Yatırımcılar her zaman para kazanmak için fırsatlar ararlar. Kar elde edebilmek, piyasanın koşullarını ve koşullarını ve iyi zamanlamayı içeren birkaç farklı faktöre bağlıdır. Bu faktörler, bir trader'ın risk toleransı ve hedefleri ile birlikte genellikle ticaret stratejisini şekillendirmeye yardımcı olur.
Bir strateji geliştirmek, bir yatırımcının davranışsal finans yanlılıklarından kaçınırken düzenli sonuçlar almasını sağlamasına yardımcı olabilir. Bütün bunlar döviz piyasasında ticaret yapan herkes için de geçerlidir. Yatırımcıların bu pazarda kullandığı stratejilerden birine arbitraj denir. Bu makale, bu stratejinin temellerini ve yatırım dünyasında nasıl kullanıldığını özetlemektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Arbitraj, bir pazarda güvenlik satın alındığında ve aynı anda başka bir pazarda daha yüksek bir fiyatla satıldığında meydana gelir. Bu, geçici fiyat farkından kazanç sağlar. Arbitraj, yatırımcı veya tüccar için risksiz bir kar olarak kabul edilir. Bir tüccar, fiyat için henüz ayarlanmamış bir döviz üzerinden hisse satın almak gibi arbitraj fırsatlarından yararlanmaya çalışır. dalgalı döviz kuru.
Arbitraj Nedir?
Arbitraj temel olarak bir pazarda menkul kıymet satın almak ve aynı anda başka bir pazarda daha yüksek bir fiyattan satmak, böylece fiyatlardaki geçici farktan faydalanmaktır. Bu yatırımcı / tüccar için risksiz bir kar olarak kabul edilir.
Borsa bağlamında, trader'lar genellikle arbitraj fırsatlarından yararlanmaya çalışırlar. Örneğin, bir tüccar, fiyatın sürekli dalgalanan döviz kuru için henüz ayarlanmamış olduğu bir döviz üzerinden hisse satın alabilir. Dolayısıyla, borsadaki hisse senedinin fiyatı, yerel borsadaki fiyatla karşılaştırıldığında düşük değerlidir ve tüccar bu farktan kar edebilir.
Arbitraj
Arbitraj Örneği
İşte bir arbitraj fırsatı örneği. TD Bank (TD) hem Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda (TSX) hem de New York Menkul Kıymetler Borsasında (NYSE) işlem görmektedir. Diyelim ki TD TSX'de 63.50 $ ve NYSE'de 47.00 $ karşılığında işlem yapıyor. USD / CAD döviz kuru 1, 35 $, yani 1 ABD doları = 1, 37 CAD anlamına gelir. Bu döviz kuru göz önüne alındığında, 47 ABD doları = 64, 39 ABD doları.
Açıkçası, burada arbitraj için bir fırsat var, çünkü döviz kuru göz önüne alındığında, TD her iki pazarda da farklı fiyatlandırılıyor. Bir tüccar TSX'de TD hisselerini 63.50 $ CAD karşılığında satın alabilir ve NYSE'de aynı güvenliği 47.00 $ USD karşılığında satabilir - işlem için hisse başına 0.89 $ CAD (64.39 $ - 63.50 $).
Piyasalar, iki eşit mal arasında fiyatlandırma konusunda bir tutarsızlığa sahip olsa bile, her zaman bir arbitraj fırsatı yoktur.
Alt çizgi
Tüm pazarlar mükemmel şekilde verimli olsaydı, hiçbir arbitraj fırsatı olmazdı - ancak pazarlar nadiren mükemmel kalır. Dikkate alınması gereken diğer bir faktör de işlem maliyetleridir. Olası bir arbitraj durumunu yatırımcıya faydası olmayan bir duruma dönüştürebilirler. Örneğin, yukarıdaki TD Bank hisse senetleriyle ilgili senaryoyu düşünün. Hisse başına veya toplam maliyetler toplam arbitraj getirisinden fazla ise, arbitraj fırsatı silinir.