Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir şirkete veya SEC düzenlemelerini ihlal etmekten suçlu bulunan bir bireye karşı hukuk davası açtığında, bir tür para cezası verilmesi ihtimali yüksektir. Bu cezalardan elde edilen para, menkul kıymetler kanunu ihlallerine maruz kalan yatırımcılara geri dönmektedir.
SEC Ceza Türleri
SEC tarafından alınan parasal cezalar iki kategoriye ayrılır: sivil para cezaları ve rezalet. Medeni cezalar genellikle devlete zarar vermekle yükümlü bulunan sanıklar tarafından ödenen para cezalarıdır. Geçmişte, sivil para cezaları, Hazine'nin sorumlu olduğu tespit edilen partinin kötüye kullanılmasından olumsuz etkilenen ABD Hazine Bakanlığı'na gitti. Bir sivil para cezası cezalandırıcıdır ve değeri genellikle bireyin veya şirketin kazanılmamış kazançlarının parasal değerine benzer olacaktır.
İkinci ceza türüne dezavantaj denir. Bu ceza, yasadışı faaliyetlerden etkilenenlerin çıkarlarıyla, yasadışı veya etik dışı ticari işlemler yoluyla alınan fonları geri kazanmayı amaçlayan telafi edici bir hukuk davasıdır. Örneğin, Martha Stewart, brokeri tarafından kendisine verilen halka açık olmayan maddi bilgiler üzerine ImClone (Nasdaq: IMCL) hissesi sattığında, içeriden ticaret yapmasaydı, Stewart'ın kaybedeceği miktar 45, 673 dolara satılması emredildi.
2002'de Sarbanes-Oxley Kanununun kabul edilmesiyle, mahkemeler SEC'e yatırımcılar için Adil Fonlar hükmü yoluyla menkul kıymetler ihlali mağdurlarına alınan para cezaları (artı buna bağlı olarak yargılanan faiz) dağıtma yeteneği verdi..