Şubat 2010'da ProShares tarafından kurulan UltraPro Short QQQ (SQQQ), Nasdaq-100 Endeksini takip eden ters kaldıraçlı borsa yatırım fonudur (ETF). Bu endeks, Nasdaq borsasında yer alan hem yurtiçi hem de uluslararası en büyük şirketlerden oluşmaktadır, ancak finansal kurumlar hariçtir. Şirket varlıkları toplam piyasa değeri ile önceliklidir.
Önemli Çıkarımlar
- ProShares UltraPro Kısa QQQ (SQQQ), Nasdaq 100'ü izleyen 3x kaldıraçlı bir ters ETF'dir, yani Nasdaq 100 endeksinin üç katı olan kesin sonuçları döndürmek gibi görünüyor.Bu teknoloji, ağırlıklı olarak teknolojiye ve ağırlıklı olan Nasdaq 100'ü izler ve telekomünikasyon stokları. SQQQ, gün içi olarak gerçekleştirilecek ve masrafların ve çürümenin hızlı bir şekilde geri dönüşlere gireceği uzun vadeli bir yatırım değildir.
SQQQ için ters kaldıraç stratejisi, temel endeksinin günlük performansının kabaca karşısında olan günlük yatırım sonucunu yeniden üretmeye çalıştığı ve ardından bu sonuçları belirli bir faktörle çarptığı anlamına gelir. SQQQ'nun belirtilen amacı Nasdaq-100'ün zıt sonuçlarını üç katına çıkarmaktır.
Bu, SQQQ yatırımcılarının daha büyük finansal olmayan borsa için mücadele etmeye hazırlandıkları anlamına geliyor. Nasdaq-100, teknoloji, telekomünikasyon ve sağlık stoklarına yoğun bir şekilde ağırlık verme eğiliminde olduğundan, SQQQ, bu sektörler kötü performans gösterdiğinde iyi performans göstermelidir.
Tüm ters kaldıraçlı fonlar finansal türevlerden ve hatta bazen türevlerin türevlerinden oluşur. Belirli bir varlığın tersini elde etmek için fon yöneticileri, temelde menkul kıymetin veya yatırımın kötü performans gösterdiği bahisler olan kısa pozisyon ve takas işlemleri yapmak zorundadır.
Özellikleri
SQQQ için fon sağlayıcı ProShares, kendi kendini tanımlayan bir "alternatif ETF şirketi" dir. Şirket 2006 yılında kuruldu ve belirli, hedeflenmiş ve nispeten riskli uydu holdinglerine odaklanıyor. ETF'lerinin çoğu orta derecede küçük veya çok küçüktür ve SQQQ bir istisna değildir; yönetimin altındaki toplam varlıklar veya AUM, 2019 sonlarında 1, 13 milyar dolar.
SQQQ% 1'lik nispeten yüksek bir gider oranı taşır. Bu şaşırtıcı olmamalı çünkü fon stratejisi, türev sözleşmeleri optimal noktalarından önce sıvılaştırmayı gerektiriyor; ayni itfalar, ters kaldıraçlı ETF'ler için çok zordur.
Uygunluk ve Öneriler
Yatırımcıların SQQQ'nun günlük hedefli ters ETF olduğunu anlaması büyük önem taşımaktadır. ProShares, Nasdaq-100'ün mücadele etmesi durumunda kısa vadeli, yüksek riskli ve yüksek kazançlı kazançlar için bunu tasarladı. Bu fon uzun vadeli bir bekletme için uygun değildir; SQQQ satın alan ve tutan yatırımcıların getirileri gider ve çürüme nedeniyle ağır hasar gördü.
Çeşitli kilit faktörler SQQQ'nun bir yatırımcı portföyünde kabul edilebilir bir çekirdek holding olarak hizmet etmesini önler. Birincisi, fonun kısa vadeli odağı; satın alma ve tutma ETF'si değildir. Bir diğer endişe konusu da fon büyüklüğü; SQQQ gibi küçük ETF'ler, vahşi dalgalanmalardan geçebilir ve her zaman tamamen kapanmaya yakındır.
SQQQ'nun hisse fiyatları aynı zamanda tarihsel piyasa performansından sapmaya da bağlıdır. Nasdaq-100 Endeksi, toplam borsa performansı ile mükemmel bir korelasyon göstermez, ancak kesinlikle döngüsel bir endekstir. Nasdaq'ın genel eğilimi zaman içinde büyüyeceğinden, 3x ters kaldıraçlı ETF için uzun vadeli görünüm en iyi ihtimalle kasvetli.
Bir yatırımcı SQQQ satın almayı düşünmeden önce, çok hedefli bir profile uymalıdır. Her şeyden önce, yatırımcı ters kaldıraçlı bir ETF hakkında bilgi sahibi olmalı ve bu konuda rahat olmalıdır. İkincisi, yatırımcı çürümeyi önlemek için hızlı ticaret yapabilmeli veya aynısını yapabilen bir danışman / broker bulundurmalıdır.
Yatırımcının oynaklıktan da rahat olması gerekir. SQQQ, beş yıllık negatif 3.11 beta ve şaşırtıcı derecede düşük negatif 18.8 alfa taşır. Sharpe Oranı negatif 1.4. Bunların fon kategorisine uygun olduğu düşünülse de, ortalama ETF veya yatırım fonundan önemli ölçüde daha risklidir.
Günlük hedeflenen kaldıraçlı ETF'ye sahip olmanın bazı avantajları vardır. Örneğin, fon büyüklüğündeki diğer fonlardan önemli ölçüde daha likittir; günlük ortalama hacim 13.6 milyon işlem veya tüm hisse senetlerinin üçte birinden fazla.
Genel olarak, SQQQ en iyi agresif yatırımcı portföyünde çok özel ve küçük bir uydu tutma olarak hizmet vermektedir. Muhtemelen en iyi şekilde, yakın gelecekte büyük kapaklı hisse senetlerinin zarar göreceğine ikna olanlar için bir karşı dönüşüm satın alması olarak kullanılır.