İştirak Nedir?
Kurumsal dünyada, bir yan kuruluş, genellikle ana şirket veya holding şirketi olarak adlandırılan başka bir şirkete ait bir şirkettir.
Ana ortaklık, bağlı şirkette kontrol gücüne sahip olup, hisselerinin yarısından fazlasına sahip olduğu veya kontrol ettiği anlamına gelir. Bir bağlı ortaklığın% 100'ünün başka bir firmaya ait olduğu durumlarda, bağlı ortaklığa tamamen sahip olunan bağlı ortaklık denir. İştirakler, ters üçgen ipotek tartışırken çok önemli hale geliyor.
bağlı
İştirak Nasıl Çalışır
Bir ana şirket, ana ortaklığa artan vergi avantajları, çeşitlendirilmiş risk veya kazanç, ekipman veya mülk biçimindeki varlıklar gibi belirli sinerjiler sağlamak için bir yan kuruluş satın alır veya kurar. Yine de, bağlı ortaklıklar ana şirketlerinden ayrı ve ayrı tüzel kişiliklerdir ve bu yükümlülüklerin, vergilendirmenin ve yönetişimin bağımsızlığına yansır. Ana şirketin yabancı bir ülkede bir iştiraki varsa, iştirakin kurulduğu ve faaliyet gösterdiği ülkenin yasalarına uyması gerekir.
Bununla birlikte, ana ortaklıkların kontrol gücü olan payları göz önüne alındığında, bağlı ortaklıkları üzerinde önemli bir etkisi bulunmaktadır. Bunlar - eğer varsa diğer iştirak hissedarlarıyla birlikte, bir iştirak şirketin yönetim kurulunu seçmek için oy kullanırlar ve genellikle bir iştirak ile ana şirketi arasında bir yönetim kurulu üyesi çakışması olabilir.
Bir bağlı ortaklıktaki hissenin satın alınması bir birleşmeden farklıdır: Satın alma işlemi genellikle ana şirkete daha küçük bir yatırıma mal olur ve bir şirketin birleşme durumunda olduğu gibi bir şirketi bağlı ortaklığa dönüştürmesi için hissedar onayı gerekmez. İştirak satmak için de oy gerekli değildir.
Bir bağlı ortaklık olarak tanımlanmak için, bir firmanın özkaynaklarının en az% 50'sinin başka bir işletme tarafından kontrol edilmesi gerekir. Bahis tutarı bundan düşükse, firma bir ortak veya bağlı şirket olarak kabul edilir. Finansal raporlama söz konusu olduğunda, bir iştirak bir yan kuruluştan farklı muamele görür.
İştirak Finansal
Bir bağlı ortaklık genellikle bağımsız finansal tablolar hazırlar. Tipik olarak, bunlar ana sözleşmeye gönderilir, bu da bunları tüm işlemlerinden finansal işlemler yaptığı gibi toplar ve konsolide finansal tablolarında taşır. Buna karşılık, bir iştirak şirketinin mali durumu ebeveynlerle birleştirilmez. Bunun yerine, ana ortak, iştirakteki payının değerini bilançosuna bir varlık olarak kaydeder.
Ortak uygulamada olduğu gibi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) uyarınca, kamu şirketleri genellikle çoğunluğa sahip tüm firmaları veya yan kuruluşları konsolide etmelidir. Konsolidasyon genellikle ana şirket ve bağlı ortaklıkları için ayrı finansal yöntemler sağlamaktan daha anlamlı bir muhasebe yöntemi olarak görülür.
Örneğin, eBay 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren yıl için konsolide gelir tablosunda toplam geliri toplam 9, 6 milyar ABD Doları olarak bildirmiştir. E-ticaret firması yıllık raporda, bireysel ve konsolide bağlı ortaklığın StubHub'ın 307 milyon dolar gelir elde ettiğini kaydetti.
SEC, nadiren, örneğin bir bağlı ortaklık iflas ettiğinde, çoğunluğa ait bağlı ortaklığın konsolide edilmemesi gerektiğini belirtir. Konsolide edilmeyen bir bağlı ortaklık, ana ortaklığının açıklamalarına dahil edilmeyen finansal durumu olan bir bağlı ortaklıktır. Bu tür şirketlerin mülkiyeti tipik olarak öz sermaye yatırımı olarak değerlendirilir ve ana şirketin bilançosunda bir varlık olarak gösterilir. Düzenleyici nedenlerle, konsolide edilmeyen bağlı ortaklık firmaları genellikle ana şirketlerin önemli bir hisseye sahip olmadığı şirketlerdir.
Bağlı Ortaklıklara Sağlanan Faydalar ve Dezavantajlar
Yardımcı yapının avantajları ve dezavantajları vardır.
İştirakler, ana şirketteki sorunları içerebilir ve sınırlayabilir. Ana şirkete olan potansiyel zararlar, bağlı ortaklığın finansal zararlar veya davalara karşı bir tür yükümlülük kalkanı olarak kullanılmasıyla sınırlandırılabilir. Eğlence şirketleri genellikle bireysel filmler oluşturur veya bu nedenle TV şovları ayrı yan kuruluşlar olarak görünür.
İkincil yapı vergi avantajları da sunabilir: Tüm ebeveynlerin karları için ödeme yapmak yerine, yalnızca eyaletlerinde veya ülkelerinde vergilere tabi olabilirler.
İştirakler, farklı organizasyon yapıları, üretim teknikleri ve ürün türleri için deneysel zemin olabilir. Moda endüstrisi şirketleri genellikle her biri yan kuruluş olarak kurulmuş çeşitli markalara veya etiketlere sahiptir. (İlgili okumalar için bkz. "Bağlı Ortaklık ve Kardeş Şirketi Anlamak")
Artıları
-
İçerdiği / sınırlı kayıplar
-
Vergi avantajları
-
Kurulumu ve satışı daha kolay
-
Diğer şirket bölümleri, iştirakler ile sinerji
Eksileri
-
Ekstra yasal, muhasebe çalışması
-
Büyük bürokrasi
-
Karmaşık finansal tablolar
-
Bağlı ortaklık eylemleri, borçlar
Ancak, yan kuruluşların da bazı dezavantajları vardır. Bir bağlı ortaklığın finansal tablolarının birleştirilmesi ve konsolide edilmesi, bir ebeveynin muhasebesini daha karmaşık ve karmaşık hale getirir.
Yan kuruluşların bir dereceye kadar bağımsız kalması gerektiğinden, ebeveynle yapılan işlemlerin "kol uzunluğunda" olması gerekebilir ve ebeveyn istediği tüm kontrole sahip olmayabilir. Bununla birlikte, ebeveyn iştirakin cezai işlemlerden veya kurumsal kötüye kullanımdan da sorumlu olabilir. Bağlı ortaklığın kredilerini finansal zararlara maruz bırakarak garanti etmesi gerekebilir.
Gerçek Dünyadaki Bağlı Ortaklık Örneği
Kamu şirketlerinin SEC tarafından SK Yönetmeliği'nin 601. Maddesi uyarınca önemli yan kuruluşları açıklaması gerekmektedir. Örneğin Warren Buffett'in Berkshire Hathaway Inc.'in, Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO ve Helzberg Diamonds gibi uzun ve çeşitli yan kuruluşlar listesi var.
Berkshire Hathaway'in birçok farklı şirketi satın alması, Buffett'in düşük değerli varlıkları satın alma ve bunlara tutma stratejisi ile devam ediyor. Buna karşılık, satın alınan iştirakler genellikle daha geniş finansal kaynaklara erişim kazanırken bağımsız olarak çalışmaya devam edebilirler. Berkshire'ın 31 Aralık 2018'de sona eren yıl için yıllık dosyalamasına ilişkin bir sergi, firmanın 270 iştiraki kadar sahip olduğunu ortaya koyuyor.
Berkshire Hathaway gibi, Alphabet Inc.'in de birçok yan kuruluşu var. Bu ayrı ticari kuruluşların tümü, çeşitlendirme, gelir, kazanç ve araştırma ve geliştirme (AR-GE) yoluyla Alfabeye değer katan benzersiz operasyonlar gerçekleştirir.
Örneğin, Alfabenin bir yan kuruluşu olan küçük bir şirket olan Sidewalk Labs, ABD'deki toplu taşıma araçlarını modernize etmeye çalışıyor. Şirket, trafik ve taşıtların en çok toplandığı yerleri analiz etmek ve tahmin etmek için akıllı telefonlar, arabalar ve Wi-Fi erişim noktalarından milyonlarca veri noktasını toplayan bir toplu taşıma yönetim sistemi geliştirdi. Sistem, toplu taşıma sisteminin verimli bir şekilde hareket etmesini sağlamak için otobüsler gibi toplu taşıma kaynaklarını bu sıkışık alanlara yönlendirebilir.
Alfabe için Sidewalk Labs, bir gün tüm şirkete yardımcı olabilecek bir teknoloji geliştiren bir iş birimi sağlar. Alfabenin en büyük ürünlerinden biri Google Haritalar olduğundan, Sidewalk Labs gibi yan kuruluşlar şirketin genel ticari faaliyetlerini güçlendirebilir.