Mikro-sermaye stoklarına yatırım yapmak, küçük-sermaye stoklarına yatırım yapmaktan daha yüksek derecede risk toleransı gerektirir çünkü daha düşük piyasa değeri ile risk artar. Bu yüksek riskin bir nedeni, mikro-hisse senetleri için ince işlem hacmidir ve bu da hisselerin makul bir süre içinde istenilen fiyattan satılmasını zorlaştırır. Düşük piyasa değeri ile oynaklık artar. Mikro-kap hisse senetleri, piyasa değerinin 10 milyar doları aşan düşük volatiliteye sahip büyük-kap hisse senetlerine kıyasla 300 milyon $ 'dan daha azdır.
IShares Mikro Kapak ETF
İShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) en büyük mikro-cap ETF'dir. Fonun 25 Mart 2016 itibarıyla toplam net varlıkları 683 milyon dolardan fazlaydı. Bu ETF, bir piyasa kapitalizasyon ağırlıklandırma metodolojisi kullanarak Russell Microcap Endeksi'nin performansını izliyor. Bu ETF'nin ortalama günlük işlem hacmi yaklaşık 77.000 adettir. İşlem hacmi, ince işlem hacmine sahip bireysel hisse senetlerinden oluşan bir sektör için makul likidite sağlar.
İShares Micro-Cap ETF'nin yüksek harcama oranı% 0.60'tır. Ortalama ETF gider oranı% 0.44'tür. Finans sektörü hisse senetleri bu ETF için 1.434 hisse senedinin% 30.69'unu, sağlık sektörü hisse senetleri hisselerinin% 17.69'unu, bilgi teknolojisi hisse senetleri ise hisselerin% 15.23'ünü oluşturmaktadır. Bu ETF'nin en büyük 10 sahibi küçük sermayeli hisse senetleri ve ilk sekiz şirketin her birinin 1 milyar doları aşan piyasa değeri var.
İlk Güven Dow Jones Select MicroCap Endeks Fonu
25 Mart 2016 itibarıyla toplam net varlıkları yaklaşık 47 milyon $ olan First Trust Dow Jones Select MicroCap Endeks Fonu (NYSEARCA: FDM) ikinci en büyük mikro-cap ETF oldu. Dow Jones Select MicroCap Endeksinin performansını izler.
Dow Jones Select MicroCap Endeksi kuralları, piyasa değeri, işlem hacmi ve aşağıdaki finansal göstergelere göre bileşen ağırlıkları atar: sondaki fiyat / kazanç (P / E) oranı, sondaki fiyat / satış oranı, hisse başına kar değişimi önceki çeyrekte, faaliyet kar marjı ve altı aylık toplam getiri. Portföy ağırlığının% 3.06'sı ile bu ETF'nin en büyük holdingi Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera aslında 2.6 milyar dolarlık piyasa değerine sahip orta büyüklükte bir hisse senedi. Bu ETF'nin en büyük 10 işletmesinde kalan varlıklar küçük bono stoklarıdır.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Endeks Fonu, 4.633 adetlik ince, ortalama günlük işlem hacmine sahiptir. Bu ETF'nin% 0.60'lık yüksek bir gider oranı vardır. Finansal sektör hisse senetleri bu ET'nin 263 hissesinin% 36, 15'ini, sanayi sektörü hisse senetleri hisselerinin% 17, 16'sını ve tüketici ihtiyari hisse senetlerinin holdinglerin% 16, 41'ini oluşturmaktadır. Sağlık sektörü stokları ETF'nin ağırlığının% 4, 21'ini oluşturdu.
PowerShares Zacks Mikro Kapak Portföyü
Üçüncü en büyük mikro kapaklı ETF, PowerShares Zacks Mikro Kapak Portföyüdür (NYSEARCA: PZI). Bu fonun 25 Mart 2016 itibarıyla toplam net varlıkları yaklaşık 23 milyon $ 'dır. Bu ETF, pasif kıyaslama mikro-kap endekslerinden daha yüksek performans potansiyeline sahip bir grup mikro-kap hisse senedini kapsayan Zacks Micro Cap Endeksinin performansını izler ve aktif olarak yönetilen diğer ABD mikro kapak stratejileri. Bununla birlikte, bu ETF'nin ilk dört holdingi küçük kapaklı stoklardır.
PowerShares Zacks Mikro Kapak Portföyü, son derece ince işlem hacmine bir örnek daha sunuyor. Günlük ortalama 5.629 hisse işlem hacmine sahip. Bu ETF'nin ağır harcama oranı% 0.94'tür. Finans sektörü, bu ETF'nin ağırlığının en önemli dağıtımını temsil etmektedir. Finans sektörü stokları, fon portföyünün 400 holdinginin% 46.95'ini, bilgi teknolojisi stokları ise ağırlığının% 11.39'unu, sanayi sektörü stokları ise% 9.93'ünü oluşturmaktadır. Tüketici ihtiyari sektör hisse senetleri fonun portföy ağırlığının% 9.88'ini oluşturdu.
Wilshire Mikro Kapak ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR), 25 Mart 2016 itibarıyla toplam net varlıkları yaklaşık 21 milyon $ olan dördüncü en büyük mikro-cap ETF idi. Bu fon, Wilshire ABD Mikro-Cap Endeksi'nin performansını izliyor. Endeks kuralları, ağırlıklandırmayı çoklu sermaye sınıfına sahip şirketler için piyasa değeri, işlem hacmi, kurumsal holdingler ve dönüşüm kurallarına dayandırır.
Likidite konusundaki endişeler birçok yatırımcıyı Wilshire Micro-Cap ETF'den uzaklaştırır. 1.719 hisse senedinin olağanüstü ince ortalama günlük işlem hacmine sahip. Bu ETF'nin gider oranı% 0.50'dir. 797 adet hisseden finansal sektör hisse senetleri, ETF ağırlığının% 34, 79'unu temsil eden en büyük payı, sağlık sektörü hisse senetleri ise% 20, 76'sını ve tüketici ihtiyari hisse senetleri ETF'nin ağırlığının% 12, 28'ini oluşturmaktadır. Bilgi teknolojisi stokları ETF'nin ağırlığının% 11, 68'ini oluşturmaktadır. Bunun mikro kapaklı bir ETF olması gerekiyorsa da, en büyük 10 sahibi küçük kapaklı stoklardır.