Borsa, son aylarda tarife, ticaret gerilimi, yükselen faiz oranları ve hala tarihsel standartlara göre yüksek değerlemeler içeren negatif listelerin artmasına rağmen yükseldi. Cresset Wealth Advisors'ın kurucu ortağı ve baş yatırım sorumlusu (CIO) Jack Ablin, CNBC ile yapılan bir röportajda piyasanın beş göstergeye dayanan yeni rekor seviyelere çıktığını görüyor. Bunlardan biri, "hareket halindeki bir piyasa aksi belirtilmedikçe hareket halinde olma eğilimindedir." 200 günlük hareketli ortalama kadar basit bir şeye bakıyorsunuz. Bunun altında bile geçmedik. bu yıl iki ya da üç aşağı iniş ile bile. Sonuç olarak, momentum sinyalleri şimdilik bu risk altında kalmanızı öneriyor."
| Hisse senedi endeksi | Yüksek Kayıt | tarih | 14 Ağustos Açık | En Yüksek Seviyeye Ulaşmak İçin Kazanç Gerekli |
| S&P 500 Endeksi (SPX) | 2, 872.87 | 26 Ocak | 2, 827.88 | % 1.6 |
| Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) | 26, 616.71 | 26 Ocak | 25, 215.61 | % 5.6 |
| Nasdaq 100 Endeksi (NDX) | 7, 511.39 | 25 Temmuz | 7, 430.45 | % 1.1 |
| Nasdaq Kompozit Endeksi (IXIC) | 7, 933.31 | 25 Temmuz | 7, 487.88 | % 5.9 |
| Russell 2000 Endeksi (RUT) | 1, 708.56 | 10 Temmuz | 1, 676.19 | % 1.9 |
Ablin momentuma ek olarak, değerleme, ekonomi, likidite ve yatırımcı psikolojisi ile ilgili olumlu sinyaller verdi. JPMorgan ile teknik bir analist olan Jason Hunter, S&P 500 yarışını, başka bir CNBC raporuna göre, tabloları okumasına dayanarak yaz sonu veya sonbaharın başlarında 2.950 değerinde ileride görüyor. Bank of America Merrill Lynch'in baş yatırım stratejisti Michael Hartnett'e göre, mevcut boğa piyasası şimdiye kadarki en uzun olma eşiğinde. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Borsa Tarihin En Uzun Boğa Koşusu Oldu. )
Değerleme
Ablin, ileri P / E oranlarına dayanan "daha kısa vadeli bir görünüm" alarak hisse senetlerinin aslında nispeten ucuz olduğunu iddia etti. S&P 500 kazançlarında bir önceki yıla göre (yıllık) yaklaşık% 26 artışa rağmen, endeksin bu yıl sadece% 6 civarında arttığını belirtti. Bununla birlikte, kazanç artışının bu hızda devam edemeyeceğini kabul ederken, yine de yatırımcı şüpheciliğinin "biraz indirim yapılmasına" yol açtığına inanıyor.
Ekonomi
ABD GSYİH'sı yıllık% 4'ten daha iyi bir oranda büyürken ve olumlu sinyaller veren çoğu kilit ekonomik göstergeyle Ablin, bunları gelecekteki hisse senedi kazanımlarının temel itici güçleri olarak gösterdi. "Hala ekonomistlerin tahminlerini yeniyoruz ve ekonomik ortam hala risk almak için elverişli" dedi.
Likidite
Ödünç almak, harcamak veya yatırım yapmak için mevcut olan para miktarıyla ilgili olarak Ablin, "aslında yine kolay paranın tam ortasındayız." Likidite, varlık fiyatlarının önemli bir destekleyicisidir ve azalan likiditenin "genellikle erken bir uyarı göstergesi" olduğunu, ancak çoğu zaman uzun teslim süreleriyle dikkat çekmektedir. Örneğin, 2008 mali krizinden önce dörtte üçlük likiditenin düştüğünü kaydetti.
Yatırımcı Psikolojisi
Yatırımcılar arasındaki yükseliş ve düşüş eğilimi, yaygın olarak kullanılan bir karşı gösterge niteliğindedir. Bazı anketler şu anda endişe verici derecede yükselişe işaret ederken, Ablin “yatırımcılar şüpheci. Bu aşırı bir durum değil.
Şüpheci Görüş
Ablin kilit göstergelerinden iyimser sinyaller alırken, diğerleri de aynı fikirde değil. Uzun zamandır piyasa gözlemcisi Mark Hulbert kısa bir süre önce, tarihe dayalı güçlü tahmin yeteneğine sahip, yaygın borsa aşırı değerlemesi ve aşırı yatırımcı güveninin çok farklı bir resmini çizen sekiz göstergeyi listeledi. Bunlar arasında Warren Buffett tarafından tercih edilen bir değerleme metriği bulunmaktadır. Hisse senetleri yeni rekor seviyelere yükselse bile, eğer bu ticaret, ekonomik büyüme ve varlık değerlemeleri gibi temel kaygıların bir sonucu değilse, daha sonra piyasaya sürülme riski ortadan kalkmayacaktır.
Bu arada, yatırım profesyonellerinin ve borsa yatırımcılarının artan bir listesi düşüş uyarıları veriyor, bunların en önemlisi, en yüksek seviyelerden% 60 oranında bir piyasa çökmesi öngören John Hussman'dan geliyor. ABD'nin Morgan Stanley başsavcı stratejistlerinden Michael Wilson, "piyasada sahte bir güvenlik duygusu" görüyor ve Ocak ayının sonundan ve Şubat ayının başından beri en kötü olan büyük bir sellofun yakında olmasını bekliyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: 'Buffett Göstergesi' Hisse Senedi Yatırımcıları için Kötü Haber Yazıyor .)
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
Temel Analiz
7 Neden Hisse Senetleri Aşırı Değerli Olabilir
Borsalar
S&P 500 Geçmiş Rekoru Yükseltir: Morgan Analyst
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Momentum Hisse Senedi Fiyat Gücünü Gösterir
En İyi Stoklar
2020 için Top 5 Mobilya Stokları
Teknik Analiz Temel Eğitim
Piyasa Çevrimleri: Maksimum Getirinin Anahtarı
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Pazar Genişliğinin Tanımı ve Kullanımları Pazar genişliğinin analizi, büyük bir endekste hareketlerin gücünü veya zayıflığını ölçen teknik bir analiz tekniğidir. Dönüm noktalarının tahmin edilmesine yardımcı olabilir. daha fazla Korku ve Açgözlülük Endeksi Tanım CNNMoney tarafından korku ve açgözlülük endeksi, yatırımcıların hisse senetleri için ne kadar ödemeye istekli olduklarını etkileyen iki temel duyguyu ölçmek için geliştirilmiştir. daha fazla Piyasa Duygusu Tanımı Piyasa duygusu, yatırımcıların belirli bir güvenlik veya daha büyük finansal piyasaya yönelik genel tutumunu veya tonunu yansıtır. daha fazla Yüksek-Düşük Endeksi Yüksek-düşük endeksi 52 haftanın en yüksek seviyelerine ulaşan stokları 52 haftanın en düşük seviyelerine ulaşan stoklarla karşılaştırıyor. daha fazla FANG Hisse Senedi Tanımı FANG, yüksek performanslı dört teknoloji hisse senedinin kısaltmasıdır: Facebook, Amazon, Netflix ve Google (şimdi Alphabet, Inc.). daha fazla Nakit Tanımının Altında Alım Satım Bir şirketin hisse senedinin piyasa değerinin nakit varlıkları ile borçları arasındaki farktan az olması durumunda nakit altında işlem gördüğü söylenir. Daha