Petrol ve gaz endüstrisinde olmak para kazanmanın garantili bir yolu olmasa da, kesinlikle zarar vermez. Ancak yardımcı bir sağlayıcı olmak mı? İşte en gerçek ve en güvenilir zenginliklerin bazıları burada yatar.
Schlumberger NV (SLB) aslında perakendede petrol satmıyor, ancak buna yol açan hemen hemen her şeyi yapıyorlar. Şirket, endüstrinin “yukarı akış” etkinliği olarak adlandırdığı, petrol arama, sondaj ve kuyu işletmeyi içeren uzmanlık alanıdır. Siyah altın boru hattına hazır olmadan önce olursa, Schlumberger bunu yapar. Daha iyi tanınan petrol ve gaz şirketleri, Exxon Mobil Corp. (XOM) ve Royal Dutch Shell plc (RDS-A), hangi gelişmiş matkap uçlarının ve platformların en uygun olduğunu bulmak gibi sıradan görevleri yerine getirmek için Schlumberger'i işe alacak özellikle zorlu bir kaya veya kum parçasının içinden geçmek. Göz alıcı bir iş olmayabilir, ancak daha büyük petrol endüstrisi için hayati önem taşır. Ve son derece, fevkalade ücretlidir. Dönen kesiciler, tekrar oluşum test cihazları ve radyal problar, petrol mühendislerinin ötesindeki birkaç insan için ilgi çekicidir, ancak onlarla ne yapacağını bilenlerin bu uygulamaları ve uzmanlığı, Schlumberger'i siyahta iyi tutmaya büyük katkıda bulunur. ( Daha fazla şirket profili için, bkz: ExxonMobil'in Devasa ve Güvenilir Para Makinesi ve Chevron Dünyayı Kapsayan Kendisini Nasıl Buldu?)
Az Bilinen Dev
Bazı kötü şöhretli isimlerle dolu bir işte (ör. Halliburton Co., Transocean Ltd.), Schlumberger 88 yıllık varlığı boyunca finansal olmayan haber başlıklarından uzak durmayı başardı. Ve satın alma ve doğal büyüme ile, 132 milyar dolarlık bir semtte piyasa değeri ile türünün en büyük şirketi haline geldi. Şirket ayrıca 1957'den bu yana tutarlı ve büyük ölçüde artan temettüler ödedi.
Schlumberger (bu shlum-bear-zhay ' : kurucuları Alman değil, Fransız idi) şirketin 1926 başlamasından birkaç yıl sonra üssünü ABD'ye taşıdı. Şu anda Houston'da bulunan Schlumberger, gelirlerinin büyük çoğunluğunu ABD ve Meksika Körfezi dışında elde ediyor. Schlumberger işinin% 73'ü başka pazarlarda da yapılmaktadır. Kaynakların olduğu yere giderek, Schlumberger şüpheli siyasi istikrar ülkelerinde faaliyet gösteriyor - Küba, Sudan, İran, her ikisi de Kongo, vb - ancak yine de% 15 aralığında kâr marjlarından yararlanmayı başarıyor, bu da rekabetçi pazarda daha sağlam petrol sahası hizmetleri. ( İlgili okumalar için, bkz. Schlumberger Genellikle Yaptığı Gibi Yol Gösterir .)
Hâlâ Büyüyen
Uluslararası gelir geçen yıl 3.2 milyar dolara ulaştı, bunun sonucu ABD gelirindeki büyümenin pratikte durağan olmasıydı. Geçen yılki Kuzey Amerika gelirindeki 400 milyon dolarlık ılımlı kazanç neredeyse tamamen Kanada ve Meksika Körfezi'ndeki faaliyetlere atfedilebilirdi.
Schlumberger'in üç büyük iş bölümü vardır: toplam gelirin yaklaşık% 35'ini oluşturan üretim (pompalama, depolama, su havzalarını koruma); % 38'de delme; ve rezervuar karakterizasyonu (değerlendirme, görüntüleme, yazılım - temiz eller). Gelir büyümesi, geçen yılki bölümler arasında sırasıyla% 8, % 9 ve% 10 artışla tekdüze idi. Coğrafi olarak, işler daha az dengelidir. Büyüme, Orta Doğu ve Asya'da açık arayla en büyük -% 23 - idi. ( Daha fazla bilgi için, bkz. Petrol Piyasalarına Yatırım Kılavuzu .)
Kuzey Amerika Karı Önümüzde
Ama bunlar gelir değil, gelir değil. Schlumberger, satış eğrisinin Kuzey Amerika operasyonlarıyla ilgili içbükey kısmına ulaşmış olabilir, ancak yabancı kar rakamlarının hala yerli olanları yakalamak için bir yolu var. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki vergi öncesi faaliyet geliri toplamın% 30'unu oluşturmuştur, bu da ABD gelirlerinin her bir dolarının net gelire başka bir yerden gelen her bir dolara göre bir kuruş ya da iki kat daha fazla katkıda bulunduğu anlamına gelir.
Değerlendirmeden Çıkarmaya
Faaliyetin marjlardaki açıklaması nedir? Şimdi sektöre göre sektör inceleyelim. Rezervuar karakterizasyon tarafında, Schlumberger artışların çoğunu yazılım satışlarına ve lisanslarına bağlamaktadır. Schlumberger'in sahip olduğu sayısız işletme arasında İngiltere merkezli sismik verileri analiz eden ve araziyi araştıran WesternGeco şirketi var. Yüz milyonlarca dolar harcadığınız petrol sahası gelişmeye değer mi? Soruyu bağımsız olarak cevaplamaya çalışmak yerine, çoğu petrol ve doğal gaz grubu projeye para vermeden ve kayıp riskinden önce bir Schlumberger yan şirketi kiralayacak.
Sondaj tarafında, son mali yıl için vergi öncesi kardaki düşüşler, şirket çapında başka bir karne kartındaki tek lekedir. Sondaj kârının arttığı az sayıdaki yerlerden biri Schlumberger'in MI SWACO operasyonlarındaydı. MI SWACO, sondaj sıvısı sistemleri konusunda uzmanlaşmış başka bir yan kuruluştur. (Bu sondaj delikleri Dünya'nın kabuğuna tek başlarına nüfuz etmez. Her şeyi akıtmak için sıvı veya gazlı ajanlara ihtiyacınız vardır.)
Üretim operasyonları ilerledikçe, Schlumberger'in kar artışları çoğunlukla Kuzey Denizi'nden ve Angola sahillerinden geliyor. Şirket, ulaşılması zor yerlerden petrolün çıkarılması için gerekli olan iyi kontrol ve kaldırma sistemlerini burada, örneğin birkaç mil küpün altında kalan deniz suyu gibi. Schlumberger, geçen yıl boyunca söz konusu alanlardaki üretimini, düşük malzeme fiyatlarını telafi edecek kadar artırdı. ( İlgili okumalar için bakınız: Petrol ve Gaz Endüstrisi Astarı .)
Alt çizgi
Schlumberger'in işinin dehası - petrokimya çokuluslu şirketlerine, hidrokarbonların kendilerine hak iddia etmek yerine çevresel olarak hizmet etmek - pazar kaprislerine karşı büyük ölçüde kabul edilemez olmasıdır. Glut veya kıtlık, Schlumberger'in hizmetleri, büyük önem taşıyan bir endüstri için hala vazgeçilmezdir. Tankerlerde ve servis istasyonlarında isimleri olan şirketlerin fiyat istikrarsızlığıyla uğraşmasına izin verin. Schlumberger, bu sorunu aşmanın bir yolunu bulurken aynı zamanda sessizce bankacılığa devam ediyor ve hissedarlara Wall Street'teki en iyi ve en tutarlı getirilerden bazılarını tedavi ediyor.