Sistematik Olarak Önemli Bir Finansal Kurum (SIFI) Nedir?
Sistematik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD federal düzenleyicilerinin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir banka, sigorta veya diğer finans kuruluşudur. Bir SIFI “başarısız olmak için çok büyük” olarak görülür ve altına düşmelerini önlemek için ilave düzenleme yükleri getirilir. Bununla birlikte, bir SIFI etiketi daha fazla inceleme ve ekstra düzenlemeler getirir.
Önemli Çıkarımlar
- Sistemik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD düzenleyicilerinin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir firmadır.Bu etiket, Federal Rezerv'in sıkı denetimi, daha yüksek sermaye gereksinimleri de dahil olmak üzere ekstra düzenleme gereklilikleri ve artan inceleme uygular., dönemsel stres testleri ve "canlı vasiyetname" üretme ihtiyacı. Geçen yıl Başkan Donald Trump, Dodd-Frank Yasası'nın bölümlerini incelemek için hangi şirketlerin sistematik olarak önemli bir finansal kurum olarak kalifiye olduğunu belirleyen eşiği yükseltti. Değişiklikler, birçok orta ölçekli FI'nın milyonlarca mevzuata uyum maliyetinden tasarruf ettiğini ve işlerini genişletmek için daha fazla esneklik sağladığını görmelidir.
Sistematik Olarak Önemli Finansal Kurumu (SIFI) Anlamak
Büyük durgunluk esas olarak çok fazla risk alan finans şirketlerinden sorumlu tutuldu. Düzenleyiciler, gelecekte bu sektördeki birçok şirketin ekonominin işlevselliği konusunda derinden kökleştiğini veya çok büyük, karmaşık ve başarısızlıkla bağlantılı olduklarını belirterek, gelecekte tekrar incelemenin çok önemli olacağını fark ettiler.
Finansal krize bir yanıt olan 2010 Dodd-Frank Yasası, Bankalara ve diğer firmalara sistemik olarak önemli finansal kurumları (SIFI) etiketleme yetkisi veren Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ni (FSOC) kurdu.
Bu etiket ekstra düzenleme gereklilikleri ve daha fazla inceleme gerektirmektedir. Bunlar arasında, Federal Rezerv'in sıkı denetimi, daha yüksek sermaye gereksinimleri, periyodik stres testleri ve "canlı vasiyetler" üretme ihtiyacı — bir mali krizi tetiklemeden veya kurtarma gerektirmeden operasyonları sona erdirme planları.
Test altındaki stres belirtileri gösteren finansal kuruluşların (FI) hisse geri alımlarını ertelemek, temettü dağıtım planlarını kısaltması ve gerekirse ek sermaye artırması gerekir.
Yasa, Amerikan Uluslararası Grup A.Ş. (AIG) gibi büyük ölçüde düzenlemeye tabi olmayan kurumların büyük vergi mükellefi tarafından finanse edilen kurtarma işlemleri gerektirdiğini gösteren 2008 mali krizinin tekrarlanmasını önlemek için tasarlanmıştır. Finansal bulaşmanın beklenmedik yerlerde ortaya çıkabileceği gerekçesiyle, yasa koyucular FSOC'u büyüklükleri, finansal durumları, iş modelleri ve ekonominin diğer alanlarıyla bağlantılı olmaları nedeniyle ortaya çıkan risklere göre incelemek üzere FSOC'yi yarattılar.
Sistematik Olarak Önemli Finansal Kurum (SIFI) Nitelikleri
Hangi şirketlerin sistematik olarak önemli finansal kurumlar (SIFI) olduğunu belirleme süreci geç dönemde bazı değişikliklere uğramıştır. Daha önce, 50 milyar dolardan fazla varlığı olan FI'lar sistemik olarak önemli olarak etiketlenmişti.
Daha sonra, 2018'de, gelişmiş düzenlemelere uymanın maliyetlerini karşılamak için mücadele eden küçük bankalardan gelen bir şikayet dalgasının ardından, Dodd-Frank Yasasını “çok olumsuz bir güç” olarak tanımlayan Başkan Donald Trump, yasaya kısmi bir geri dönüş imzaladı. Tasarı, sistematik olarak önemli finans kurumu (SIFI) eşiğini 100 milyar dolara, daha sonra da 18 ay sonra 250 milyar dolara kadar çıkardı.
Değişikliklerin yaklaşık 26 bankayı titiz yıllık stres testlerinden kurtarması beklenmektedir ve bu da artan incelemeyle karşı karşıya kalan kurumların sayısını yaklaşık 12'ye düşürmektedir. Daha az gözetim, onlara işlerini genişletme konusunda daha fazla esneklik sağlamalıdır.
Faktörleri Sistematik Olarak Önemli Finansal Kurum (SIFI)
Geçmişte, banka dışı bir kurumun sistemik risk oluşturup oluşturmadığını belirleme süreci ağır eleştirilere maruz kalmıştır. MetLife Inc. (MET) Mart 2016'da sistematik olarak önemli statüsünü protesto eden bir dava kazandı ve yargıç hükümetin hayat sigortasını "keyfi ve kaprisli" olarak etiketleme kararını çağırdı.
Sistemik açıdan önemli finansal kurum (SIFI) etiketinin ve Dodd-Frank düzenlemelerinin şüphecileri daha genel olarak, firmaların "başarısız olmak için çok büyük" olmasını önlemek yerine atamanın sadece olanları tanımladığını iddia etmişlerdir.
Bazıları, artan düzenleyici yükün aslında finansal bulaşma riskini artırdığını savunuyor: daha büyük bankalar ekstra maliyetleri daha iyi karşılayabildiğinden, daha güçlü ve daha büyük bir şekilde ortaya çıkıyorlar; finans sektörü.
Başkan Trump'ın Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketici Koruma Yasası olarak da bilinen 2018 Crapo tasarısı, orta ölçekli borç vericileri katı ve maliyetli düzenleyici incelemeden kurtararak bu tehdidi ortadan kaldırmayı umuyor.