Bankalar, borç yönetimi, bilanço meseleleri, sermayenin daha yüksek kaldıraç oranı ve oluşum ücretlerinden kâr elde etmek gibi çeşitli nedenlerle borcu menkul kıymetleştirebilir. Borç, belirli türdeki borçlanma araçlarının bir araya getirilmesi ve toplanan borçtan yeni bir finansal araç yaratılmasıyla menkul kıymetleştirilir. Kullanılan borçlanma aracı türleri, konut ipoteklerini, ticari ipotekleri, araba kredilerini veya kredi kartı yükümlülüklerini içerebilir. Bankalar yeni borç teminatını satmak için ücret alıyor.
Bankalar, sermayelerinin daha fazla kaldırabilmesini sağlamak için menkul kıymetleştirilen borçla ilgili temerrüt riskini bilançolarından uzaklaştırmaktan yararlanabilir. Bankalar borç yüklerini ve risklerini azaltarak sermayelerini daha verimli kullanabilirler. Borcun toplanmasıyla yaratılan menkul kıymetleştirilmiş araçlar teminatlı borç yükümlülükleri (CDO) olarak bilinir. Menkul kıymetleştirme süreci borçlanma araçları için ek likidite yaratır. Bireysel yatırımcıların CDO'lara sahip olması olağandışı olsa da, sigorta şirketleri, bankalar, yatırım fonları ve hedge fonlar basit Hazine getirilerinden daha yüksek getiri elde etmek için CDO'larda işlem yapabilir.
Dilimler olarak bilinen borçların farklı seviyeleri yatırımcılara satılmaktadır. Dilimler, dilim için risk düzeyi veya ödenmesi gereken ödemelerin vadesi dahil olmak üzere farklı faktörlere göre gruplandırılır. Dilimlere genellikle algılanan risklerini gösteren dereceler verilir. Dilimi derecesi, yatırımcıların bu düzeyde borç almak için aldığı anapara ve faiz miktarını belirler. Riskier dilimler daha yüksek faiz oranları gerektirirken, yüksek notlara sahip dilimler daha az faiz öder. Pek çok CDO'da bulunan subprime ipoteklerdeki temerrütler genellikle 2008 mali krizinin nedenlerinden biri olarak gösterilmektedir.