Fisher Etkisi Nedir?
Fisher Effect, ekonomist Irving Fisher tarafından oluşturulan ve enflasyon ile hem reel hem de nominal faiz oranları arasındaki ilişkiyi tanımlayan bir ekonomik teoridir. Fisher Effect, reel faiz oranının nominal faiz oranından beklenen enflasyon oranına eşit olduğunu belirtir. Bu nedenle, nominal oranlar enflasyon ile aynı oranda artmadıkça enflasyon arttıkça reel faiz oranları düşer.
Fisher Etkisi
Fisher Etkisinin Temelleri
Fisher denklemi, beklenen faiz oranının nominal faiz oranından çıkarılmasıyla reel faiz oranının alınabileceğini yansıtır. Bu denklemde, sağlanan tüm oranlar birleştirilir.
Fisher Effect, bankaya her gittiğinizde görülebilir; bir yatırımcının tasarruf hesabına sahip olduğu faiz oranı gerçekten nominal faiz oranıdır. Örneğin, bir tasarruf hesabındaki nominal faiz oranı% 4 ve beklenen enflasyon oranı% 3 ise, tasarruf hesabındaki para gerçekten% 1 oranında büyüyor. Reel faiz oranı ne kadar küçük olursa, tasarruf mevduatının bir satın alma gücü perspektifinden gözlendiğinde önemli ölçüde büyümesi daha uzun sürer.
Önemli Çıkarımlar
- Fisher Effect, ekonomist Irving Fisher tarafından oluşturulan ve enflasyon ile hem reel hem de nominal faiz oranları arasındaki ilişkiyi tanımlayan bir ekonomik teoridir. Fisher Effect, reel faiz oranının nominal faiz oranından beklenen enflasyon oranına eşit olduğunu ifade eder. Fisher Effect, para arzı ve uluslararası para ticareti analizine genişletildi.
Nominal Faiz Oranları ve Reel Faiz Oranları
Nominal faiz oranları, bireyin para yatırırken elde ettiği finansal getiriyi yansıtır. Örneğin, yıllık% 10'luk nominal faiz oranı, bir bireye yatırılan paranın% 10'unu bankada alacağı anlamına gelir.
Nominal faiz oranından farklı olarak, reel faiz oranı denklemdeki satın alma gücünü dikkate alır.
Fisher Etkisinde, nominal faiz oranı, zaman içinde bir finansal borç verene borçlu olunan belirli bir para veya para birimine yansıtılan parasal büyümeyi yansıtan sağlanan gerçek faiz oranıdır. Reel faiz oranı borç alınan paranın zaman içinde büyüdükçe satın alma gücünü yansıtan miktardır.
Para Arzındaki Önemi
Fisher Etkisi sadece bir denklemden daha fazlasıdır: Para arzının nominal faiz oranını ve enflasyon oranını bir tandem olarak nasıl etkilediğini gösterir. Örneğin, bir merkez bankasının para politikasındaki bir değişiklik ülkenin enflasyon oranını yüzde 10 oranında artırmaya iterse, aynı ekonominin nominal faiz oranı da bunu izler ve yüzde 10 puan artar. Bu bağlamda, para arzındaki bir değişikliğin reel faiz oranını etkilemeyeceği varsayılabilir. Ancak, doğrudan nominal faiz oranındaki değişiklikleri yansıtacaktır.
Uluslararası Fisher Etkisi (IFE)
Uluslararası Fisher Effect (IFE), standart Fisher Effect'i genişleten ve forex ticareti ve analizinde kullanılan bir döviz kuru modelidir. Saf enflasyondan ziyade şimdiki ve gelecekteki risksiz nominal faiz oranlarına dayanmaktadır ve şimdiki ve gelecekteki spot para birimi fiyat hareketlerini tahmin etmek ve anlamak için kullanılmaktadır. Bu modelin en saf haliyle çalışması için, sermayenin risksiz yönlerinin, belirli bir döviz çiftini oluşturan ülkeler arasında serbestçe serbest kalmasına izin verilmesi gerektiği varsayılmaktadır.