Hava durumu günlük yaşamlarımızı ve büyük işletmelerimizi etkiler ve sıcaklık, rüzgar, yağış, kar yağışı vb. Gibi hava faktörlerinin değişkenliğine bağlı olarak önemli faydalar ve riskler ortaya koyar. Germanwatch, 1997 ile 2016 yılları arasında ABD'nin yaklaşık% 30'unun şaşırtıcı bir ortalaması olduğunu belirtiyor GSYİH hava koşullarından olumsuz etkilendi. Hava koşullarının zarar verici etkilerinden kaynaklanan riskleri azaltmak için, hava türevleri muazzam bir popülerlik kazanmıştır.
Bu makalede, hava türevlerinin kullanımı, ilişkili emtia türevlerinden nasıl farklı oldukları, çeşitli hava türevlerinin nasıl çalıştığı ve hava türevi alanında en iyi oyuncuların kimler olduğu tartışılmaktadır.
Hava Türevlerinin Kullanımı
Aşağıdaki senaryolar hava türevlerinin kullanımını gösterir:
- Enerji şirketleri, güçleri, faydaları ve enerji işleri için belirsiz talep ve arzlara yol açan değişken sıcaklıklardaki riskleri ortadan kaldırmak için hava türevlerine girebilirler. Kötü hava koşullarından dolayı yetersiz mahsul üretimi riskini ortadan kaldırmak için, tarım işletmeleri şiddetli yağışlar veya düşük yağışlar, olumsuz sıcaklık koşulları veya şiddetli rüzgar veya kar yağışı etkileri içeren türev sözleşmelerine girebilir. yağmur, etkinlik işletmeleri üzerindeki olumsuz etkilerini azaltmak için sigorta şirketleri, riskten korunma fonları ve hatta hükümetler hava türevleri ticareti, riskten korunma amaçları için düzenleyici şirketler, tur ve seyahat şirketleri veya açık hava tema parkları düzenliyorlar. hava koşullarında spekülatif bahis veya arbitraj fırsatları için
Kamu hizmetleri, enerji ve enerji şirketleri hava türevleri piyasasındaki en büyük oyunculardır.
Hava Türevlerine Örnekler ve Nasıl Çalışır?
- Hava türevleri 1990'ların ortalarında, iki koşullu taraf arasında OTC ürünleri olarak, özellikle şartlı şartlar olarak tanıtıldı (sıcaklık 'Z' derecelerini aşmış gibi, bir taraf diğerine anlaşmalarında 'Y' dolar indirim teklif edecekti). Kısa süre sonra borsalar tarafından vadeli işlem sözleşmelerinde kolayca takas edilebilir vadeli işlemler, opsiyonlar, swaplar ve opsiyonlar olarak dahil edilebilecek kadar popüler hale geldi. Hava türevleri, sıcaklığın belirli bir şehir / bölgedeki aylık veya mevsimsel ortalamadan ne kadar değiştiğini belirler. Varyasyonlar, sıcaklık varyasyonları için niceliksel bir dolar değerine izin vererek dolar ağırlıklı endekslere ölçeklendirilir. Sözleşmeler, ısıtma derecesi günleri (HDD) ve soğutma derecesi günleri (CDD) için, ABD (Avrupa'da 18 ° C). Bu değerler, ısıtma veya soğutma için gereken kuantum kaynakları gösterir. Sıcaklık, ısıtma gereksinimini gösteren 35 ° F demek için bu eşiğin altına düşerse, HDD değeri 30 (65-35) olur ve soğutma gerekmediğinden CDD değeri sıfırdır. Bu 65 ° F eşiğinin üzerindeki sıcaklıklar için, örneğin 85 ° F'de, ısıtma gerekmediği için HDD sıfır olacaktır, CDD değeri 20 (85-65) olacaktır. Her sözleşme (gün veya ay) çarpılarak her gün için değerlenir HDD veya CDD değeri 20 $. İlk durumda (HDD = 30 ve CDD = 0), HDD sözleşme değeri 600 $ ve CDD sıfır olacaktır. İkinci durumda (HDD = 0 ve CDD = 20), HDD sözleşme değeri sıfır olacak ve CDD sözleşmesi 400 $ olacaktır. Yukarıdaki mekanizmayı kullanarak, ilgili işletmeler tarafından algılanan, sıcaklığa özgü riskleri azaltmak için uygun ticaret pozisyonları alınabilir.
Hava ve Emtia Türevleri
Kamu hizmetleri / emtia türevlerini (güç, elektrik, tarımsal) ve hava türevlerini farklılaştıran önemli bir nokta, eski setin belirli bir hacme dayalı fiyattan korunmaya izin verirken, ikincisi, gerçek kullanım veya verimi, Ses. Örneğin, X petrol varil fiyatı veya mısır X kile fiyatı sırasıyla petrol vadeli veya mısır vadeli satın alarak kilitleyebilirsiniz. Ancak hava türevlerine girmek, verim ve kullanım için genel riskten korunmaya izin verir. Sıcaklık 10 derecenin altına düştüğünde buğday mahsulünde tam hasar meydana gelecektir; Las Vegas'ta hafta sonları yağmur şehir turlarını etkileyecek. Bu nedenle, hava ve emtia türevlerinin bir kombinasyonu, genel risk azaltımı için en iyisidir.
Alt çizgi
Hava türevi piyasası, çeşitli katılımcılardan gelen büyük yatırımlarla küresel olarak büyümüştür. Hava durumu araçları, hava durumuna özgü koşullar için riskleri azaltmak için faydalı bir araçtır. İhtiyaçlara bağlı olarak, spesifik hava türevleri veya dengeli bir hava ve geleneksel emtia türevleri kombinasyonu, riskten korunma için kullanılabilir