Faiz Oranı Boşluğu Nedir?
Faiz oranı açığı, bir firmanın faiz oranı riskine maruz kalmasını ölçer. Aradaki fark varlık ve borçlar arasındaki mesafedir. Faiz oranı açığının en sık görülen örnekleri bankacılık sektöründedir. Bir banka bir oranda borç alır ve parayı daha yüksek bir oranda borçlandırır. İki oran arasındaki boşluk veya fark bankanın kârını temsil eder.
Önemli Çıkarımlar
- Bir bankanın veya finansal kurumun faiz oranı riskine maruz kalmasının belirlenmesine yardımcı olur. Negatif boşluk - birden az - kur duyarlı borçlar orana duyarlı varlıklardan daha büyükken, pozitif boşluk - birden fazla - tam tersidir. Riskten korunma, büyük bir faiz oranı boşluğu riskini azaltmak için kullanılabilir.
Faiz Oranı Farkı Formülü
IRG = Faiz Getiren Varlıklar - IBL Yer: IRG = Faiz oranı açığıIBL = Faiz getiren borçlar
Faiz Oranı Farkı Nasıl Hesaplanır?
Faiz oranı açığı, faiz oranına duyarlı varlıklar eksi faiz oranına duyarlı yükümlülükler olarak hesaplanmaktadır.
Faiz Oranı Açığı Size Ne Anlatıyor?
Faiz oranı açığı, kur riskine maruz kalma riskini göstermektedir. Tipik olarak, finansal kurumlar ve yatırımcılar bunu genellikle faiz vadeli işlemlerinin kullanılması yoluyla riskten korunma pozisyonları geliştirmek için kullanırlar. Boşluk hesaplamaları, kullanılan menkul kıymetlerin vade tarihine ve dayanak menkul kıymetlerin vade tarihine kadar kalan süreye bağlıdır.
Bir bankanın faiz oranına duyarlı yükümlülükleri, faiz oranına duyarlı varlıklarını aştığında negatif bir boşluk veya birden az bir oran oluşur. Bir bankanın faiz oranına duyarlı varlıklarının faiz oranına duyarlı yükümlülüklerini aştığı pozitif bir boşluk veya birden büyük bir fark tersidir. Olumlu bir boşluk, oranlar yükseldiğinde, bir bankanın karının veya gelirlerinin muhtemelen artacağı anlamına gelir.
Sabit ve değişken olmak üzere iki tür faiz oranı açığı vardır. Her biri varlık ve borçlar arasındaki farkı ölçer ve faiz oranı riskinin bir göstergesidir. Diferansiyelin belirlenmesi, hem sabit hem de değişken faiz oranı boşlukları için belirli bir süreyi kapsar. Faiz farkları, iki farklı ülke arasındaki devlet tahvillerinin faiz oranları farkına da uygulanabilir.
Faiz Oranını Kimler Kullanıyor
Faiz oranı farklarından kar sağlayan veya faaliyetlerini kredilerle finanse eden kurumlar bu boşluğu takip etmelidir. Düşük borç almayı ve yüksek borç almayı ümit eden bir banka, getiri eğrisinin farkında olmalıdır. Getiri eğrisi, vade spektrumundaki faiz oranları arasındaki farktır.
Sabit getiri eğrisi, pasifler ve varlıklar arasında düşük bir fark olduğunu gösterir. Düz bir verim karlılığa zarar verebilir. Aşırı negatif bir durumda, bir verim eğrisi ters çevrilebilir. Bu durumda, kısa oranlar uzun oranların üzerindedir ve kredi işi tamamen kârsızdır.
Yeni bir nükleer santral inşa etmek gibi büyük projeleri finanse eden firmalar için, faiz oranı açığı fonlamayı nasıl güvence altına alacaklarını bilmelerini sağlar. Uzun vadeli bir proje için kısa vadede borç alırlarsa, devam eden finansman ihtiyacı oranının artacağı ve dolayısıyla maliyetleri artıracağı riskini taşırlar. Riskten korunma stratejisi, önemli bir faiz oranı boşluğu riskini azaltmak için yararlı olabilir.
Faiz Oranı Boşluğu Nasıl Kullanılır Örneği
Örneğin, Bank ABC'nin faiz oranına duyarlı 150 milyon dolar (krediler gibi) ve faiz oranına duyarlı borçlar (tasarruf hesapları ve mevduat sertifikaları gibi) 100 milyon dolardır. Boşluk oranı 1.5 veya 150 milyon $ ile 100 milyon $ arasındadır.
Veya Bank of America ve 2018'in üçüncü çeyrek bilançosunu düşünün. Bank of America'nın mevduat, kredi ve kiralama ile borçlanma senetlerini içeren 1, 52 milyar dolar faiz getiren varlığı bulunmaktadır. Alternatif olarak, mevduatlar, kısa vadeli borçlanmalar ve borçlar gibi faizle ilgili borçları 2, 99 milyar dolar civarındadır. Bu durumda, Bank of America'nın faiz oranı farkı - 1.47 milyar dolar veya 1.52 milyar dolar - 2.99 milyar dolar.
Faiz Oranı Farkı ile Kazanç Duyarlılığı Arasındaki Fark
Faiz oranı boşluğu analizi, varlıklara karşı pasiflere bakarak faiz oranı riskini belirlemeye çalışır. Bu arada, kazanç hassasiyeti boşluk analizini bir adım daha ileri götürmektedir. Faiz oranlarının bir bankanın kazancını nasıl etkilediğine dair bilançonun ötesine bakar.
Faiz Oranı Boşluğunu Kullanmayla İlgili Sınırlamalar
Olumsuz bir boşluk, bir finans kurumu için her zaman olumsuz olmayabilir. Yani faiz oranları düştükçe, bankalar faiz oranına duyarlı varlıklardan daha az kazanmaktadır; ancak faizle ilgili yükümlülükleri için daha az ödeme yaparlar. Varlıklardan daha yüksek borcu olan bankalar, gelirlerinde negatif bir boşluktan daha fazla yük gören bankalardır.
Faiz Oranı Farkı Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin
Faiz oranı boşluğunu kullanma ve negatif bir boşluğu analiz etme hakkında daha fazla bilgi edinin.