Yatırımcılar, 2019'da bir noktada biniş paylaşımı hizmetleri Uber ve Lyft için halka arz imkanı konusunda çok heyecanlılar. İyi bir nedenden dolayı: Uber, 120 milyar dolardan fazla bir değerleme yolunda olabilir. Ancak ortalama yatırımcılar halka arzdan önce şirkete nasıl girebilir?
Geleneksel olarak, yalnızca varlıklı fonlar ve profesyonel yöneticilere sermaye sağlayan birkaç akredite yatırımcı, hisse senedi halka açıklanmadan önce halka arza katılabilir. Ancak birçok ortalama yatırımcı Uber'e bahis yapma şansı istiyor. Şirket, önce siyah arabalar ve taksiler alan ve şimdi özel servislere, otobüslere, metrolara ve yemek dağıtımına meydan okuyan, ulaşım endüstrisini bozan daha geniş bir hareketin parçası. Uber ve Lyft genç ve hızla büyüyen bir milyon dolarlık endüstrinin yüzü.
Ortalama yatırımcıların Uber'in performansına doğrudan veya dolaylı olarak bahis yapmasının birkaç yolu vardır. Bu makale, yatırımcıların Uber'in sürüş paylaşımı pazarındaki artan küresel hakimiyetinden yararlanabilmelerinin yollarını araştırıyor.
Dolaylı Yaklaşım
Dolaylı yöntemlerden biri, Uber özel hisselerinin önemli bir payına sahip olan halka açık bir şirkete yatırım yapmaktır. Bazı büyük Uber yatırımcıları arasında Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT), Softbank (OTC satın alınabilir, senedi SFTBY'dir) veya özel sermaye devi BlackRock Inc. (BLK) bulunur. Uber'in post IPO hisselerinin bu yatırım şirketinin bilançolarının bir parçası olacağı düşünüldüğünde, hisse senetleri Uber'in özel hisseleri yükseldiğinde güçlü kazançlar elde edebilir.
Örneğin, Yahoo Inc. (şimdi Altaba Inc.: AABA), Çin e-ticaret devi Alibaba Group Holding Ltd.'de (BABA) çok büyük bir yatırımcıydı. Alibaba'nın 2014'teki halka arzından önce Yahoo! Alibaba holdingleri sayesinde güçlü kazanımlar gördü. Bir ticaret oturumu sırasında Alibaba hisse senedi yükseldiğinde ve düştüğünde Yahoo hisse senedi düzenli olarak takip etti.
Rekabetçi Yaklaşım
Ayrıca bir rakibin stoğuna spekülasyon yaparak Uber ve Lyft'in geleceğine dair beklentilerinizi etkili bir şekilde oynayabilirsiniz. Şirketlerin yükselişi durdurulamaz gibi görünse de, her ikisi de aslında birçok rekabetçi, yasal ve düzenleyici zorlukla karşı karşıyadır. Ulaşım endüstrisindeki rakipler kavga etmeden aşağı inmeyecekler. Hiçbir rakip grup taksi endüstrisinden daha açık sözlü ve lobici etki kullanmaya istekli değildi.
Uber'in en büyük yasal tehdidi, muhtemelen onlar için çalışan yaklaşık 160.000 sürücüden geliyor. Uber bu sürücüleri çalışanlar değil, bağımsız yükleniciler olarak sınıflandırmaktadır. Bu, şirketin herhangi bir Sosyal Güvenlik veya Medicare ödemesinden, sağlık masraflarından veya işçi tazminat taleplerinden sorumlu olmamasını sağlar. Ancak bu sürücüler, fayda ve koruma almaları gereken çalışanlar olduklarını iddia eden davalar açıyorlar. Kaliforniya'daki mevcut davaların bir kısmı, ülke çapında dava çığına yol açabilir. Ve Nisan 2018'de, California Yüksek Mahkemesi tarafından verilen bir karar, "Uber gibi şirketlerin işçileri, çalışanlardan ziyade bağımsız yükleniciler olarak sınıflandırmasını çok daha zor hale getirdi."
Bu nedenlerden ötürü, Uber hakkında düşüş eğilimi olan herkes, Uber yasal ve düzenleyici zorluklar denizinde başarısız olursa hisse senedinin yükseleceği bir şirkete yatırım yaparak kâr edebilir. Bu şirket Medallion Financial Corp (MFIN), New York gibi büyük ABD pazarlarında taksi madalyonları için kredi yazan ve hizmet veren özel finans şirketi. Madalyon hisseleri, son 52 hafta boyunca taksi paylaşımının geleceğinin belirsiz bir şekilde yolculuk paylaşımı çağında düştü.
Uber hakkında yükseliş gösteren yatırımcılar, özkaynakları satarak veya satış opsiyonları satın alarak Madalyon stokuna yatırım yapabilirler. (Daha fazla bilgi için "Açığa Satış" bölümünü okuyun)
Akredite Yatırımcı Yaklaşımı
Sırasıyla 2009 ve 2010 yıllarındaki başarılı tohum ve melek yatırımlarının ardından Uber, risk sermayesi ve özel sermaye devleriyle yapılan A Serisi yatırımlarla sermayeyi artırdı. Şirket, şimdi Aralık 2017 ikincil piyasa fonunda birçok tur tamamladı ve 8.9 milyar dolarlık ek bir fon elde etti. 2015 yılında firma özel sermaye devleri Baidu ve Tata Fırsatları Fonu'ndan sermaye artırdı. Uber gibi özel, halka arz öncesi şirketlere yatırım yapabilen bir özel sermaye fonunun müşterisi olmak için akredite bir yatırımcı olmalısınız.
Akredite bir yatırımcı olmaya hak kazanmak için, birincil evinizin değeri dahil değil, net değeri en az 1 milyon $ olmalıdır. Kalifiye olmanın bir başka yolu, iki yıl üst üste en az 200.000 dolar gelir elde etmektir. Eşinizle kombine gelirinizin en az 300.000 dolar olup olmadığını da belirtebilirsiniz (daha fazla bilgi için “Akredite Yatırımcıyı Kırmak”).
Akredite yatırımcılar Uber'e yatırım yapan özel sermaye şirketlerine para verebilirler. Uber'e yatırım yapan fon türlerini daha iyi anlamak için CrunchBase'in firmanın yatırımcı turlarındaki dökümünü okuyun.
Alt çizgi
Uber'e yatırım yapan özel sermaye fonları ve risk sermayesi şirketleri, şüphesiz halka arzdan sonra büyük bir maaş günü beklemektedir. Uber ve Lyft halka arz öncesi bahis yapmak isteyen ortalama yatırımcılar, örneğin rakip şirketlerin hisselerini satın alarak veya kısaltarak başka yollarla yatırım yapabilirler. (Daha fazla bilgi için "Uber Taksi Endüstrisinin Geleceği mi?"