Belirli bir şirketin borç oranı, kredisi olup olmadığını ve varsa kredi finansmanının varlıklarıyla nasıl karşılaştırıldığını gösterir. Toplam yükümlülüklerin toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır ve yüksek borç oranları yüksek borçlanma oranını gösterir. Borç oranları, bireylerin, işletmelerin veya hükümetlerin mali sağlığını tanımlamak için kullanılabilir. yatırımcılar ve borç verenler, bir şirketin borç oranını, diğer muhasebe oranlarında olduğu gibi ana finansal tablolarından hesaplar.
Bir borç oranının iyi olup olmadığı bağlamsal faktörlere bağlıdır; mutlak bir sayı bulmak zor.
Belirli Borç Oranları Ne Anlama Geliyor
Saf risk açısından bakıldığında, düşük oranlar (0, 4 veya daha düşük) daha iyi borç oranları olarak kabul edilir. Ticari kârlılığa bakılmaksızın bir borcun faizi ödenmesi gerektiğinden, nakit akışı kurursa çok fazla borç tüm operasyonu tehlikeye atabilir. Kendi borcuna hizmet veremeyen şirketler varlık satmak veya iflas beyan etmek zorunda kalabilir.
Daha yüksek bir borç oranı (0.6 veya daha yüksek) borç almayı zorlaştırır. Borç verenler genellikle borç oranı sınırlarına sahiptir ve aşırı kaldıraçlı firmalara daha fazla kredi vermezler. Elbette, kredibilite, ödeme geçmişi ve mesleki ilişkiler gibi başka faktörler de vardır.
Öte yandan, yatırımcılar nadiren aşırı düşük borç oranına sahip bir şirketin hisselerini satın almak istemektedir. Sıfır borç oranı, firmanın artan operasyonları borçlanma yoluyla finanse etmediğini, bu da hissedarlara gerçekleştirilebilecek ve aktarılabilecek toplam getiriyi sınırladığını gösterir.
Borç / özsermaye oranı, temel borç oranından daha iyi bir fırsat maliyeti ölçütü olmakla birlikte, bu ilke hala geçerlidir: Çok az borca sahip olma riski vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir borç oranının "iyi" olup olmadığı bağlama bağlıdır: şirketin sanayi sektörü, hakim faiz oranı, vb. Genel olarak, birçok yatırımcı 0, 3 ile 0, 6 arasında bir borç oranına sahip bir şirket arar. perspektif, 0, 4 veya daha düşük borç oranları daha iyi kabul edilirken, 0, 6 veya daha yüksek bir borç oranı para borç almayı zorlaştırırken, düşük bir borç oranı daha fazla kredi değeri gösterirken, çok az borç taşıyan bir şirketle ilişkili risk de vardır.
Finansal Gücü Artırma
Genel olarak konuşursak, daha büyük ve daha köklü şirketler, defterlerinin borç tarafını daha yeni veya daha küçük şirketlerden daha fazla zorlayabilir. Daha büyük şirketler daha sağlam nakit akışlarına sahip olma eğilimindedir ve ayrıca borç verenlerle pazarlık edilebilir ilişkiler kurma olasılıkları daha yüksektir.
Borç oranları da faiz oranına duyarlıdır; Tüm faiz getiren varlıkların ticari krediler veya tahviller gibi faiz oranı riski vardır. Aynı anapara tutarı% 10 faiz oranıyla ödemek% 5'tekinden daha pahalıdır.
Yüksek faiz oranlarında, iyi borç oranları düşük oranlı dönemlere göre daha düşük olma eğilimindedir.
Tüm borç oranı analizlerinin şirket bazında yapılması gerektiği düşünülmektedir. Çift borç riskini (kredi riski ve fırsat maliyeti) dengelemek, tüm şirketlerin yapması gereken bir şeydir.
Bununla birlikte, bazı sektörler büyük borçluluk seviyelerine diğerlerinden daha yatkındır. Üretim veya kamu hizmetleri gibi sermaye yoğun işletmeler, faaliyetlerini genişletirken biraz daha yüksek borç oranlarıyla kurtulabilirler. Sektör standartlarını ve tarihsel performansı borç seviyelerine göre değerlendirmek önemlidir. Birçok yatırımcı 0, 3 ile 0, 6 arasında bir borç oranına sahip bir şirket arıyor.
Danışman Görüşü
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Başkanı, SC
Borç oranları, bireylerin mali durumları için de geçerlidir. Tabii ki, her kişinin durumu farklıdır, ancak genel bir kural olarak, aşağıdakiler de dahil olmak üzere gözden geçirilmesi gereken farklı borç oranları vardır:
- İpotek dışı borçların gelir oranına oranı: Bu, ipotek dışı borçlara hizmet etmek için gelirin yüzde kaçının kullanıldığını gösterir. Bu, yıllık ödemeleri, ipotek ödemeleri hariç tüm tüketici borçlarına hizmet etmek için net gelirinize bölünerek karşılaştırır. Bu net gelirin% 20 veya daha azı olmalıdır. % 15 veya daha düşük bir oran sağlıklıdır ve% 20 veya daha yüksek bir uyarı işareti olarak kabul edilir. Borç / gelir oranı: Bu, konut maliyetlerine giden brüt gelirin yüzdesini gösterir. Buna ipotek ödemesi (anapara ve faiz) ile emlak vergileri ve emlak sigortasının brüt gelirinize bölünmesi dahildir. Toplam oran: Bu oran, brüt gelirin% 28 veya daha azı olmalıdır. Bu, brüt gelirin% 36 veya daha azı olmalıdır.