Bazıları borsa yatırımını kumar gibi görüyor, ancak ödevlerini yapan deneyimli yatırımcılar genellikle piyasa analizi yaparak kâr ediyorlar. Yine de deneyimli yatırımcılar bile hangi tür analizlerin (temel veya teknik) daha yüksek getiri sağladığını tartışıyor. Aynı seçimlerle mi sonuçlanıyorlar? İki yaklaşımın çelişmesi ne anlama geliyor?
Temel ve Teknik Analiz Arasındaki Fark
Özetle, temel analiz, işletmenin gücüne, finansal bir analize ve makroekonomik olayları içeren çalışma ortamına bakarak gerçek değeri belirlemeyi amaçlamaktadır. Teknik analiz, fiyat hareketleri, hacim, hareketli ortalamalar ve çeşitli sonuçların istatistiklerinin grafik faaliyetlerine bakarak geçmiş piyasa performansını analiz eder. Temel analiz, uzun vadede etkin piyasa teorisinin etkili olduğunu varsayar ve kısa vadede verimsizliklerden yararlanmaya çalışır.
Teknik analiz, temellerin zaten fiyatlandırıldığını varsayar ve ortaya çıkma olasılığı yüksek sonuçlara yol açan kalıplar bulmaya çalışır. Teknik analiz aynı zamanda geçmiş modellerin gözden geçirilmesinde piyasanın psikolojik yönlerini de yakalarken, temel analiz yatırımcı psikolojisini hesaba katmaz, ancak temellerin uzun vadede yöneteceğine inanır, bu nedenle kısa vadeli psikolojik bipler kendilerini düzeltir. Genel olarak, belirli bir analiz türüne yönelen yatırımcı türlerinde farklılıklar vardır. Teknisyenler doğası gereği genellikle daha kısa vadeli tüccarlardır ve köktendincilerin genellikle gördüğü uzun vadeli görüşün aksine.
Teknikler ve Temel Bilgiler Arasındaki İlişki
Temel bilgiler teknikler mi yönlendiriyor yoksa tersi mi? Kısa vadede, güçlü temeller her zaman güçlü teknik kalıpları göstermez ya da tam tersi. Genellikle, temeller dönüm noktalarında olduğunda teknikler güçlü veya zayıf bir kalıp izlemeye devam edebilir ve bu da senkronizasyondan çıkmasına neden olabilir. Ayrıca, pozitif veya negatif bir stok şoku olduğunda teknikler temellerle senkronize olmayabilir.
Öngörülemeyen bir şok olmadıkça stoklar kısa vadede teknikleri takip etme eğilimindedir. Örneğin, yeni bir açıklama kamuya açıklanmadan önce stokların hareket etmeye başladığı zamanlar vardır. Düzenleme D'yi takip etmeyerek içeriden öğrenenlerin ticareti veya yanlış açıklamalar yapılmaması durumunda, teknik analistler bir hisse senedine gerçek zamanlı olarak yanıt verebileceğinizi ve bir sonraki raporlama tarihi veya haber açıklamasını beklemek zorunda kalmayacağınızı söylüyor, çünkü grafikler zaten piyasa duyarlılığını yorumluyor. daha yüksek karlara yol açacaktır.
Teknik analistler, tedarikçiler, rakipler ve çalışanlar ile tüm aile ve arkadaşları, şirketlere yatırım yaptıkları ve içeriden bilgiye ihtiyaç duymadan hisse senetlerinin açıklama yapılmaksızın hareket ettiğine inanıyorlar. Bu alım satım faaliyetleri hisse senedi grafiğini ve modelini tanımlar ve gerçek zamanlı hisse senedi davranışını yansıtır.
Piyasanın yeni bir açıklama ile şaşırdığı zamanlarda, grafikler en azından başlangıçta başarısız olabilir ve temelleri gözden geçirmek, bir sürpriz piyasaların aşırı tepki göstermesine neden olduğunda kısa vadeli yanlış fiyatlandırmadan yararlanarak uzun vadeli kârlara yol açabilir. Haberler geçicidir ve hisse senedinin temellerini olumlu ya da olumsuz etkileyebilir, bu nedenle bir şoktan sonra temelleri takip etmek daha ihtiyatlı olabilir. Daha sonra, teknik analiz kullanmak, haberler emildikten sonra bir düzeltme veya geri tepme avantajından yararlanma fırsatı sağlayabilir. Bu nedenle, ikisi kısa vadede senkronize olmasa bile, teknikler ve temeller uzun vadede senkronize olmalıdır. Çünkü uzun vadede, temeller teknikleri kazanmalı ve sürmelidir.
Zaman ufku
Yatırım zaman ufku genellikle teknik veya temel analizlerin ne zaman mantıklı olduğunu belirler. Çekim noktalarında teknikler ve temel bilgilerin çoğu zaman senkronize olmadığı anlaşıldığı için, yatırım zamanı ufku genellikle devreye girer. Genel olarak kısa vadeli yatırımcıların teknik bilgileri takip ederken, uzun vadeli yatırımcıların günlük “blipslere” dayanmak ve temelleri takip etmek istediklerine inanılmaktadır. Örneğin, genetiği değiştirilmiş tohumların çiftçiliğin geleceği olduğuna inanıyorsanız, muhtemelen ilgili bir şirkete (örneğin Monsanto) yatırım yapacaksınız ve hisse senedinin yaşayabileceği kısa süreli gürültüye rağmen parkurda kalmaya istekli olacaksınız.
Curtailing Eksiklikleri
Eleştirmenler, temel analizin yanlış değerlemelere ve dolayısıyla uygunsuz yatırım kararlarına yol açabileceğini savunmaktadır, çünkü bilgi çoğunlukla geriye dönüktür. Mali tablo analizi, 10Ç ve 10K yorumları ve makroekonomik ortamlar zaten olanlara odaklanmaktadır. Yatırımcılar bu bilgileri gelecekteki beklenen sonuçları modellemek için kullanırlar. Sorun şu ki, tahmin çok özneldir, şirket yönetim ekibinin beklentilerine ve açıklamalarına dayanır ve bazı açılardan kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet olabilir. "Çöp girişi, çöp çıkışı" temel analizin içsel değer belirlemesi ile ilişkili modelleme ile birlikte kullanılan bir terimdir.
Öte yandan, teknik analiz eleştirmenleri, grafik modellerinin başarısız olana kadar çalıştığını düşünmektedir ve özellikle de beklenmedik bir şok varsa, modelin başarısızlığı geçmiş paterni takip etmekle her zaman tahmin edilemeyebilir. İki yöntemin eksikliklerini azaltmanın bir yolu, her ikisinin de en iyi yönlerini yakalamak için bunları birlikte kullanmaktır. Güçlü bir makroekonomik ortama ve şirkete veya sektöre özgü operasyonlara dayanarak hangi hisse senetlerinin veya sektörlerin iyi performans gösterebileceğini belirlemek için temel analiz kullanılmalıdır. Daha sonra hareketli ortalamalara, hacim ve fiyat trendlerine dayalı giriş ve çıkış noktaları vererek ne zaman alım veya satım yapılacağına karar vermek için teknik analiz kullanılabilir.
Her iki stratejiyi birlikte kullanarak, zaten güçlü olan ve aşırı değerlenmiş hisse senetlerinden satın almaktan kaçınırken, temel olarak güçlü şirketlerde pozisyon alınabilir. Teknik analiz, psikoloji ticarete hükmetmeye başladığında ortaya çıkan bir fenomen olan yüksek alım veya düşük satıştan kaçınmanıza yardımcı olabilir.
Temel ve teknik analizlerin tam tersi veya sınırlar içinde yapılması gerekmez. Bazen hem teknisyen hem de köktendinciye bilgi sağlayan tek bir gösterge olabilir. Örneğin, fiyat oynaklığı riskin önemli bir teknik göstergesidir - oynaklık arttıkça risk de artar. Bu, temel bilgilerin değiştiğine dair öncü bir gösterge olabilir. Sonuç olarak, her ikisi de alış / satış kararını kabul eder.
Alt çizgi
Bazen yatırımcılar kendilerini bir tür yatırım stiline sokmaktan hoşlanırlar, ancak stilleri birleştirmeye açık olmak, en çok kar elde etmek için en iyi fırsatı sağlayabilir. Teknik ve temel analizlerin tek başına kullanılması gerekmez, ancak eksiksiz bir yatırım resmi çizmek için birlikte kullanılabilir. Temeller uygun hedefleri belirlemek için kullanılabilirken, teknikler alım satım kararlarını vermek için kullanılabilir. Bu yöntemler birlikte, tek başına kullanılanlardan daha iyi bir yatırım fırsatı sunması gereken bir bilgi birleşimi oluşturabilir.