Stil Analizi Nedir?
Stil analizi, yatırımcının veya para yöneticisinin yatırım kararları verirken ne tür bir yatırım davranışı kullandığını belirleme sürecidir. Hemen hemen tüm yatırımcılar bir tür yatırım felsefesine abone olurlar ve yatırımcının yöneticinin kişisel yatırım hedeflerine ve tercihlerine uygun olup olmayacağını belirleyebilmesi için bir para yöneticisinin tarzının ihtiyatlı bir analizinin yapılması gerekir.
Stil Analizini Anlama
Neredeyse sınırsız sayıda yatırım tarzı vardır; ancak, en yaygın yatırım türlerinden bazıları büyüme yatırımı, değer yatırımı ve aktif ticaret olarak kategorize edilir. Bazı para yöneticileri zaman içinde yatırım stillerini değiştirir, iyi çalışırken bir yaklaşımla devam etmeyi seçer ve sonra eski yaklaşım parlaklığını kaybediyor gibi göründüğünde başka bir yaklaşımla geçiş yapar.
Önemli Çıkarımlar
- Stil analizi basitçe bir para yöneticisinin genel yatırım felsefesini tanımlamak anlamına gelir.Bu yatırımların birçok yatırım stili ve varyasyonu ve kombinasyonu vardır, ancak en yaygın okullardan bazıları büyüme yatırımı, değer yatırımı ve aktif ticarettir. kendi stiliyle eşleşen bir para yöneticisi, ancak kişisel stilinizden farklı bir stile sahip para yöneticilerine bazı fonlar koymanın bir çeşitlendirme avantajı vardır.
Büyüme Yatırım Stili
Büyüme yatırımı, sermayeyi büyütmeye odaklanan bir stil ve stratejidir. Büyüme yatırımcıları genellikle hisse senetlerine veya kazançlarının, endüstrisine veya genel pazara kıyasla ortalamanın üzerinde bir oranda büyümesi beklenen şirketlere yatırım yaparlar. Bu tür hisse senetleri büyük risk taşımaktadır, çünkü hissedarlar sadece şirketin yatırımlarından getiri elde etme başarısına güvenmektedir. Şirketin büyümesi beklenmedik şekilde yavaşlarsa, hissedarlar hisse fiyatlarında bir düşüşle karşılaşabilir. Büyüme yatırım stilinin daha agresif yatırım stillerinden biri olduğu düşünülmektedir.
Değer Yatırım Stili
Değer yatırımcıları genellikle temellerine göre daha düşük bir fiyatla işlem yapma eğiliminde olan ve sonuç olarak değersiz olarak değerlendirilen hisse senetleri ararlar. Değerli hisse senetleri genellikle düşük fiyat / kazanç oranı veya yüksek temettü getirisi gibi özelliklere sahip olarak tanımlanır. Değer yatırımcıları, piyasanın iyi ya da kötü haberlere aşırı tepki verdiğine ve şirketin uzun vadeli temelleriyle uyuşmayan fiyat hareketlerine neden olduğuna inanır. Değer yatırım tarzı, portföy açısından daha düşük bir ciro ile satın alma ve tutma yaklaşımına katkıda bulunur ve bu da ücretler açısından para tasarrufu sağlayabilir.
Aktif Ticaret Tarzı
Günlük ticaret veya swing ticareti olarak da bilinen aktif ticaret, oldukça spekülatif bir ticaret tarzı olarak kabul edilir. Bir günlük tüccar, genellikle bir günden daha uzun olmayan bir süre için kısa bir süre için tutmak amacıyla menkul kıymetler satın alır ve satar. Aktif yatırımcılar hisse senetleri, opsiyonlar ve döviz gibi oldukça likit piyasalarda kısa vadeli fiyat hareketlerinden faydalanmak istiyorlar. Aktif yatırımcıların çoğu, pozisyonlarının potansiyel getirilerini artırmak için kaldıraç (borç veya borçlanmış sermaye) kullanırlar. Bir marj hesabı, yüksek getiri seviyeleri beklentisi ile menkul kıymet satın almak için bir aracıdan sabit bir faiz oranı için borç almanıza izin verir.
Bir Para Yöneticisi Seçmek için Stil Analizini Kullanma
Çoğu para yöneticisi yatırımcılara ne uyguladıklarını açıkça söylediğinden, stil analizi yapmak nispeten basittir. Ancak, vaaz ettiklerini uyguladıklarından emin olmak için son yıllarda para yöneticisinin geçmiş performansına bakmaya değer. Örneğin, büyük bir ciroya sahip bir değer fonu görmek, para yöneticisinin beklediğiniz gibi değer seçimlerine bağlı olmadığını gösterir. Genellikle yatırımcılar, risk toleranslarına uyan bir para yöneticisi bulmak için stil analizini kullanmalıdır. Bununla birlikte, stili kişisel stilinizden farklı olan yöneticilere bazı fonlar koymanın, portföyünüzü genel portföyünüze faydalı olacak şekilde çeşitlendirecekleri için bir argüman olduğunu söyledi.