İçindekiler
- Series 63 Sınav Geçmişi
- NASAA Kimdir?
- Sınav Tarihi
- Federal ve Eyalet Hukuku
- Series 63 Yapısı
- Sınav Terminolojisi
- "Muaf" Sözü
- Genel Test Sorunları
- öneriler
- Alt çizgi
Çoğu eyalette, menkul kıymet satmak için lisans almak isteyen bireyler, bireyin sahip olduğu diğer kayıt düzeyine bağlı olarak Seri 63 veya Seri 66 sınavını geçmelidir. Series 63 sınavı, bireylerin menkul kıymet aracısı olmalarına ve belirli bir eyalette her türlü güvenlik için emir almalarına olanak tanır. Series 63 sınavı hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, ayrıntılı olarak inceledikçe okumaya devam edin ve menkul kıymetler acentesi olarak kariyere geçmeniz için gereken puanı almanıza yardımcı olacak ipuçları sağlayın (Uniform Securities tarafından kullanılan terim Kayıtlı bir temsilci için Yasa (ABD)).
Series 63 Sınav Geçmişi
Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu, Seri 63 sınavının merkezinde yer almaktadır. Yasa federal bir yasa değil, eyaletler içinde menkul kıymetler yasalarını yöneten insanlar tarafından oluşturulan bir modele dayanan bir dizi devlet yasasıdır.
Series 63'ten (ayrıca Series 65 ve 66 sınavlarından) sorumlu olan kuruluş, Series 63 Sınavına Genel Bakış'ta belirtilen Kuzey Amerika Menkul Kıymetler Yöneticiler Birliği'dir (NASAA):
Adaylar, Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu ve NASAA tarafından kabul edilen Politika Beyanları ve Model Kuralları hakkında kendilerini eğitmelidir.
NASAA Kimdir?
NASAA, adından da anlaşılacağı gibi, menkul kıymet yöneticilerinin bir organizasyonudur. Yönetici terimi, bir devlette Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu'nu uygulamaktan sorumlu olan kişiyi belirtmek için kullanılan genel bir başlıktır. Çeşitli eyaletlerde bu kişiye "komisyon üyesi", "müdür" veya "menkul kıymetler için devlet sekreteri" denir.
NASAA, bir kuruluş olarak, aslında 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler ve Borsa Kanunu gibi başlıca federal menkul kıymet yasalarından önce gelir. NASAA, 1916'da Kansas'ta kuruldu ve kısa bir süre sonra ABD menkul kıymet yasalarını standardize etmek için ilk çabalarını yaptı. Örgütün hedefleri, sahtekarlığı önlemek ve menkul kıymetler işinde yer alan kişileri kayıt altına almak için tek tek devletler tarafından benimsenebilecek model yasalar tasarlayarak halkı korumaktı.
Menkul kıymetler düzenlemesinin ilk günlerinde, bir Kansas Yargıtay adaleti, insanların devletine geldiğini ve "bu kadar çok mavi gökyüzünün ayaklarından" daha fazla madde içermeyen şemalar sattığını ifade etti. Sonuç olarak, Tekdüze Menkul Kıymetler Kanunu Mavi Gökyüzü Yasaları olarak bilinir hale geldi.
NASAA, menkul kıymetler işinde sahtekarlığa karşı genel halkın korunmasına hala odaklanmaktadır. Ancak Tekdüze Menkul Kıymetler Kanunu, ortalama yatırımcının korunmasına kurumların korunmasından çok daha fazla yöneliktir. Bu, sınava hazırlanan bir kişinin okurken aklında tutması gereken bir kavramdır.
Sınav Tarihi
Tekdüze Menkul Kıymetler Kanununun devletler tarafından geniş çapta kabul gören ilk versiyonu 1956'da Tekdüzen Hukuk Komiserleri tarafından hazırlanmıştır. Yasanın bu versiyonu hala eyalet yasalarının çoğunun ve Seri 63 sınavının temelini oluşturmaktadır. Devletlerin, diğer devletlerin yasalarıyla aynılığı korurken, bireysel ihtiyaçlarına uygun yasalar oluşturmalarını sağlayan tekdüze menkul kıymetler yasaları şablonudur.
1956 yasasının revizyonu NASAA tarafından 1985 yılında yazıldı ve 1988'de tekrar revize edildi, ancak sadece bir avuç devlet tarafından kabul edildi. 2002 yılında, Tekdüzen Hukuk Komiserleri, son yıllarda kabul edilen büyük federal mevzuata uygun olarak devlet hukuk modelini getirmek için yeni bir Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu taslağını sonuçlandırdı. Bugüne kadar, yeni yasanın devletler tarafından kabulü hala yaygın değildir. "Kabul Edilen Politika, Kararlar ve Mutabakat Zaptı" ve "NASAA'nın Kabul Edilen Model Kuralları" belgeleri, düzenleyicilere 1956'ya dayalı devlet menkul kıymetler yasalarını federal menkul kıymetler yasalarıyla uyumlu hale getirmelerine yardımcı olmak amacıyla NASAA tarafından yayınlanmıştır.
Federal ve Eyalet Hukuku
ABD üzerinde dramatik bir etkisi olan son Federal yasaların bir kısmı 1996 Ulusal Menkul Kıymetler Piyasalarını İyileştirme Yasası (NSMIA) ve 1999 Gramm-Leach-Bliley Yasasıdır (GLBA).
NSMIA'da Kongre, bir devletin federal düzenlemeyi çoğaltma yetkisinin önemli kısımlarını önledi. Örneğin, bir devletin, devletlerin gözden geçirme ve diğer kayıt gereksinimlerini hak etmek için federal teminatlı menkul kıymetler teklifine tabi tutmasını yasaklar. 2002 Tekdüzen Yasası'nın temel çabası "federal ve eyalet menkul kıymetler düzenlemesinin daha iyi koordinasyonunu sağlamak" tır. NSMIA, eyalet yasalarının neredeyse tüm hükümlerinden muaf olan federal teminatlı menkul kıymetleri tanımlayan yasa idi.
Seri 63 sınavı için oldukça geçerli olan bir başka örnek de yatırım danışmanlarının kaydıdır. NSMIA uyarınca, bir yatırım danışmanı (veya bir firma) Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) (federal kapsam danışmanı olarak) veya ABD altındaki devlete kaydolur. Firmanın yönettiği varlıklar ve diğer hususlar, kesin kayıt koşullarını belirleyen faktörlerdir.
ABD'nin nasıl işlediğini anlamak için kritik olmasa da, 1999'daki GLBA, broker bayileri için kayıt niteliğini değiştirdi ve bazı durumlarda bankaların broker bayisi olarak kayıt yapmasına izin verdi. Bankalar bugüne kadar kendileri kayıt olmak yerine broker-bayi iştirakleri yaratma pratiğini sürdürdüler. ABD'de bankalar hala çok çeşitli muafiyetlere sahipler.
Series 63 Yapısı
Seri 63 adayları aşağıdaki ilk zorluklardan haberdar olmalıdır:
- Tekdüze Menkul Kıymetler Kanunu'nun yukarıda belirtildiği gibi üç versiyonu olmasına rağmen, bunlardan sadece bir tanesi, 1956 Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu, Seri 63 sınavı ile ilgilidir. Bu kanunun 2002 versiyonu bugünün dünyasıyla daha alakalı olabilir, ancak şimdiye kadar sadece bir avuç devlet tarafından kabul edildi. 1956 yasasının bir kopyasını edinmek artık çok zor, ancak "Politika NASAA'nın İfadeleri, Anlayış ve Model Kuralları, " bu yasa sınavın kaynak materyalidir. NASAA'nın Kabul Edilen Model Kuralları ve Kabul Edilen Politika Beyanları NASAA'nın web sitesinde mevcuttur.
ABD'nin ana teması ve NASAA'nın bir organizasyon olarak hedefi, halkın menkul kıymet sahtekarlığına karşı korunmasıdır. Bu, Series 63 sınavının bozulma biçimine yansır:
- Devlet İç Borçlanma Senetleri ve ilgili kurallar:% 60 (36 soru) Etik uygulamalar ve emanet yükümlülükleri:% 40 (24 soru)
Sınav Terminolojisi
Duruma biraz daha yakından bakalım. ABD ve NASAA Kuralları, temel formlarında şunları belirtmektedir:
- Danışmanlar: Çoğu kişinin "kayıtlı temsilciler" dediği, Seri 63 sınavı için "temsilci" olarak anılacaktır. Yatırımcı Danışmanlar: Devlete kayıtlı olmalıdır (federal kapsamda "danışmanlar olmadıkları sürece - bunlar firmalardır).Yatırım Danışma Temsilcileri (IAR): Zorunlu Devlete kayıtlı olmak - yatırım danışmanları için çalışan kişilerdir.Güvenler: Devlete kayıtlı olmalıdır (muaf değilse).Hayırlık, yanlış beyan, sahtekârlık, manipülatif ve aldatıcı iş uygulamaları yasaktır. ABD'yi ve kuralları uygulamak için önemli bir güç.
Ayrıca, aşina olamayacağınız diğer terminolojilere dikkat edin - sınavda hipotekasyon, ücret ve tazminat gibi terimler yaygındır. Okurken bulduğunuz yeni kelimeleri öğrendiğinizden emin olun - teste girdiğinizde birçoğunu tekrar görebilirsiniz.
İpucu
"Muaf" Sözü
Bir adayın karşılaşacağı sorunların çoğu istisnalar, dışlama ve muafiyetler biçimindedir. Aşağıda, bu terimlerin nasıl ele alınacağına dair birkaç ipucu verilmiştir.
Terminoloji, Seri 63'ü kullananlar tarafından belirtilen bir zorluktur. Sık sık karışıklığa neden olan bir kelime "muaftır". Merriam-Webster Online, muafiyetin "özgür veya başkalarının tabi olduğu bir yükümlülük veya şarttan serbest" olduğunu söylüyor. Bu fikri menkul kıymetlere uygulamak, eğer bir hisse senedi kayıttan muaf ise, kaydedilmesi gerekmez .
Peki ya soru "muaf olmayan güvenlik" e atıfta bulunursa? Yukarıdaki mantığın ardından muaf olmayan güvenlik, eyalet yasalarının uygulanacağı güvenlik olacaktır. Bu, muaf olmayan güvenliğin kaydedilmesi gerektiği anlamına gelir, değil mi?
Evet, çoğu zaman.
Örneğin, muaf olmayan bir işlemin muaf tutulan bir işlemde alınıp satılması ABD'nin ihlali anlamına gelmez. Kafa karıştırıcı? Evet, ama bu bağlamlarda kelimenin kullanımına alışkın olun.
2002 ABD'ye eşlik eden resmi yorumlardan bir not, bu noktayı açıklığa kavuşturmaya yardımcı olabilir (vurgu yazarın kendisidir):
- "A (n)… muaf güvenlik , ilk ihraç edildiğinde ve müteakip ticarette muafiyetini korur." "Her işlem için bir… muafiyet muafiyeti oluşturulmalıdır."
Başka bir deyişle, bir hisse senedi - diyelim ki NYSE listesindeki ilk halka arzında (IPO) listelenmesi onaylanan bir hisse senedi ABD'de kayıttan muaf ise, hem birincil piyasada hem de sonraki ikincil piyasada muaftır ticaret.
Hisse senedi muaf olmayan bir hisse ise, devlete getiren koşullar işlemi muaf tutmazsa, kayıtlı olması gerekir.
Bir muafiyetle karşılaştırıldığında, ABD bağlamında "dışlama" kelimesinin de dikkate alınması yararlı olabilir.
Örneğin ABD , "güvenlik" terimini tanımlarken, "1974 tarihli Çalışan Emeklilik Gelirleri Güvenlik Yasası'na tabi olan, katkı sağlayan veya ilişkilendirmeyen bir emeklilik veya refah planına ilgi göstermediğini" belirtmektedir.
Başka bir deyişle, nitelikli bir emeklilik planı güvenlik tanımının dışındadır . Borsalarda listelenenler gibi bazı hisse senetleri, aksine, kayıttan muaftır.
En sık muafiyetler:
- ABD Hükümeti ve Belediye Menkul Kıymetleri: İhraççılar olarak bunlar, sahtecilikle mücadele yasaları dışında neredeyse her şeyden muaftır. Çoğunlukla, ABD'nin diplomatik ilişkileri sürdürdüğü yabancı hükümetler tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri de ekleyebiliriz. Gördüğünüz sınav soruları Kanada menkul kıymetlerine odaklanabilir. Kanada'da (sadece) belediye menkul kıymetleri ABD kapsamındaki kayıttan muaftır. Bankalar: Federal ve devlet bankacılığının düzenleyici yapısı, çoğu durumda, kamuoyunun dolandırılmamasını sağlamak için yeterli kabul edilir. Başka bir deyişle, bankalar için ilave bir düzenleyici denetim katmanı genellikle gereksiz kabul edilir. Diğer Kurumlar: ABD öncelikle kurumları değil yatırım yapan halkı sahtekarlıktan korumak için yapılandırılmıştır. Buradaki temel fikir, kurumların, menkul kıymet tekliflerini incelemek için mevcut uzmanlığa sahip olan ve normal yatırımcının yapmaması gereken riskleri karşılayabilecek sofistike yatırımcılar olmasıdır (veya olmalıdır). Kurumlarla yapılan işlemler neredeyse her zaman muaftır.
Ayrıca, muafiyet mevcutsa normal olarak alınacağına dikkat edin. Kesinlikle gerekli değilse hiç kimse zaman veya para kaydı yapmak istemez.
Genel Test Sorunları
İnsanlar Series 63 sınavına girdiğinde tekrar tekrar ortaya çıkan başka zorluklar da vardır. Bu ipuçları, bu olasılıkları planlamanıza yardımcı olacaktır.
Adaylar Zamanında Kısa Sürüyor
Bir adaya 75 dakikada cevaplaması için çoktan seçmeli 60 soru verilir. Bu, her soru için ortalama bir dakika 15 saniyedir. Herhangi bir soru için çok uzun zaman harcarsanız, oturumun geri kalanı için acele edilirsiniz. Muhtemelen tanımlanmayacak beş deneysel sorunuz olacak. Bunlar puanınıza dahil edilmez ve bunları tamamlamanız için size ek süre verilir.
Kapsamlı Uygulama Çok Önemli
Sınavınız için pratik yaparken, anlamadığınız kelimeleri öğrendiğinizden emin olun - sınavınızda da görünebilirler. Testinizdeki dili yorumlamaya çalışmak için çok fazla zaman harcamak, yukarıda açıklanan zaman sıkışıklığına yol açabilir.
Çift Negatif Yapı Soruları
Sorular genellikle zor bir yapıya sahiptir. Birçoğunun çift negatif bir yapı kullandığı ve genellikle uzun ve karmaşık olduğu bildirilmiştir. Bu soruları dikkatle okuyun, ancak herhangi bir soruya çok fazla zaman harcamaktan kaçının.
öneriler
Seri 63 adaylarının karşılaştığı ortak sorunların üstesinden gelmek, sınavda başarılı olmanın anahtarı olabilir.
Pratik yapmak mükemmelleştirir
Series 63 sınavında iyi bir ders kitabı okuyun ve sonra mümkün olduğunca çok soru yapın. Soru / cevap formatında bir konuya ne kadar aşina hale gelirseniz, sınava o kadar hazırlıklı olursunuz. Bu yöntemi deneyin: Soruyu okuyun, cevaplayın ve hemen yanıtı kontrol edin ve açıklamayı okuyun. Bu öğrenme sürecini güçlendirir.
Tanımlara Yakından Dikkat Edin
Sınavın çoğu kayıt ve muafiyetlere odaklanmıştır - bunları özenle ve stratejik bir şekilde inceleyin ve oyunun önünde olacaksınız. Örneğin, menkul kıymet olarak kabul edilen yatırım sözleşmelerinin listesi oldukça uzundur. Menkul kıymet olmayanlar çok daha kısa bir liste oluşturur - bunlara odaklanın.
Sınav Yapısını Hatırla
Her bir konuyla ilgili soru sayısına dikkat edin. Yukarıdaki soruların göreceli yüzdesine tekrar bakın ve dikkatinizi size en fazla sayıda soru sunacak alanlara odaklayın.
Dikkatlice oku
Soruyu okuyun, cevap seçeneklerine bakın ve sonra soruya geri dönün. Yanlış yanıtları olabildiğince çabuk ortadan kaldırın ve soruyu tekrar kontrol edin. Cevabınızı dikkatlice seçin ve seçiminize sadık kalın - değişen cevaplar geçme şansınız için ölümcül olabilir.
Kolay Soruları Doğru Alın
Bir sorunun yapısını fark etmeyerek tuzağa düşmeyin. Sınavdaki soruların birçoğu gerçekte olduğundan daha zor görünüyor, ancak aslında zor olanlardan daha kolay sorular var. Kolay olanları kaçırmayın! Başka bir deyişle, soruyu cevaplamaya çalışmadan önce tam olarak ne söylediğine karar vermelisiniz.
Zamanını İzle
Sınav tarihinize yaklaşırken uygulama sınavlarınızı yapın ve kendiniz zamanlayın. Gerçek şeye zaman kaybetme. Pratik yapmak, bu stresli senaryodan kaçınmanıza yardımcı olacaktır.
Alt çizgi
Yeterli hazırlık ve biraz bilgi birikimi ile ilk denemede Series 63 sınavını geçme şansınızı artırabilirsiniz.