Yüksek frekanslı ticaret (HFT), büyük yatırım bankalarının, finansal riskten korunma fonlarının ve kurumsal yatırımcıların istihdam ettiği otomatik bir ticaret platformudur. Son derece yüksek hızlarda çok sayıda siparişi işlemek için güçlü bilgisayarlar kullanır.
Bu yüksek frekanslı ticaret platformları, trader'ların milyonlarca sipariş gerçekleştirmesine ve birkaç saniye içinde birden fazla pazarı ve borsaları taramasına izin verir, böylece platformları kullanan kurumlara açık piyasada bir avantaj sağlar.
Sistemler, piyasaları analiz etmek için karmaşık algoritmalar kullanır ve ortaya çıkan eğilimleri bir saniyenin bir kısmında tespit edebilir. Piyasadaki değişimleri tanıyabilen ticaret sistemleri, tüccarlara avantajlı teklif-teklif marjlarıyla yüzlerce sepet sepetini piyasaya gönderiyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yüksek frekanslı ticaret, büyük kurumların birçok siparişi yüksek hızda işlemek için kullandığı otomatik bir ticaret platformudur.HFT sistemleri, pazarları analiz etmek ve ortaya çıkan eğilimleri bir saniyenin bir kısmında tespit etmek için algoritmalar kullanır. küçük yatırımcılara karşı büyük firmalar.
Piyasadaki eğilimleri tahmin ederek ve yenerek, yüksek frekanslı ticaret uygulayan kurumlar, teklif-talep yayılımları sayesinde yaptıkları işlemlerde olumlu getiri elde ederek önemli kazançlar elde edebilirler.
Yüksek Frekanslı Ticareti Anlamak
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) HFT'nin resmi bir tanımı yoktur, ancak belirli özellikleri ona bağlar:
- Siparişlerin oluşturulması, yönlendirilmesi ve yürütülmesi için olağanüstü yüksek hızda ve sofistike programların kullanılması Ağ ve diğer gecikmeleri en aza indirmek için borsalar ve diğerleri tarafından sunulan ortak konum hizmetlerinin ve bireysel veri feed'lerinin kullanılmasıMevkelerin oluşturulması ve tasfiye edilmesi için çok kısa süreler İşlem gününü olabildiğince düz bir pozisyona (yani, bir gece boyunca önemli, korunmasız pozisyonları taşımamak) yakın bir yere yerleştirmek
Yüksek frekanslı ticaret, kurumların piyasalara likidite katmaları için borsaların sunduğu teşviklerin getirilmesinin ardından piyasalarda yaygın hale geldi.
Bu piyasa yapıcılarına küçük teşvikler sunarak, borsalar ilave likidite kazanıyor ve likiditeyi sağlayan kurumlar da yaptıkları her ticaretten, kâr marjlarının üzerinde artan karlar görüyorlar.
Her ne kadar spreadler ve teşvikler işlem başına yüzde bir orana eşit olsa da, bunu günde çok sayıda işlemle çarpmak, yüksek frekanslı yatırımcılar için büyük kazançlar anlamına gelir.
Eleştirmenler yüksek frekanslı ticareti etik olmayan ve büyük firmalara daha küçük kurumlara ve yatırımcılara karşı adil olmayan bir avantaj olarak görüyorlar. Borsaların, teknoloji ultra kısa vadeli stratejiler için kullanılabileceğinden, HFT'nin tartışmalı olarak bozduğu adil ve düz bir oyun alanı sunması bekleniyor.
Yüksek frekanslı trader'lar, arbitraj ve hızlarını kendi yararlarına kullanarak, arz ve talep arasındaki herhangi bir dengesizlik üzerinden para kazanırlar. İşlemleri, şirket veya büyüme beklentileri hakkında temel araştırmalara değil, grev fırsatlarına dayanmaktadır.
HFT özellikle kimseyi hedeflemese de, perakende yatırımcıların yanı sıra toplu alım ve satım gibi yatırım fonları gibi kurumsal yatırımcılara da maddi zarar verebilir.