Küçük Değerli Stok Nedir?
Küçük değerli bir hisse senedi, piyasanın kendisine verdiği yatırım sermayesi büyüklüğü ve cari fiyatı ile bir değerleme modeline göre kesişen hisse senetlerini açıklar. Basitleştirilmiş bir örnek, piyasa değerinin bir milyar doların altında olduğu, defter değerinin altında bir hisse senedi alım-satımını içerebilir. Bu kriterlerin her ikisine de uyan bir hisse bulmak zordur, ancak küçük değerli hisse senetlerinin genellikle yüksek getiri sağladığı düşünülürse değerli bir girişim olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Küçük değerli hisse senedi, piyasa değerinde iki milyardan az artış kaydeden ve belirli bir değerleme modeline göre düşük ticaret yapan bir şirketi ifade eder. yatırım dünyasında bir tek boynuzlu at olmak - nadir ve görünüşte efsanevi. Düşük piyasa değeri de olan model değeri altında işlem yapmak, büyüme için mükemmel fırsatlara sahip olabilir, ancak zaman içinde başarısızlık riski daha yüksek olabilir.
Küçük Değerli Bir Stok Anlamak
Fama ve Fransızların üç faktörlü modeline göre, küçük değerli stoklar iki önemli niteliğe sahiptir: boyut ve değer. Fama ve Fransız modeli, CAPM'nin piyasa riskine boyut ve değer faktörleri ekleyerek sermaye varlık fiyatlandırma modelini (CAPM) genişletmektedir.
Fama ve Fransız modeline göre, küçük kepli hisse senetleri, büyük kepeli hisse senetlerinin üzerindeki ve üzerindeki piyasaları düzenli olarak geride bırakmaktadır. Bunun nedeni, genel olarak küçük stokların büyümek için daha büyük bir fırsata sahip olmasıdır. Daha radar altındalar (analistler tarafından iyi örtülmemişler) ve yeni teknolojiler geliştirmek ve yararlanmak için çevik.
Buna ek olarak, değer stokları büyüme stoku muadillerine göre genellikle daha fazla üst potansiyele sahiptir. Büyüme stokları zaten olumlu beklentilerle desteklenen yüksek değerlere sahip olma eğilimindedir.
Küçük Değerli Stok / Küçük Kapaklı Stok
Her ne kadar çoğu yatırımcı, küçük değerli hisse senetleri üzerindeki küçük harfli hisse senetlerini tanımlasa da, her ikisi de büyüklük açısından çakışmaktadır. Küçük ve mikro veya orta büyüklükteki hisse senetlerinin kesilmesiyle ilgili bazı tartışmalar olsa da, genel olarak küçük büyüklüklü hisse senetleri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasındadır.
Bir şirketin piyasa değerinin hesaplanması için, mevcut hisse fiyatını ödenmemiş hisse sayısı ile çarpın. Örneğin, Haziran 2018 itibariyle hafif taşınabilir oksijen konsantratörleri yapan Inogen Inc. (INGN), 21.221.000 adet hisseye ve 186.33 $ hisse fiyatına sahipti. Bu nedenle, piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar. Her ne kadar bu rakam 2 milyar doların üzerinde olsa da, bazı aracı kurumlar hala Inogen'i küçük sermayeli bir şirket olarak görüyor.
Küçük sermayeli hisse senetlerine yatırım yapmak, yatırımcıların çoğunun herhangi bir şirketin olağanüstü hisselerinin büyük bir kısmını satın almalarını sınırlayan kısıtlamalara sahip olduğu için kurumsal yatırımcıları yenme fırsatı sunar. Küçük sermayeli hisse senetlerinin büyük hisse senetlerinden daha küçük bir şamandıra (alım satım amaçlı hisse senedi) olduğundan, yatırım fonlarının kısıtlamaları aşmayan hisse senetlerini satın alması ve hisse fiyatını şişirmesi zordur.
Birçok küçük sermayeli fon, yatırımcılar arasında popülerdir. Bireysel olarak menkul kıymetleri seçmek yerine, bu yatırımcılar bir yöneticinin önceden seçmiş olduğu bir fondan hisse satın alabilirler. Bunun bir örneği T. Rowe Price QM ABD Küçükbaş Büyüme Sermaye Fonudur.