Ticari Raporlama ve Uyum Motoru Nedir?
Ticaret Raporlama ve Uyum Motoru (TRACE), Ulusal Sabit Menkul Kıymetler Satıcıları Birliği (NASD) tarafından geliştirilen ve uygun sabit getirili menkul kıymetlere ilişkin tezgah üstü (OTC) işlemlerin raporlanmasını sağlayan bir programdır. NASD üyesi olan ve belirli sabit getirili menkul kıymetlerle ilgilenen brokerlerin işlemlerini Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) kurallarına göre bildirmeleri gerekmektedir.
Ticari Raporlama ve Uyum Motorunu Anlama
1998-2001'den itibaren SEC tüm ABD kurumsal tahvillerinde ve ikincil OTC sabit gelirli işlemlerde işlemlerle ilgili olarak NASD tarafından kabul edilen kuralları onayladı. Bu kurallar tahvil piyasalarına daha fazla fiyat şeffaflığı sağlamak için geliştirilmiştir. Daha sonra TRACE, yeni onaylanan kurallara uymak için 2002 yılında devreye alınmıştır. Program, 1994'ten beri kullanılan önceki Sabit Gelir Fiyatlandırma Sisteminin (FIPS) yerini aldı.
TRACE, Finansal Sanayi Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından işletilmektedir. Program, bireysel yatırımcılara ve piyasa profesyonellerine neredeyse tüm OTC kamu ve özel sabit gelir ticareti faaliyetleri hakkındaki bilgilere erişim sağlar. TRACE programı, kamu ve özel sektör tahvilleri, aracılık borcu ve menkul kıymetleştirilmiş ürünler için işlem verilerinin birleştirilmesini sunmaktadır. Buna varlık destekli menkul kıymetler ve ipotek destekli menkul kıymetler dahildir.
TRACE Piyasaya ve Regülatörlere Ne Sağlar?
FINRA, TRACE'in hizmetlerinin pazarın bütünlüğünü daha da artırdığını söylüyor. Yatırımcılar, komisyoncu anlaşmalarının performansını daha iyi anlamak ve ölçmek için bu tür gerçek zamanlı verilere erişim elde eder. Ayrıca FINRA, TRACE'in düzenleyicilere pazarın izlenmesi, fiyatlandırılması ve yürütme kalitesinde yardımcı olduğunu ileri sürmektedir.
TRACE aracılığıyla ödenen ve ödenmeyen farklı hizmet katmanları vardır. İşlem bilgilerinin gerçek zamanlı veri gösterimleri için ticari olmayan kişisel erişim ücretsizdir. Bireysel bir profesyonel kullanıcı veya bu ekranlar için işletme düzeyinde bir lisans erişimi için ödeme yapılması gerekir. Büyük pazar veri satıcıları ve bazı finansal web siteleri aracılığıyla sunulan TRACE verilerinin ekranlarına erişim.
TRACE aracılığıyla sunulan diğer veri hizmetleri ve yayınlar, gün sonu işlem ve etkinlik raporlarını, piyasa etkinliği ve performans göstergelerini ve geliştirilmiş geçmiş verilerini içerir.
Örneğin, TRACE'nin geliştirilmiş geçmiş verileri, işlemin fiyatı, yürütme tarihi ve saati, işlem büyüklüğü ve getiri gibi işlem düzeyindeki bilgileri içerir. Veriler ayrıca alım / satım göstergeleri ve karşı taraf bilgileri gibi bilgileri de içerir. Bu ayrıntılar daha önce halka açık değildi.
FINRA'ya göre, TRACE programının kullanımı tüm piyasa katılımcıları için eşit bir oyun alanı oluşturmak içindir. Bu, bono fiyat bilgilerine kapsamlı bir şekilde gerçek zamanlı erişim sağlayarak gerçekleştirilir. Zamanında alım satım verilerinin dağıtımının amacı, kurumsal, ajans ve yapılandırılmış ürünlere ilişkin güvenilir tahvil bilgilerine eşit erişimin sağlanmasıdır.