Bazı durumlarda aracı kurumlar, yatırımcının portföy kompozisyonu, risk toleransı ve yatırım tarzına bağlı olarak beklenen bir piyasa getirisi sağlar. Hesaplamada dikkate alınan faktörlere bağlı olarak, beklenen piyasa getirisi oranına ilişkin bireysel tahminler büyük ölçüde değişebilir.
Portföy yöneticisi kullanmayanlar için, ana endekslerin yıllık getiri oranları gelecekteki piyasa performansının makul bir tahminini sunar. Çoğu hesaplama için beklenen piyasa getiri oranı, S&P 500, Dow Jones Industrial Average veya DJIA veya Nasdaq gibi bir endeksin tarihi getiri oranına dayanır.
Piyasa Riski Primi
Piyasa riski primini belirlemek için kullanıldığı için beklenen piyasa getirisi risk yönetiminde önemli bir kavramdır. Piyasa riski primi, buna karşılık, sermaye varlık fiyatlandırma modeli (CAPM) formülünün bir parçasıdır. Bu formül, yatırımcılar, brokerler ve finans yöneticileri tarafından belirli bir yatırımdan beklenen makul getiri oranını tahmin etmek için kullanılır.
Piyasa riski primi, hisse senedi piyasasının oynaklığına atfedilebilen toplam getirilerin yüzdesini temsil eder ve beklenen piyasa getirisi ile risksiz oran arasındaki fark dikkate alınarak hesaplanır. Risksiz oran, devlet tarafından ihraç edilen Hazine bonolarının (T-bonoları) mevcut getiri oranıdır. Hiçbir yatırım gerçekten risksiz olmasa da, devlet tahvilleri ve bonoları, ABD hükümeti tarafından desteklendikleri için neredeyse başarısız olmayacak şekilde kabul edilir, bu da finansal yükümlülüklerde temerrüde düşmesi olası değildir.
Örneğin, S&P 500 geçen yıl% 7 getiri oranı oluşturduysa, bu oran bu endekste temsil edilen şirketlere yapılan yatırımlar için beklenen getiri oranı olarak kullanılabilir. Kısa vadeli T bono için mevcut getiri oranı% 5 ise, piyasa riski primi% 7 ila% 5 veya% 2'dir. Bununla birlikte, bireysel hisse senetlerinin getirileri, piyasaya göre oynaklıklarına bağlı olarak önemli ölçüde daha yüksek veya daha düşük olabilir.