Hisse senetleri boğa piyasası 10. yılına büyük ölçüde yatay hareketlerle başladı ve yatırımcılar geleceğin ne olacağı konusunda anlaşılır bir şekilde endişe duyuyorlar. ZeroHedge.com'a göre Bank of America Merrill Lynch'in baş yatırım stratejisti Michael Hartnett, "varlık piyasalarının mücadele ettiğini" ve bu nedenle düşüş eğilimine doğru eğildiğini kabul ediyor. Buna göre, yatırımcılara yedi işlem önermektedir. Bu arada, grafik odaklı makro araştırma evi Topdown Charts'ın kurucusu Callum Thomas şöyle yazıyor: “Eğer niceliksel genişlemenin (QE) yükselen hisse senetleri için bir kuyruk rüzgarı olduğunu düşündüğünüzde, aşağı yolda bir kafa rüzgarı olacağı gerekçesiyle. Bu, izlenmesi gereken bir şey ve dikkatli olma riski olacak. ”
Belirsiz Durum
Hartnett, ZeroHedge tarafından belirtildiği gibi hem boğa hem de ayı vakaları için "katalizörleri" görüyor ve karışıklığın nedeninin "Geç dönem olduğundan, karlar zirve yaptığı ve Fed'in sıkılaştığı" olduğunu gözlemliyor. S&P 500 Endeksindeki (SPX) boğa piyasası, 22 Ağustos'a kadar devam ederse en uzun olurken, ABD'deki mevcut ekonomik genişlemenin Temmuz 2019'a kadar devam etmesi halinde İç Savaş'tan bu yana en uzun olacağını söyledi.
Hartnett, gerçek bir ayı piyasasının 2018'de başlamayacağına inanıyor, ancak yatırımcıların savunma yapmaya başladığını gösteriyor. Callum Thomas'ın QE'ye son verilmesinin etkisiyle ilgili endişeleri doğrultusunda BofAML, kaldıraçlı çevrimsel hisse senetleri gibi QE kazananlarından sıvı savunma hisse senetleri gibi QE kaybedenlerine dönmeyi tavsiye ediyor.
Savunma Oynamanın 7 Yolu
ZeroHedge tarafından özetlendiği üzere, yatırımcıların BofAML'ye göre kendilerini bir piyasa aşağı çekişine karşı korumalarının yedi yolu şunlardır:
- Sadece mavi çip, AAA dereceli varlıklar satın alın Artan getiriler karşısında ABD Hazine Bonolarına uzun süre devam edin Politika hafifletme ve kurumsal güvenilirliği artıran Çin hisse senetleri üzerinde uzun sürün "gizli gevşeme sonucu yükselmesi gereken ABD doları üzerinde "Diğer merkez bankaları tarafından gelişmekte olan piyasaların kısalması söz konusu ülkelerin para birimlerinde borçlar FAANG teknoloji stoklarını kısaltın, çünkü bunlar aşırı iyimserlikle işaretlenmiş kalabalık yatırımlardır.
S&P 500 için şu anki 2.550 destek seviyesinin altına gönderme yönünde aşağı yönlü bir hamle için ana tetikleyiciler, Hartnett'in görüşüne göre, GSYİH ve EPS büyümesinin zayıflaması, Çin ihracat büyümesinde yavaşlama, jeopolitik krizler, bir kriz olacaktır. kredi piyasalarında veya merkez bankalarının yüksek getirili marjların genişlemesini veya oynaklığın artmasını bastırmaya çalışırken "politika güçsüzlüğü" nü
Diğer Ayı Stratejileri
Bir sonraki ayı piyasasının kaçınılmaz başlangıcını öngören Investopedia, sonbaharda yatırımcıların kazançlarını korumak için kullanabilecekleri çeşitli stratejiler sunan bir dizi makale yayınladı. Bu stratejiler arasında portföy yeniden tahsisi, S&P 500 üzerindeki opsiyon sözleşmeleri ile riskten korunma ve hem uluslararası hem de bölgesel olarak daha fazla çeşitlendirme arayışı bulunmaktadır. Ayrıca, yukarıda özetlenen son BofAML önerileri doğrultusunda, bu öneriler çeşitli hisse senetlerinin ve sektörlerin kısaltılmasının yanı sıra daha kaliteli şirketlere dönüşmeyi de içeriyordu. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Bir Ayı Piyasası için Hisse Senedi Yatırımcıları El Kitabı .)
Daha yakın zamanda, diğer tavsiyelere baktık. Belirtilen milyarder yatırımcılar arasında Warren Buffett, marj stokları satın almaya ve korkutucu günlük finansal manşetlere takıntı yapmaya karşı uyarırken Ray Dalio, buffett'e aceleci, panikli satışın sık sık büyük bir hata olduğunu gözlemlemek için katılıyor. Yatırım şirketi ClientFirst Strategy'nin başkanı Mitch Goldberg, yanlış çeşitlendirmenin birçok yatırımcının yaptığı en büyük hata olduğu konusunda ısrar ediyor. 2018 yılında şu ana kadar oynaklıktaki artış henüz daha fazla öneri getirmiştir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Bir Ayı Piyasası Nasıl Planlanır ?)