Başlıca Hareketler
Yüksek bir açılıştan sonra, stoklar küçük bir grup teknoloji ve sağlık stokunun liderliğindeki bir burun deliğine gitti. Suçlanacak birkaç farklı konu olabilir, ancak finansal basında yaşanan vızıltı, yatırımcıların ABD / Çin ticaret anlaşmasının ayrıntıları konusunda gergin olduklarını gösterdi.
Çin'deki fikri mülkiyet haklarının korunmasını içeren bir anlaşmadan faydalanabilecek hisse senetleri satan trader'ların olması biraz kafa karıştırıcı görünebilir. Ancak, yatırımcıların zaten bu kazançlar için tahminlerinde fiyatlandırdıklarını düşünüyorum. Hisse senetleri, bugün olanlara değil, yatırımcıların gelecek hakkında ne düşündüğüne göre büyük ölçüde fiyatlandırılmaktadır.
Eski tüccar atasözü "söylentiyi satın almak haber" doğrudur çünkü tüccarlar gelecek hakkında tahmin yapmak ve bilinmeyenleri aşırı fiyat eğilimi. Diğer bir deyişle, bir anlaşmanın şartlarını görmeye ne kadar yakınlaşırsak, yatırımcıların değerini fazla tahmin etme olasılığı o kadar artar.
Teknik analistler, büyük bir haber olayından sonra kısa stoklar oluşturan stratejiler oluşturarak ya da yeni bilgiler yayınlanmadan hemen önce uzun pozisyonlardan çıkarak bu olguyu büyük bir etki için kullandılar. Bu olaylar büyük bir teknik direnç seviyesiyle çakıştığında, etki daha da derinleşebilir, bu da şu anda yatırımcılar arasında en büyük endişe kaynağıdır.
Bununla birlikte, bugünün menzilinin panik gibi görünmediğini ve bu seviyedeki bir geri çekilmenin, benzer aşırılıklara ulaşan tarihsel eğilimlerle karşılaştırıldığında normal olacağını belirtmek önemlidir. Bence bugünün piyasa eyleminden en önemli paket, S&P 500 üzerindeki 2.800'ün ya destek için geri çekilme (belki de 2.650 menzil) ya da kısa vadeli görünümü önemli ölçüde değiştiren öngörülemeyen bir olay olmadan ihlal edilmesinin olası olmamasıdır.
:
Brexit Stok Rallisini Nasıl Tehdit Ediyor
Emus İleri ve Boğa Piyasaları
3 Avrupa ETF'si Brexit Son Tarihinden Önce Patlıyor
Risk Göstergeleri - Doların Büyük Gücü
Çoğu risk göstergesi, seansın ortasındaki satışlara rağmen bugün sabit kaldı. Önemsiz tahviller kendi direnç seviyelerini korurken, yükselen piyasalar ve emtialar yatay seyretti. Küçük bir teknoloji ve sağlık hizmeti grubu dışında ciddi bir stres belirtisi bulmak neredeyse imkansızdı.
ABD dolarında Cuma günkü artıştan sonra yükselmeye devam eden bazı alımlar oldu ve bu endişe verici olabilir. Hareket, Başkan Trump'ın hafta sonu CPAC'ta yaptığı açıklamalara rağmen, doların çok güçlü olduğuna rağmen gerçekleşti. Bu puan konusunda Bay Trump ile hemfikirim ve bugün bu yorumların ardından doların ticari ağırlıklı değerinde bir miktar bozulma olabileceğini düşündüm; bu olmadı.
Geçmişte, bir ABD başkanı, Hazine sekreteri veya Fed başkanının zayıf bir dolar hakkındaki yorumları tam tersi bir etki yaratacaktı. Örneğin, Hazine Bakanı Steven Mnuchin 24 Ocak 2018'de "zayıf dolar bizim için iyi olduğu için bizim için iyi" dediğinde, dolar aynı gün en büyük ticaret ortaklarına karşı% 1 kaybetti.
Bence, doların savunmasızlığı bugün piyasada ticaret bilinmeyenleri üzerinde bir miktar stres yansıtıyor. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, dolar Şubat ayında çift dip kırılımını tekrar test etti ve bir önceki hedefi tekrar vurabildi. Kolaylık sağlamak için, dolar endeksi futures'larını yakından takip eden Invesco DB Dollar Bull endeksi ETF'nin (UUP) bir grafiğini kullandım.
:
Küresel Yatırımcılar ABD-Çin Ticaret Anlaşmasından Büyük Meyveleri Toplayabilir
Hedef Kazanç Öncesi Tarafsız Kaldı
Zayıf Dolar ve Güçlü Dolar Ne Anlama Geliyor?
Bottom Line: Önümüzde Yoğun Bir Hafta
Bu temel veriler için büyük bir hafta. Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) ve Dollar Tree, Inc. (DLTR) gibi perakende şirketlerden hala bazı önemli kazanç raporları var ve işgücü verileri Cuma günü açıklanacak.
Çalışma raporu ilginç olmalı çünkü son iki sürüm beklentilerin çok üstünde. Geçmişte, İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS) raporunun Ocak ve Şubat aylarında gördüğümüz marj türleriyle hafife alındığı zaman, bir sonraki ayın raporunun önceki ifadelerde aşağı yönlü büyük bir revizyon içerdiğini gözlemledim.
Bu küçümseme revizyon döngüsünün, BLS'nin hesaplamasındaki mevsimsel düzeltmelerinde yapılan değişikliklerden kaynaklandığından şüpheleniyorum ve bu, veriler geldikten sonra pazarın bozulma riskini artırabilir. Bu durumda, büyük bir revizyonun uzun vadeli faiz oranlarını ve stokları düşüreceğini ve Hazine bonolarını daha da yükselteceğini umuyorum. S&P 500 Perşembe günkü kapanışa kadar hala direnç altındaysa, kısa vadeli yatırımcıların BLS raporu yayınlanmadan önce bazı risk kontrolü uygulayacağını varsayabilirim.
