Bank of America'nın analizine göre, ABD-Çin ticaret savaşı ve Brexit gibi sorunların yol açtığı artan jeopolitik belirsizlik karşısında, bireysel hisse senetleri arasındaki getirilerin değişkenliği, 2019'un ilk çeyreğinde borsa sektörlerindeki getirilerin değişkenliğinden daha büyüktü. The Wall Street Journal tarafından bildirildiği üzere Merrill Lynch. 2012'den 2018'e kadar olan dönemlerin çoğunda, bunun tersi doğruydu ve birçok yatırımcı için endeks veya sektör seçimini çok önemli hale getirdi. Şimdi gelgit döndü.
Bank of America Merrill Lynch'in ABD hisse senedi ve nicel stratejisi başkanı Savita Subramanian, Journal'a verdiği demeçte, "Şimdi doğru sektörlerde olmak için genel olarak doğru hisse senetlerinden daha fazla para kazanıyordunuz." bir hisse senedi ya da kısa bir hisse senedi "diye ekledi. Aşağıdaki tablo, BofAML'nin varlık yönetimi bölümünün müşterileri olan bireysel yatırımcılar arasındaki geri dönüşü özetlemektedir. Şirkette toplu olarak depozitoda yaklaşık 2, 8 trilyon dolar var.
Merrill Lynch Müşterileri Artık Bireysel Hisse Alımları Yapıyor
(Varlık Yönetimi Müşterileri Arasındaki Etkinlik)
- Bireysel hisse senetlerinin net satıcılarıydı, 2008-2017 2018'de 22, 3 milyar dolarlık net alımlar yapıldı 2019 için 15 milyar dolarlık YTD 2019 alımları Yatırım fonu ve ETF holdingleri düştü
Yatırımcıların Önemi
BofAML deneyimi benzersiz değildir. Örneğin, Journal'a göre, çevrimiçi indirimli aracılık firmaları E * TRADE Financial Corp. ve TD Ameritrade müşterileri de 2019 yılında bireysel hisse senetlerinin net alıcıları olmuştur. Eskiden iletişim hizmetleri, bilgi teknolojisi ve enerji stokları Bu yıl favoriler. İkincisi, müşteriler Ocak ve Mart aylarında net alıcı, Şubat ve Nisan aylarında net satıcılardı. Bununla birlikte, makalede, yatırım fonlarının ve ETF'lerde toplanan ve raporlanan verilerle karşılaştırılabilir bireysel hisse senetlerine giren ve çıkan yatırımcı hareketleri hakkında kapsamlı veriler bulunmuyor.
Subramanian, 2018'de hisse senetlerinin, büyük ölçüde haberlere yanıt olarak yükselen veya düşen ve faiz oranları ve GSYİH büyümesi gibi makro güçlere ilişkin beklentilerin şirkete özel sonuçlardan ziyade yüksek derecede bir korelasyon gösterdiğini söyledi. Yukarıda belirtildiği gibi, bireysel stoklar 1Ç 2019'da daha bağımsız hareket etmeye başladı ve bunun yanı sıra Aralık 2018 selloffunun ardından değerlerin düşmesi, bireysel yatırımcılar arasında stok toplama popülerliğinin artmasına katkıda bulundu.
Goldman Sachs, müşterilerini Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) ve Monster Beverage Corp. arasında (özellikle bir bütün olarak pazardan bağımsız olarak hareket eden hisse senetleri) bireysel hisse senetlerine yatırım yapmaya teşvik ediyor. MNST), Journal belirtir. Bu hisse senetleri için 28 Mayıs 2019'a kadar olan yıllık kazançlar sırasıyla S&P 500 Endeksi (SPX) için% 11, 8, sırasıyla% 29, 7, % 36, 8 ve% 26, 5'tir.
İleriye bakmak
Aktif olarak yönetilen büyük sermaye yatırım fonları, Goldman Sachs'ın analizi başına 10 yıllık ortalama% 34 ile karşılaştırıldığında, 2019'da performanslarında% 42 artışla performansta bir artış yaşıyor. Flipside, çoğunluğun pasif olarak yönetilen alternatifleri yenememesidir.
Geçtiğimiz dört yıl boyunca, aktif olarak yönetilen fonlar, dergi tarafından belirtilen Morningstar'ın verileri başına, 855 milyar dolarlık net para çekme işlemleri görürken, pasif fonlar 2 trilyon dolarlık net giriş elde etti. Düşük performans gösteren aktif yöneticilerin de görünüşe göre daha kötü bir şey yapamayacaklarını hisseden bireysel yatırımcılara varlıklarını kaybettiği görülüyor.