Yeni bir hisse senedi teklifinde, ilk halka arzda (IPO) hisse senedi çıkarmaya çalışan şirket ile yatırımcılar arasında aracı görevi görür. Sigortacı, toplanması istenen para miktarı, ihraç edilecek menkul kıymetlerin türü ve sigortacı ile şirket arasındaki anlaşma gibi hususları dikkate alarak şirketin halka arz için hazırlanmasına yardımcı olur.
Sigorta sözleşmesi bir dizi farklı şekil alabilir. En yaygın yüklenim sözleşmesi türü, yüklenicinin halka arzda çıkarılan tüm stok envanterini satın almayı ve halka arz fiyatı üzerinden halka satmayı kabul ettiği kesin bir taahhüttür. Genellikle, sendika adı verilen teklif riskini paylaşan bir halka arz için bir grup sigortacı vardır.
Yatırım bankası daha sonra ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile bir Form S-1 kayıt beyanı düzenleyerek şirketin işyerini, halka arzın artırdığı sermayenin planlanan kullanımını, halka arzın temellerini ve yasal sorunları özetlemektedir. şirket olabilir. SEC, halka arz ile ilgili tüm önemli bilgilerin açıklandığından emin olmak için araştırma yaparken bir soğuma süresine sahiptir.
Sigortacı daha sonra potansiyel kurumsal yatırımcılara bir tanıtım programı hazırlamak için taslak bir taslak hazırlar. Road show halka arz için heyecan yaratmayı amaçlıyor ve ülke çapındaki yatırımcılara verilen konferansları içeriyor. Yol şovundan sonra, yüklenici ve şirket, yol şovu sırasında alınan siparişlere göre halka arz için nihai fiyatı belirler. Daha sonra sendika, yatırımcılara hisse tahsis eder. Son adım, yatırım yapan halkın borsadan ilk kez satın alabileceği ilk ticaret günüdür.