Wall Street kariyeri ile ilgilenenler için, tüccar, analist ve yatırım bankacısı dahil olmak üzere ilgi çekici olabilecek birkaç rol vardır. Birçoğu, bu işlerin sunduğu yüksek profilli ve yakışıklı maaşlarla çekilen yatırım bankacıları olmak istiyor. Peki yatırım bankacıları ne yapıyor?
Yatırım Bankacıları Ne Yapar
Esasen, yatırım bankacıları kurumsal finansal danışmanlardır.
Wall Street, 2007-08 mali krizinden sonra dünyanın öfkesini çekti ve krizdeki rolü, finans sektörü için daha fazla inceleme ve düzenlemeye yol açtı. Yatırım bankası Lehman Brothers'ın Eylül 2008'de iflas başvurusunda bulunmasının ardından ortaya çıkan kriz, Wall Street'in göbeğini ortaya çıkardı.
Ancak sonuç olarak evrenin Wall Street ustası olma parlaklığı bir şekilde kararmış olsa da, Wall Street'teki kariyer hala en iyi mezunlar için bir çekiliş olmaya devam ediyor.
Yatırım Bankacısının Rolü
Yatırım bankacısı, doğrudan bireysel yatırımcılarla uğraşmak yerine, sermaye piyasası danışmanlık şirketlerine ve hükümetlere yönelik kapasite kapasitesinde hareket eder. Yatırım bankacıları müşterilerine sermaye piyasalarında para toplama, çeşitli finansal danışmanlık hizmetleri sağlama ve birleşme ve satın alma faaliyeti konusunda yardımcı olmaktadır.
Bu nedenle, sermaye piyasaları iyi bir performans gösterdiğinde, yatırım bankacıları üstlendikleri tüm faaliyetlerden daha fazla gelir elde edebildiklerinden başarılı olma eğilimindedirler.
Yatırım Bankacısının İhtiyaç Duyduğu İlk 5 Beceri
Finansmanın Düzenlenmesi
Büyük bir şirket bir fabrika kurmak istiyorsa ve genişlemesini finanse etmek için tahvil finansmanı yapmak istiyorsa, bir yatırım bankacısından yardım isteyebilir. Benzer şekilde, bir hükümet bir havaalanı, otoyol veya diğer büyük bir belediye projesinin inşasını finanse etmek istiyorsa, sermaye toplamak için tahvil çıkarmak için bir yatırım bankacısı ile birlikte çalışabilir.
Böyle bir durumda, yatırım bankacılığı tahvil ihracı planlayacak, tahvil ihracı için fiyat talep edecek, tahviller için yeterli talep olacak, tahvil ihraç etmek için gereken ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) belgelerini yönetmek için ihraççı ile birlikte çalışacak, ve tahvillerin satılmasına yardımcı olur.
Yatırım bankacısı, özkaynak finansmanı konusunda da rol oynar. Bir şirketin büyümek için daha fazla paraya ihtiyacı olduğuna ve ilk halka arz veya halka arz için girerek fonları yükseltmeye karar verdiğini varsayalım. Bir yatırım bankacılığı, teklifin koşullarını ve taşıdığı riskleri açıklayan bir prospektüs hazırlar, ihraç sürecini SEC ile yönetir ve teklifin fiyatlandırılmasına yardımcı olur. Hisse senetleri doğru fiyatlandırılmalıdır. Çok yüksek fiyatlandırılırsa, halk bunları satın almakla ilgilenmeyebilir. Eğer çok düşük fiyatlandırılırlarsa, yatırım bankacı müşteri için üretebileceği masaya biraz para bırakıyor olabilir.
Underwriting Fırsatları
Müşterilerine sermaye piyasası finansmanı düzenlerken, yatırım bankacıları da genellikle anlaşmaların üstlenilmesini taahhüt ederler. Bu, menkul kıymetleri ihraççılardan alıp halka açık veya kurumsal alıcılara satarak sürecin doğasında var olan riski yönettikleri anlamına gelir. Yatırım bankacıları menkul kıymetleri tek bir fiyattan alırlar ve sonra satış fiyatına bir işaret eklerler ve böylece üstlendikleri riski telafi eden bir kâr elde ederler. Bu yayılma, sigortalama yayılımıdır. Tipik olarak, bir baş yatırım bankacısı, sendikanın adı verilen bir grup yatırım bankacısı ile birlikte çalışarak riskin aralarına yayılmasını sağlar.
Bazen, sigortacı sadece anlaşmaların pazarlanmasında bir hareket görevi görür ve menkul kıymetleri pazarlamak için en iyi çabayı gösterir, ancak sigorta riskini almaz. Bu durumda, yatırım bankacıları sattıkları gerçek menkul kıymet tutarı için menkul kıymet satma ve komisyon bazında ödeme alma seçeneğine sahiptir.
Özel Yerleşimler
Halka açık bir teklifin maliyetini üstlenmek yerine, bazen yatırım bankacıları müşterilerinin özel yerleşimler yoluyla sermaye artırmasına yardımcı olur. Örneğin, sigorta şirketi veya emeklilik fonu gibi kurumsal bir yatırımcıya tahvil teklif edebilirler. Bu tür bir teklifi SEC'e kaydetmeye gerek olmadığından, genellikle para toplamak için daha hızlı bir yoldur.
Hükümet, kurumsal yatırımcıların bireysel yatırımcılardan daha sofistike olduğunu düşünmektedir, bu nedenle özel plasmanlar için daha az düzenleme vardır.
Birleşme ve Devralmalar
Yatırım bankacılarının rol aldığı bir diğer alan ise bir şirketin başka bir şirket satın almak istediği zamandır. Bir yatırım bankacısı, teklifin fiyatı da dahil olmak üzere şirketin iktisap hakkında nasıl bir yol izlemesi gerektiği konusunda tavsiyelerde bulunur. Bu, hedeflenen şirkete değer vermeyi ve değerini temsil eden bir fiyat bulmayı içerir. Anlaşmanın diğer tarafında, kendilerini satışa sunan şirketlerin de fiyat ve teklif istemek için yatırım bankacılarına ihtiyaçları var. Bazen birleşme ve devralmalar uzun savaşlar içerebilir.
Çıkar çatışması
Yatırım bankacıları sermaye piyasalarının çarklarını yağlamaya yardımcı olsalar bile, eleştirilere maruz kaldılar. Birincisi, Wall Bank'ın hisse senedi araştırmalarının meşruiyeti, yatırım bankacılarının yatırım bankacılığı işi oluşturmak için müşterilerini memnun etmek için menkul kıymetleri olumlu bir şekilde derecelendirmeleri için baskı yaptığı söyleniyor. SEC, bir firmanın yatırım bankacılığı işi ile menkul kıymetler araştırma faaliyetleri arasındaki çıkar çatışmalarını ele almak için mevzuat koymuştur.
Başka bir çıkar çatışması, müşterilerinin işleri ve beklentileri ile ilgili gizli bilgilere erişimi olan yatırım bankacılarının, firmalarının tüccarlarına bilgi aktarabilmeleriyle ortaya çıkabilir. Yatırımcılar, aynı bilgilere sahip olmayan yatırımcılarla uğraşırken bu içeriden gelen bilgileri haksız bir avantaj olarak kullanabilirler.
Alt çizgi
Kapitalist bir ekonomide, yatırım bankacıları müşterilerinin çeşitli faaliyetleri finanse etmek ve işlerini büyütmek için sermaye toplamalarına yardımcı olmada rol oynarlar. Bunlar, fiyat sermayesine yardımcı olan ve bunu çeşitli kullanımlara tahsis eden finansal danışmanlık aracılarıdır.
Bu faaliyet kapitalizmin çarklarını yumuşatmaya yardımcı olmakla birlikte, yatırım bankacılarının rolü incelemeye girmiştir, çünkü sağladıkları hizmetlerle ilgili olarak çok fazla para ödendikleri konusunda bazı eleştiriler bulunmaktadır.