İçindekiler
- İkili Opsiyonları Tanımlama
- İkili Opsiyon Alıcılar ve Satıcılar
- Forex Piyasaları
- Forex'te İkili Opsiyonlar Örneği
- Ek Temel Stratejiler
- Alt çizgi
İkili opsiyonlar, tüccarlar için döviz (forex) piyasasını oynamanın alternatif bir yoludur. Her ne kadar artan sayıda broker tarafından sunulan kaldıraçlı spot forex ticaretine kıyasla forex ticareti yapmak için nispeten pahalı bir yol olsa da, maksimum potansiyel kaybın sınırlandırılması ve önceden bilinmesi, ikili opsiyonların büyük bir avantajıdır.
İkili Opsiyonları Tanımlama
İkili opsiyonların iki sonucu vardır: Önceden belirlenmiş bir değere (genellikle 100 $) veya 0 $ 'a yerleşirler. Bu uzlaşma değeri, ikili opsiyonun altında yatan varlığın fiyatının sona erme yoluyla grev fiyatının üzerinde veya altında işlem görmesine bağlıdır.
İkili opsiyonlar çeşitli durumların sonuçları üzerine spekülasyon yapmak için kullanılabilir: S&P 500 yarın veya gelecek hafta belirli bir seviyenin üzerine çıkacak mı? Bu haftanın işsizlik başvuruları pazarın beklediğinden daha yüksek olacak mı? Yoksa bugün euro veya yen dolar karşısında düşecek mi?
Örneğin, diyelim ki altın şu anda ons başına 1, 195 $ 'dan işlem görüyor ve o gün daha sonra 1.200 $' ın üzerinde işlem yapacağından eminsiniz. Altın ticareti için o gün kapanışta 1.200 $ veya üzerinde bir ikili opsiyon satın alabileceğinizi ve bu seçeneğin 57 $ (teklif) / 60 $ (teklif) cinsinden işlem yapabileceğini varsayın. Seçeneği 60 dolardan satın alırsınız. Altın, beklediğiniz gibi 1.200 $ veya daha yüksek bir tutarda kapanırsa, ödemeniz 100 $ olacaktır, yani brüt kazancınız (komisyonlardan önce) 40 $ veya% 66.7'dir. Öte yandan, altın 1.200 doların altına düşerse, % 100 kayıp için 60 dolarlık yatırımınızı kaybedersiniz.
İkili Opsiyon Alıcılar ve Satıcılar
İkili opsiyonun alıcısı için maliyet opsiyonun işlem yaptığı fiyattır. İkili opsiyon satıcısı için maliyet 100 ile opsiyon fiyatı ve 100 arasındaki farktır.
Alıcının bakış açısından, bir ikili opsiyonun fiyatı, ticaretin başarılı olma olasılığı olarak kabul edilebilir. Bu nedenle, ikili opsiyon fiyatı ne kadar yüksek olursa, varlık fiyatının grevin üzerinde yükselme olasılığı o kadar yüksek olur. Satıcının bakış açısından, olasılık 100 eksi opsiyon fiyatıdır.
Tüm ikili opsiyon sözleşmeleri tamamen teminatlandırılmıştır, yani belirli bir sözleşmenin her iki tarafı - alıcı ve satıcı - ticaretin kendi tarafları için sermaye koymak zorundadır. Dolayısıyla, bir sözleşme 35'te işlem görüyorsa, alıcı 35 $ öder ve satıcı 65 $ (100 $ - 35 $) öder. Bu, alıcı ve satıcının maksimum riskidir ve her durumda 100 $ 'a eşittir.
Dolayısıyla, bu durumda alıcı ve satıcı için risk-ödül profili aşağıdaki gibi ifade edilebilir:
Alıcı
- Maksimum risk = 35 $ Maksimum ödül = 65 $ (100 $ - 35 $)
satıcı
- Maksimum risk = 65 $ Maksimum ödül = 35 $ (100 $ - 65 $)
Forex Piyasaları
Forex'teki ikili opsiyonlar, onlara USD-CAD, EUR-USD ve USD-JPY gibi en popüler çiftlerde ve bir dizi diğer yaygın olarak işlem gören döviz çiftlerinde sunulan Nadex gibi borsalardan edinilebilir. Bu seçenekler gün içi ile günlük ve haftalık aralıklarla sona erer. Nadex'in spot forex ikili dosyalarındaki kene boyutu 1 ve kene değeri 1 $.
Nadex tarafından sunulan gün içi forex ikili opsiyonları saatlik olarak dolar, günlük olanlar ise gün boyunca belirli saatlerde sona erer. Haftalık ikili opsiyonların geçerlilik süresi Cuma günü 15: 00'da biter.
Forex sözleşmelerinde, Nadex, forex piyasasında son 25 işlemin orta nokta fiyatlarını alarak son kullanma değerini hesaplar, en yüksek beş ve en düşük beş fiyatı ortadan kaldırır ve ardından kalan 15 fiyatın aritmetik ortalamasını alır.
Forex'te İkili Opsiyon Örnekleri
Forex ticareti için ikili opsiyonların nasıl kullanılabileceğini göstermek için EUR-USD döviz çiftini kullanalım. Cuma günü 15: 00'da veya şu andan (veya Pazartesi) dört gün sonra sona erecek haftalık bir seçenek kullanıyoruz. Mevcut döviz kurunun 1 EUR = 1, 2440 USD olduğunu varsayın.
Aşağıdaki senaryoları göz önünde bulundurun:
1. Euro'nun Cuma gününe kadar zayıflamayacağına ve 1, 2425'in üzerinde kalması gerektiğine inanıyorsunuz. EUR / USD> 1.2425 ikili opsiyon 49.00 / 55.00'de işlem görmektedir. Toplam 550 $ karşılığında 10 sözleşme satın alırsınız (komisyonlar hariç). Cuma günü 15.00 itibariyle, euro 1.2450 USD seviyesinde işlem görüyor. İkili opsiyonunuz 100'e yerleşir ve size 1.000 ABD doları tutarında bir ödeme yapar. Brüt kazancınız (komisyonları dikkate almadan önce) 450 $ veya yaklaşık% 82'dir. Ancak, Euro 1, 2425 seviyesinin altına kapanmış olsaydı, % 100 kayıp için 550 dolarlık yatırımınızın tamamını kaybedersiniz.
2. Euro'da düşüş eğilimindesiniz ve Cuma gününe kadar düşüş gösterebileceğine inanıyorsunuz, 1.2375 USD. EUR / USD> 1.2375 ikili opsiyon 60.00 / 66.00'da işlem görmektedir. Euro'da düşüşe geçtiğiniz için bu seçeneği satarsınız. Her bir ikili opsiyon sözleşmesini satmak için ilk maliyetiniz 40 $ 'dır (100 $ - 60 $). 10 sözleşme sattığınızı ve toplam 400 $ aldığınızı varsayın. Cuma günü 15.00'de diyelim ki euro 1.2400'de işlem görüyor.
Euro, sona ermesiyle 1, 2375 $ 'lık grev fiyatının üzerinde kapandığından, yatırımınızın 400 veya% 100'ünü kaybedersiniz. Ya beklediğiniz gibi euro 1.2375'in altında kapanırsa? Bu durumda, sözleşme 100 $ 'dır ve 10 sözleşmeniz için 600 $ veya% 150 kazançla toplam 1.000 $ alırsınız.
Ek Temel Stratejiler
İkili opsiyon sözleşmenizde kazanç elde etmek için sözleşmenin sona ermesini beklemek zorunda değilsiniz. Örneğin, Perşembe gününe kadar euro 1.2455'te spot piyasada işlem görüyor, ancak Cuma günü yayınlanacak ABD ekonomik verilerinin çok olumlu olması durumunda para biriminde düşüş olasılığından endişe duyuyorsunuz. Bu durumda, satın alma işlemi sırasında 49.00 / 55.00'de verilen ikili opsiyon sözleşmeniz (EUR / USD> 1.2425) şu anda 75 / 80'de. Bu nedenle, satın aldığınız 10 opsiyon sözleşmesini her biri 55 $, 75 $ karşılığında satabilir ve toplam 200 $ (veya% 36) kâr elde edebilirsiniz.
Ayrıca, daha düşük risk / daha düşük ödül için bir kombinasyon ticareti de yapabilirsiniz. Örneklemek için USD / JPY ikili seçeneğini düşünelim. Sizin görüşünüze göre, yendeki oynaklığın - 118, 50'den dolara işlem görmesi - önemli ölçüde artabilir ve Cuma günü 119, 75'in üzerinde işlem yapabilir veya 117, 25'in altına düşebilir. Bu nedenle, 10 ikili opsiyon sözleşmesi satın alırsınız (USD / JPY> 119.75, 29.50 / 35.50'de işlem görür) ve ayrıca 10 ikili opsiyon sözleşmesi satarsınız (USD / JPY> 117.25, 66.50 / 72.00'da işlem görür). Bu nedenle, USD / JPY> 119.75 sözleşmelerini satın almak için 35.50 $ ve USD / JPY> 117.25 sözleşmelerini satmak için 33.50 $ (yani 100 $ - 66.50 $) ödersiniz. Toplam maliyetiniz 690 $ (355 $ + 335 $) olacaktır.
Üç olası senaryo Cuma günü 15.00'de sona erme opsiyonuyla ortaya çıkar:
- Yen 119, 75'in üzerinde işlem görüyor. Bu durumda, USD / JPY> 119.75 kontratının 100 $ ödemesi olurken, USD / JPY> 117.25 kontratının değeri sınırsızdır. 310 $ (veya yaklaşık% 45) kazanç için toplam ödemeniz 1.000 $ 'dır. Yen, 117, 25 seviyesinin altında işlem görüyor. Bu durumda, USD / JPY> 117.25 kontratının 100 $ ödemesi olurken, USD / JPY> 119.75 kontratının değeri sınırsızdır. 310 $ (veya yaklaşık% 45) kazanç için toplam ödemeniz 1.000 $ 'dır. Yen 117, 25 ile 119, 75 arasında işlem görüyor : Bu durumda, her iki sözleşmenin de süresi doluyor ve 690 dolarlık yatırımın tamamını kaybediyorsunuz.
Alt çizgi
İkili opsiyonlar, kapsamlı bir forex ticaret stratejisinin bir parçası olarak yararlı bir araçtır, ancak varlık fiyatı yükselse bile üst tarafın sınırlı olması ve ikili opsiyonun sınırlı bir ömre sahip türev bir ürün olması (zaman aşımı süresi)).
Bununla birlikte, ikili opsiyonların, özellikle forexin uçucu dünyasında onları faydalı kılan bir takım avantajları vardır. Yeni başlayanlar için risk sınırlıdır (varlık fiyatları yükselse bile), gereken teminat oldukça düşüktür ve değişken olmayan düz piyasalarda bile kullanılabilir. Bu avantajlar, forex ikili opsiyonlarını deneyimli döviz tüccarı için dikkate değer hale getirir.
