Eski günlerde, örneğin Eylül 2019'da, aracılar müşteri etkinliklerini "günlük ortalama gelir ticareti" veya DART olarak bildirdi. DART'lar, komisyonculuk endüstrisinde komisyonlar, ücretler veya teklif ve satış fiyatı arasındaki spreadin bir parçası aracılığıyla komisyoncu için gelir yaratan günlük işlem sayısını ölçen genel kabul görmüş bir metrikti. Ekim ayında etkileyici bir broker listesi özkaynak komisyonlarını sıfıra indirdi. Hala gelir üretiyorlar mı? Ticaret faaliyeti şimdi nasıl ölçülüyor? Ve kim serbest ticaretin ilk ayına göre kazanan gibi görünüyor?
Schwab, E * TRADE, TD Ameritrade ve Interactive Brokers'ın ticari faaliyetlerini incelerken, her zamanki gibi doğrudan bir karşılaştırma oluşturmanın kolay olmadığını fark ettik. Örneğin E * TİCARET, bir ticaret olarak gördüğü şeyin tanımını değiştirdi. Schwab, diğerlerinin bildirdiği aylık rakamlar yerine haftalık ticaret istatistiklerini rapor eder.
DART tanımını değiştirme
Sandler O'Neill'in analisti Richard Repetto, “E * TRADE, DART tanımını, komisyon ve / veya sipariş akışı (PFOF) için ödeme yapan müşteri işlemlerini içerecek şekilde genişletti.” Bu genişletilmiş tanım artık işlem ücreti yatırım fonları, kuruş geri alım programları tarafından oluşturulanlar dahil opsiyon işlemleri ve tüm borsa yatırım fonları (ETF) işlemleri. Repetto, Ekim ayında E * TRADE'in DART'ları% 3 ve opsiyon DART'larını% 2 artırdığını belirtti.
Benzer bir dönemde, Charles Schwab, bir komisyon oluşturması gereken önceki DART tanımını korudu ve Ekim DART'larının 7 Ekim'den itibaren sıfır komisyon ticareti teklifiyle önemli ölçüde düştüğünü gördü. Schwab'ın haftalık raporlarında, 4 Ekim 2019 tarihinde sona eren dört hafta için toplam işlemlerin% 39'undan ikiye katlanan ve sıfır komisyon işlemlerinin ilk dört haftası için 1 Kasım 2019'da% 78'e kadar ikiye katlanan bir komisyon oluşturulmaz.
Schwab'ın kurumsal itibar başkan yardımcısı Mayura Hooper, gelir getiren esnaf sayısında düşüş beklendiğini söyledi. Schwab ayrıca, şirketin robo-danışma hizmetleri de dahil olmak üzere, firmanın yönetilen hesapları için bir grup olan varlık temelli fiyatlandırma ilişkilerinden gelen işlemleri rapor eder.
Varlık Toplamaya Odaklanma
Serbest ticaret sunan tüm brokerlerin odak noktası varlıkları toplamaktır. Herhangi bir aracılık için gelire önemli bir katkıda bulunan müşteri nakit bakiyelerinden faiz kazanarak elde edilen gelirdir. Nereye park edildiğine dikkat ederseniz nakit paraya faiz kazanabilirsiniz, ancak komisyoncu daha da fazlasını yapıyor.
Schwab için daha büyük bir kazanç, Ekim 2019'da varlıkların girişiydi ve önceki aylardan kabaca iki katına çıktı. Net yeni varlıklar, Schwab ile kaç yeni hesap açıldığını ve mevcut müşteriler tarafından yapılan ek yeni mevduatları göstermektedir, ancak Schwab'ın Ekim rakamları, yatırım fonu temizleme hizmetleri müşterisinden 11.1 milyar dolar içermektedir. Bu gizeme rağmen 11.1 milyar dolar, Ekim 2018'den% 7 artışla 142.000 yeni hesap daha açıldı. Web girişleri de bir önceki yıla göre% 22 arttı.
Schwab, müşteri varlıklarının Ekim sonunda 3, 85 milyar dolar olduğunu ve bunun% 11, 3'ü veya 424 milyon doları nakit olarak tutulduğunu bildirdi. Bu nakit, Schwab'ın gelirini körükleyen şeydir ve o zamandan beri sıfır komisyon ticareti yapılmadan önce sahip olmuştur.
TD Ameritrade'nin ticaret rakamları Eylül ayında günlük ortalama 810.000'den Ekim'de günlük 897.000'e yükseldi. Firma, gelir getiren işlemleri serbest işlemlerden ayırmadı. Merrill Edge, ticaret istatistikleri yayınlamıyor, ancak firma Ekim ayında en son ödül programını başlattığı için tüm hisse senedi işlemlerinin% 90'ından fazlasının komisyonsuz olacağını umduğunu söyledi. Özel olarak tutulan sadakat, ticaret istatistikleri de yayınlamaz.
Brokerler Para Kazanmanın Diğer Yolları
Brokerler ayrıca, hisse senedi hisseleri veya hisse senedi kredileri adı verilen bir süreci kısa satmak isteyen başkalarına, müşterilerin tuttuğu hisse senetlerini ödünç vererek gelir elde ederler. Interactive Brokers ve Fidelity dahil olmak üzere bazı brokerler, hisse senedi kredisinden elde edilen geliri hisse senedi kaydı sahibiyle paylaşır, ancak çoğu bunu kendilerine saklar. Buna ek olarak, brokerler, piyasa yapıcılarının bir işlemi işleme koyma fırsatı için hisse başına küçük bir ücret teklif ettiği sipariş akışı için ödeme yoluyla gelir elde edebilirler. Ancak işlem hızının artması, brokerlerin atıl nakit üzerinden çok para kazandığı için 0 $ komisyon teklif etmenin ana itici gücü gibi görünmüyor.
Sıfır komisyonlu hisse senedi alım satımının ilk ayının bir kazananını ilan etmek zor olsa da, mevcut istatistikler Schwab'ın net yeni varlıkları hızlı bir şekilde toplamayı başardığını gösteriyor.