Ultima nedir
Ultima, bir opsiyonun vommasının dayanak varlıktaki oynaklığa tepki verme oranıdır. Uçuculuk açısından opsiyon değerinin üçüncü dereceden bir türevidir. Ultima, bir vega türevi olan bir vomma türevidir. Ultima, seçenek fiyatlandırmasında ve analizinde kullanılan "Yunanlılar" olarak bilinen önlem grubunun bir parçasıdır. Diğer önlemler arasında delta, gama, rho ve teta bulunur.
Ultima Yıkmak
Ultima, özellikle son kullanma tarihinden önce formatı değiştirebilecek egzotik seçenekler uygularken, opsiyon işlemleri yapan ve vomma ve vega'yı dikkate alan yatırımcılar için yararlıdır. Zımni oynaklık ve türevleri, Black-Scholes modelinde kullanılan girdilerin bazılarıdır. Diğer fiyatlandırma modelleri arasında binom fiyatlandırma modeli ve satış / fiyat paritesi yer almaktadır.
Ultima'yı Anlamak
Ultima'yı anlamak için vega'ya yedekleme yapmak yardımcı olur. Vega, dayanak varlığın zımni oynaklığı ile opsiyonun değeri arasındaki değişim oranıdır. 0.2'lik bir vega, opsiyon fiyatının zımni oynaklıktaki her% 1 değişiklik için 0.20 $ hareket edeceği anlamına gelir.
Vomma veganın türevidir. Vomma, bir yatırımcıya veganın zımni oynaklığa bağlı olarak artar mı azalır mı diye söyler. Pozitif bir kusma, volatilite arttığında opsiyonun vega değeri artacaktır ve volatilite düşerse vega azalacaktır. Negatif bir vomma bunun tersini gösterir.
Ultima bu nedenle, uçuculuk değiştikçe kusmanın nasıl değişeceğinin bir ölçüsüdür.
Ultima Hesaplama
Ultima için formül aşağıdaki formülde gösterilmiştir.
Ultima = ∂σ∂vomma = ∂σ3∂3V
Hesaplama, uçuculuktaki değişiklik oranı üzerindeki vomma değişim hızına bakmaktadır.
Bir çağrı seçeneğinin üç kusma olduğunu varsayın. Bu, vega'nın zımni oynaklıktaki her% 1 değişiklik için üç artacağı anlamına gelir.
Ancak bu statik bir rakam değildir. Oynaklık arttıkça veya düştükçe, vega figürü de artacaktır. Bu vomma. Vega üç ise, ancak volatilitedeki bir sonraki yüzde artışta dörde çıkarsa, kusma birdir.
Vommanın pozitif veya negatif olabileceğini hatırlayın. Volatilite yükselir / düşerse pozitif bir rakam vega değerini artırır / azaltır. Negatif bir rakam, oynaklık yükselir / düşerse vegayı azaltır / artırır.
Ultima vomma ile ilgili olduğundan, kendi seçeneklerine sahip tüccarlar yüksek veya artan vomma ararlar, kısa olanlar ise negatif ve azalan vomma ararlar. Ultima, uçuculuk değiştikçe vommanın artıp artmadığını belirlemeye yardımcı olabilir.
![son hece son hece](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/371/ultima.jpg)