Ayı Sıkma nedir?
Ayı sıkması, satıcıların fiyatların aniden yükselmesi ve yükselen yükseliş momentumuna katkıda bulunması nedeniyle pozisyonlarını karşılamak zorunda kaldığı bir durumdur.
Önemli Çıkarımlar
- Ayı sıkma, satıcıların fiyatların aniden yükselmesi ve yükselen yükseliş momentumuna eklenmesi nedeniyle pozisyonlarını karşılamak zorunda kaldığı bir durumdur. Ayı sıkması, merkez bankaları gibi finansal otoriteler tarafından çökeltilmiş kasıtlı bir olay olabilir veya Piyasa yapıcıların satış baskısı almanın avantajlarından yararlanan pazar psikolojisinin yan ürünü, bu güvenliğin fiyatını yükseltmek için satın alma çabalarını yoğunlaştırıyor.
Piyasa Zihinselliği: Bulls Vs. Ayılar
Bir Ayı Sıkıştırmasını Anlamak
Ayı sıkması, piyasa koşullarında ani bir değişikliktir ve fiyat düşüşlerinden kar elde etmeye çalışan yatırımcıları, dayanak varlıkları ticarete girerken sattıklarından daha yüksek bir fiyata geri almaya zorlar.
Ayı sıkması, merkez bankaları gibi finansal otoriteler tarafından tetiklenen kasıtlı bir olay olabilir veya piyasa yapıcılarının satış baskısı almaktan yararlanarak, bu güvenliğin fiyatını yükseltmek için satın alma çabalarını yoğunlaştırdığı piyasa psikolojisinin bir yan ürünü olabilir.
Merkez bankası tarafından tasarlanan bir ayı sıkması, döviz piyasasında (FX) bir para biriminin fiyatını artırmak amacıyla yapılır. Bu, büyük ölçüde bu para biriminin satın alınmasıyla, esas olarak piyasadaki mevcut arzın azaltılmasıyla gerçekleştirilir, bu da bu para biriminin keskin bir şekilde değer kazanması ve bir ayı sıkmasının başlatılmasıyla sonuçlanır. Döviz piyasalarında daha yaygın olmakla birlikte, bir varlığın fiyatının aniden yükseldiği herhangi bir piyasada bir ayı sıkışması olabilir. Para birimlerinde veya diğer varlıklarda kısa pozisyonları olan satıcılar, hareketin hızı göz önüne alındığında, genellikle önemli kayıplara neden olan pozisyonlarını karşılamak için geçerli piyasa fiyatından satın almalıdır.
Genellikle bir ayı sıkma, ortalama yatırımcı tarafından daha popüler olan kısa bir sıkışma ile ilişkilidir. Kısa bir sıkışma, hisse senedi veya emtia gibi çok kısa süreli bir güvenliğin keskin bir şekilde daha yüksek hareket ettiği ve daha kısa satıcıları kısa pozisyonlarını kapatmaya zorlayan bir durumdur, bu da sadece bu menkul kıymetin fiyatındaki yukarı yönlü baskıya katkıda bulunur. Piyasayı köşeye sıkıştırabilen piyasa yapıcıların, böyle bir olay için koşulları uygun bulmaları halinde bir ayı sıkması başlatacak gibi görünüyor.
Terimin ifade ettiği gibi, tüccarlar genellikle kayıpta pozisyonlarından sıkılırlar. Hisse senedi piyasasında, genellikle hisse senedinin dönebileceğini gösteren olumlu bir gelişme ile tetiklenir. Hisse senedi servetlerindeki geri dönüşün sadece geçici olduğu kanıtlanabilse de, az sayıda kısa satıcı, kısa pozisyonlarında kontrolden çıkma riskini göze alabilir ve önemli bir kayıp alsa bile bunları kapatmayı tercih edebilir.
Bir hisse senedi hızla yükselmeye başlarsa, kısa satıcıların büyük olasılıkla isteyeceği için eğilim artmaya devam edebilir. Örneğin, bir hisse senedi bir günde% 15 artarsa, kısa pozisyonlu olanlar hisse senedini satın alarak tasfiye etmeye ve pozisyonlarını kapatmaya zorlanabilir. Yeterli kısa satıcılar hisse senedini geri alırsa, fiyat daha da artar.
Bir Ayı Sıkısından Kazanç
Çelişkiler, kısa menfaati olan varlıkları ararlar. Kısa faiz, kısa süre önce satılan ancak henüz kapatılmayan veya kapatılmayan hisse senetlerinin sayısıdır. Çelişkiler bu varlıkları özellikle kısa bir sıkışma olasılığı nedeniyle ararlar. Bu tüccarlar, çok kısa süreli duran varlıkta uzun pozisyonlar biriktirebilirler.
Düşük tek haneli düşük maliyetli varlık ticareti için risk-ödül getirisi, uzun pozisyona sahip kontraterler için uygundur. Riskleri bunun için ödenen fiyatla sınırlıdır, ancak kâr potansiyeli sınırsızdır. Bu risk, hisse senedinin kısa bir sıkışmada yükselmesi durumunda teorik olarak sınırsız kayıplar taşıyan kısa satıcının risk-ödül profiline karşıdır.
Örnek olarak, ileri klinik çalışmalarda ilaç adayı olan varsayımsal bir biyoteknoloji şirketi olan Medico'yu düşünün. Yatırımcılar arasında bu uyuşturucu adayının işe yarayıp yaramayacağı konusunda büyük bir şüphecilik var ve sonuç olarak beş milyon Medico'nun 25 milyon muallak hissesi azaldı. Bu nedenle Medico'ya olan kısa faiz% 20'dir ve ortalama günlük işlem hacmi (ADTV) bir milyon hisseyle kısa faiz oranı (SIR) beştir. Bu, esasen, kısa satıcıların kısa satılan tüm Medico hisselerini geri almasının beş gün süreceği anlamına gelir.
Büyük ilgi nedeniyle Medico'nun birkaç ay önce 15 $ 'dan klinik araştırma sonuçlarının yayınlanmasından kısa bir süre önce 5 $' a düştüğünü varsayın. Sonuçların açıklanması, Medico'nun ilaç adayının beklenenden daha iyi çalıştığını gösteriyor. Spekülatörler hisse senedi satın alırken ve kısa satıcılar kısa pozisyonlarını karşılamak için mücadele ederek Medico'nun hisse senedinin daha fazla satın alınmasına ve daha fazla takdir edilmesine yol açtığından, Medico'nun hisseleri haberlerde, belki de 8 $ veya daha yüksek olacak.