tarafların sınırlı sayıda olması nedeniyle aracılık yapmayı bu kadar kolaylaştırabilecek medya kuruluşu Sumner Redstone tarafından kontrol ediliyor. Aralık 2016'da Sumner ve kızı Shari Redstone, CBS ve Viacom arasında birleşme olasılığını öldürdü.
Verizon'un hisseleri 2017'de neredeyse yüzde 20 düşüşle kötü performans gösterdi. Son üç yılda hisse senedi yaklaşık yüzde 12, 5 oranında düştü. Kazanç büyümesinin de anemik olması bekleniyor ve Verizon üzerinde Time Warner Inc. (TWX) ve NBC Universal'ı satın alan rakipler AT&T Inc. (T) ve Comcast Corporation (CMCSA) ile ayak uydurmak için daha fazla baskı yapıyor. sırayla, içeriği kapmak için.
YCharts tarafından VZ verileri
Kablo ve iletişim devi Comcast'in önümüzdeki üç yıl içinde EPS'sini yaklaşık yüzde 53 büyütmesi beklenirken, analistler Verizon'un EPS'sini sadece yüzde 1 büyütmesini istiyorlar.
VZ Yıllık EPS Verileri YCharts'a göre tahmin eder
Bu arada, CBS'nin EPS'yi yaklaşık yüzde 45 oranında büyütmesi ve Viacom'un yaklaşık yüzde 20 oranında artması bekleniyor.
VIAB Yıllık EPS Verileri YCharts'a göre tahmin eder
Hem CBS hem de Viacom, Verizon'a toplam 27 milyar $ öngörülen gelir getirebilir ve belki de biraz büyüme gösterebilir ve Verizon'a sinerjiler sağlayabilir.
Sonuçta, bir anlaşma Verizon Showtime'ı, film stüdyosu Paramount Pictures'ı, TV istasyonlarını, bir dizi diziyi, CBS Sports ve NFL'yi getirecekti. CBS'deki NFL, Verizon mobile'ın NFL teklifine bağlı olabilir.
VIAB Yıllık Gelir YCharts'a göre verileri tahmin eder
Comcast'in en son 10-K dosyalamasına göre, NBC Universal segmenti gelirlerini yüzde 11 artırarak 31, 6 milyar dolara, kablo iletişim segmenti gelirlerini yüzde 6, 6 artırarak 50 milyar dolara çıkardı. Comcast'in NBC'yi satın almasını tamamladığı Mart 2013'ten bu yana hisse senetleri yaklaşık yüzde 93 oranında arttı.
Verizon son yıllarda, özellikle Vodafone'un Verizon Wireless'daki yüzde 45 hissesini 130 milyar dolara satın aldığı 2014'te önemli miktarda borç aldı. Verizon'un mevcut uzun vadeli borcu yaklaşık 120 milyar dolar.
Verizon'un kolda bir atış yapması gerekiyor ve belki de CBS ve Viacom'u Verizon şemsiyesi altında bir araya getirmek bunun anahtarı olabilir. Sadece rekabetçi kalması gerekecek.