Apple Inc. (AAPL), yeni bir dijital Apple Kartı, dijital haber teklifleri, video oyunları akışı ve ünlü film de dahil olmak üzere hizmetlerden elde ettiği geliri keskin bir şekilde artırmayı amaçlayan dört yeni girişimin başlaması için bu hafta tüm gösteriyi kullandı. orijinal TV ve film içeriği sunacak Apple TV + 'yı tanıtan yönetmenler ve yıldızlar.
Ancak Apple'ın medya ekstravaganzasından gelen parlaklık hızla yıpranabilir. Goldman Sachs, yeni bir raporda, yatırımcıların bu yeni iş kollarının şirketin Barron'daki ayrıntılı bir hikaye başına iPhone satışlarını yavaşlatmaya olan bağımlılığını azaltmak için çok az şey yapacağına karar verdiği için Apple'ın stokunun% 25'ten fazla düşmeye hazır olduğunu söylüyor. Donanım segmenti hala Apple'ın bu yıl 250 milyar dolara yaklaşan gelirinin% 60'ından fazlasını oluşturuyor. Diğer yatırımcıların Apple TV + 'nın yıllarca Netflix Inc. (NFLX), Walt Disney Co. (DIS), Hulu, CBS Corp ile rakip olabilecek bir akış rakibi oluşturmaya çalıştığı için yıllarca büyük mali kayıplar yaşayacağını söylediği gibi geliyor (CBS) ve diğerleri.
Apple'ın Dijital İşletmeleri Neden Hayal Kırıklığına Ulaşacak?
- Yeni dijital girişimler, yavaş yavaş iPhone satışlarını dengeleyecek kadar büyük bir kazanç elde etmeyecek Netflix, Disney, Hulu için yeni bir rakip olarak Apple TV + oluşturmak için büyük maliyetler ve kayıplar, Apple'ın büyüyen hizmetler işine küçük karlar katacak
Apple'ın Zayıflayan iPhone İşi
Apple hisseleri bu yıl yaklaşık% 20 arttı ve yatırımcılar hizmetlere stratejik geçişi konusunda daha iyimser olduklarından, aynı dönemde daha geniş pazardan daha iyi performans gösterdi. Yine de Goldman, şirketin ekmek ve tereyağı işinin karşısındaki temel engellerin devam ettiği göz önüne alındığında, bu duyguyu aşırı iyimser görüyor. Barron's'a göre Goldman analisti Rod Hall, “Bu hizmetlerin tümü platform karmaşası açısından ilginç olsa da, hesaplamalarımızda hisse başına kazançları kısa vadede maddi olarak etkileme ihtimali yok gibi görünüyor” dedi. “Bu 'Diğer hizmetler'den kaynaklanan hesaplanmış küçük etkilerle, odağın yavaşlayan iPhone işine geri dönmesini bekliyoruz.”
Aynı derecede önemli olan Hall, yeni dijital girişimin Apple'ın hizmetler segmentinde de çok az etkisi olacağını söylüyor. Bu işletmenin, 2018'de segmentin gelirlerinin% 51'ini ve kâr hacminin% 70'ini oluşturan Apple Store komisyonlarına bağlı kalması bekleniyor.
Dahası, Hall, Apple'ın bu yeni girişimler hakkında belirli detayları olmadan netlik eksikliği olduğunu söylüyor. Bu sonbaharda piyasaya sürülecek video servisi için fiyatlandırma da buna dahildir. Apple hisselerindeki 140 dolarlık fiyat hedefi, % 25'ten fazla dezavantajı yansıtıyor.
İleriye bakmak
Apple, hizmet satışlarını genişletme çabasıyla risk alırken, boğalar derin ceplerine ve sadık, küresel müşteri tabanına rekabet avantajı olarak işaret ediyor. Salı günü bir notta, Morgan Stanley'deki analistler, Apple'ın Business Insider'a göre zaten kalabalık olan içerik alanında dikkate alınacak bir güç olabileceğini belirtti. “Apple, içerik yayıncılığı işine iki farklı güçle giriyor - küresel bir kullanıcı tabanı ve büyük bir çek defteri. Bize göre, bu iki faktör tek başına yatırımcıların ve rakiplerin bunu ciddiye alması gerektiği anlamına geliyor ”diye yazdı Morgan Stanley.