Yarı iletken stoklar, geçtiğimiz beş yıl içinde dün kapanışa kadar% 209 arttıktan sonra Mart ayından bu yana keskin bir şekilde geri çekildi. Bu, birçok yatırımcının büyük kazanımların devam edip edemeyeceğini merak etmesine neden oldu. KeyBanc Sermaye Piyasaları'nda yarı iletken ve endüstriyel teknoloji araştırma grubuna liderlik eden Weston Twigg'e göre Barron'un bir makalesinde, cevap kocaman bir evet. Gelişmiş yongalar, akıllı telefonlardan otomobillere kadar gittikçe artan bir cihaz dizisinin temel bileşenleri olduğu için yarı iletkenlere olan talep güçlüdür. Ve bu talebi karşılamak için, yarı iletken üreticileri yonga yapmak için kullanılan ekipman üzerindeki harcamalarını arttırıyor.
Bu talepten yararlanmak için Twigg, Barron's: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) ve Entegris Inc. (ENTG).
Yükseltilmiş Harcama Tahminleri
Twigg, yonga üreticilerinin 2018 yılında sermaye ekipmanı harcamalarını% 5 artırmasını beklemişti, ancak bunu% 8'e yükseltti. Talep daha da hızlı yükselebilir. Barron'a göre Twigg, "Talep bu yıl daha da yüksek, potansiyel olarak% 10'a kadar izliyor, " dedi. "Chipmakers, genişleme planlarına sadık görünüyor, mantıksal ekipman için nispeten istikrarlı bir talep var, döküm 1H'de biraz yumuşak, ancak 2H'da iyileşme olasılığı var, " diyor Barron's.
28 Şubat tarihli SEMI Dünya Fab Tahmini, 2018'de yarı iletken üretim ekipmanı harcamalarında dünya çapında% 9'luk bir artış ve ardından 2019'da% 5'lik bir artış öngörüyor. 2016'da% 11'lik bir artış ve% 38'lik bir sıçrama Bu, 2018'de dünya çapında toplam harcamayı 60 milyar dolardan fazlaya taşıyacak. Bunu perspektife göre, yukarıda listelenen altı şirket, Yahoo Finance başına yıllık 34 milyar dolarlık bir gelir elde ediyor.
Son Stok Performansı
12 Nisan kapanışından itibaren altı tavsiyesi için YTD kazançları, YTD yüksek kapanış fiyatlarından, ileri P / E oranlarından ve PEG oranlarına dayalı beş yıllık beklenen büyüme oranlarından düşüş gösteriyor: Yahoo Finance:
- Uygulanan Malzemeler: +% 10.6, % -8.4, 12.1x, 0.67Lam Araştırma: +% 12.2, -9.9%, 12.4x, 0.49KLA-Tencor: +% 4.4, -10.8%, 12.5x, 0.92MKSI Enstrümanlar: + % 24.5, -6.1%, 13.4x, 0.95Teradin: +% 4.6, -12.4%, 14.3x, 1.23Entegris: +% 21.1, % -2.8, 18.0x, 1.15
Uzun zamandır teknoloji fonu yöneticisi Paul Wick, "yarı iletkenlerin teknolojideki en iyi laik eğilimleri oynamanın ucuz bir yolu olduğunu" söyledi. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: En Yeni Teknik Trendleri Kullanmak İçin 5 Hisse: Wick .)
Sermaye Harcama Patlaması
Dev çip üreticisi Samsung Electronics Co.Ltd. (005930.Güney Kore) tarafından yönetilen Güney Kore, şu anda fab ekipmanlarına en fazla harcama yapan bölgedir. Bununla birlikte, 2019 yılına kadar SEMI, Çin'deki agresif genişleme planlarının onu Güney Kore'yi geçip en fazla harcama yapan olarak tonozlayacak ve Tayvan üçüncü sırada kalacak. Web sitesine göre "SEMI, elektronik endüstrisi için üretim tedarik zincirine hizmet veren küresel endüstri birliğidir".
Özellikle Twigg, yarı iletken üreticilerinin, Samsung'un özellikle agresif olduğunu belirten dinamik rasgele erişimli bellek (DRAM) yongaları için üretim kapasitelerini artırmaya harcadıklarını belirtiyor. Forbes tarafından açıklandığı gibi, DRAM yongaları, fiyatları arz ve talep tarafından yönetilen, yaygın olarak kullanılan bir emtia ürünüdür.
Öte yandan Twigg, Samsung'un gelişmiş organik ışık yayan diyot (OLED) ekranların üretimi için kapasitesini az kullandığını, dolayısıyla genişlemeyi durdurduğunu gözlemliyor. Uygulamalı Malzemeler için bir risk, ancak küçük bir risk, çünkü OLED pazarı gelirlerinin sadece% 7'sini oluşturuyor ve Barron's'a göre 2019'u doldurmak için emirleri var.
