Döviz (forex) piyasası dünyanın en büyük piyasasıdır: Mallar ve hizmetler uluslar arasında ticareti yapıldığında para birimi el değiştirmektedir. Dünya genelinde gerçekleşen işlemlerin büyüklüğü spekülatörler için arbitraj fırsatları sunar, çünkü para birimi değerleri dakikalarca dalgalanır.
Genellikle, bu spekülatörler küçük karlar için birçok işlem yaparlar, ancak bazen büyük bir kâr veya işler ters gittiğinde büyük bir kayıp için büyük bir pozisyon alırlar., şimdiye kadar yapılmış en büyük döviz işlemlerinden bazılarına bakacağız. (Daha fazla bilgi için bkz. "Forex Eğitimi: Forex Piyasası")
İşlemler Nasıl Yapılır
İlk olarak, forex piyasasında nasıl para kazanıldığını anlamak esastır. Bazı teknikler hisse senedi yatırımcılarına aşina olsa da, döviz ticareti kendi başına bir yatırım alanıdır. Bir para tüccarı, bir para biriminin gelecekteki değeri için dört bahisden birini yapabilir:
- Bir para biriminin kısaltılması, tüccarın para biriminin başka bir para birimine kıyasla azalacağına inandığı anlamına gelir. Uzun süre devam ederse, tüccarın para biriminin başka bir para birimine göre değerde artacağını düşündüğü anlamına gelir. her iki yöndeki değişiklik - tüccar bir para biriminin çok fazla hareket edeceğini veya hiç hareket etmeyeceğini düşünüyor - kışkırtıcı boğuşma ve ayaklanma isimleri tarafından biliniyor.
Hangi bahsi yatırmak istediğinize karar verdikten sonra, pozisyonu almanın birçok yolu vardır. Örneğin, Kanada dolarını (CAD) kısaltmak istiyorsanız, en basit yol Kanada doları cinsinden, para birimi devalüasyonları olarak indirimli olarak geri ödeyebileceğiniz bir kredi almak olacaktır (doğru olduğunuzu varsayarak). Bu, gerçek forex yatırımcıları için çok küçük ve yavaştır, bu nedenle pozisyonlarını oluşturmak ve yükseltmek için koyma, çağrı, diğer seçenekler ve ileriye doğru kullanırlar. Özellikle bazı işlemlerin milyonlarca, hatta milyarlarca dolar değerinde olmasını sağlar.
Andy Krieger Kivi Karşısında
1987 yılında, 32 yaşındaki Bankers Trust'ta para tüccarı olan Andy Krieger, Black Monday kazasının ardından dolar karşısında toplanan para birimlerini dikkatle izliyordu. Yatırımcılar ve şirketler Amerikan dolarından ve piyasa çöküşünde daha az zarar gören diğer para birimlerine koştukça, temelde aşırı değerlenecek bazı para birimleri olmak zorundaydı ve arbitraj için iyi bir fırsat yarattı. Krieger'in hedeflediği para birimi, kivi olarak da bilinen Yeni Zelanda dolarıydı.
Krieger, seçeneklerin sağladığı nispeten yeni teknikleri kullanarak, kivilere karşı yüz milyonlarca dolar değerinde kısa bir pozisyon aldı. Aslında, satış emirlerinin Yeni Zelanda'nın tüm para arzını aştığı söyleniyordu. Satış baskısı dolaşımdaki para eksikliğiyle birleştiğinde kivi sert bir şekilde düştü. Krieger işverenleri için milyonlarca kazanırken% 3 ile 5 arasında bir kayıp yaşadı.
Efsanenin bir kısmı, Krieger'in patronlarını çağırdığı ve Bankers Trust'ı Krieger'i kividen çıkarmaya çalışmakla tehdit eden endişeli bir Yeni Zelanda hükümet yetkilisini anlatıyor. Krieger daha sonra George Soros için işe gitmek için Bankers Trust'tan ayrıldı.
Stanley Druckenmiller Mark'a Bahisler (İki Kere)
Stanley Druckenmiller, George Soros'un Kuantum Fonu için bir tüccar olarak çalışırken aynı para biriminde iki uzun bahis yaparak milyonlar kazandı.
Druckenmiller'in ilk bahsi Berlin Duvarı yıkıldığında geldi. Doğu ve Batı Almanya arasındaki yeniden birleşmenin algılanan zorlukları, Alman işaretini Druckenmiller'in aşırı düşündüğü bir seviyeye indirmişti. Soros, satın alımını iki milyar Alman markasına yükseltmesini söyleyene kadar, gelecekteki bir mitinge başlangıçta bir milyon dolarlık bahis koydu. İşler plana göre oynandı ve uzun pozisyon milyonlarca dolara ulaştı ve Kuantum Fonu'nun getirilerinin% 60'ın üzerine çıkmasına yardımcı oldu.
Birkaç yıl sonra, Soros İngiltere Merkez Bankası'nı kırmakla meşgulken, Druckenmiller patronunun bahsindeki serpintinin İngiliz poundunu işarete düşüreceği varsayımı üzerine uzun süredir devam ediyordu. Druckenmiller, Soros ile birlikte haklı olduklarından emindi ve bunu İngiliz hisse senetleri satın alarak gösterdi. İngiltere'nin borç verme oranlarını düşürmesi ve böylece işi teşvik etmesi gerektiğine ve daha ucuz pound'un aslında Avrupa rakiplerine kıyasla daha fazla ihracat anlamına geleceğine inanıyordu.
Aynı düşüncenin ardından Druckenmiller, Alman hisse senetleri İngilizlere göre daha az büyüme gösterdiğinden yatırımcıların tahvillere geçeceği beklentisiyle Alman tahvilleri satın aldı. Soros'un sterlin karşısındaki ana bahsinin kârını önemli ölçüde artıran çok eksiksiz bir ticaretti.
İngiliz Sterlini Karşısında George Soros
İngiliz sterlini, iki ülke ekonomik olarak çok farklı olmasına rağmen, 1990'lara kadar giden Alman izini gölgeledi. Almanya, yeniden birleşmenin getirdiği zorluklara rağmen daha güçlü bir ülkeydi, ancak İngiltere poundun değerini 2.7 puanın üzerinde tutmak istedi. Bu standarda uyma girişimleri yüksek faiz oranları ve eşit derecede yüksek enflasyonla İngiltere'yi terk etti, ancak Avrupa Döviz Kuru Mekanizmasına (ERM) girme şartı olarak 2, 7 puan sabit bir pound talep etti.
Birçok spekülatör, aralarında George Soros şefi, sabit döviz kurlarının piyasa güçleriyle ne kadar süre mücadele edebileceğini merak etti ve pound karşısında kısa pozisyon almaya başladılar. Soros, pounddaki düşüşe daha fazla bahis oynamak için büyük bir borç aldı. İngiltere, yatırımcıları cezbetmek için faiz oranlarını iki haneli artırdı. Hükümet, daha fazla satın alma baskısı yaratarak satış baskısını hafifletmeyi umuyordu.
Bununla birlikte, faiz ödemek paraya mal olur ve İngiliz hükümeti, poundu yapay olarak desteklemeye çalışan milyarlarca kişinin kaybedeceğini fark etti. ERM'den çekildi ve poundun değeri işarete düştü. Soros bu ticaretten en az 1 milyar dolar kazanmıştı. İngiliz hükümeti açısından, poundun devalüasyonu, aşırı faiz ve enflasyonu ekonomi dışına ittiğinden, işletmeler için ideal bir ortam olmasını sağladı.
Neyse ki bir iş
En iyi döviz ticareti hakkında yapılan tartışmalar neredeyse her zaman George Soros etrafında döner, çünkü bu tüccarların çoğunun kendisi ve onun Kuantum Fonu ile bağlantısı vardır. Hayırseverliğe odaklanmak için fonlarının aktif yönetiminden emekli olduktan sonra Soros, servetini para birimlerine saldırdığı için pişman olduğunu ifade eden yorumlar yaptı. Birçok tüccar gibi, fiyat verimsizliklerini piyasadan çıkararak para kazanan Soros için garip bir değişiklikti.
İngiltere, Soros nedeniyle para kaybetti ve ülkeyi, ERM'den çekilmenin acı hapını yutmaya zorladı, ancak birçok insan, ticaretin bu dezavantajlarını, İngiltere'nin daha güçlü çıkmasına yardımcı olan gerekli adımlar olarak görüyor. Poundda bir düşüş olmasaydı, politikacılar ERM'yi değiştirmeye çalıştıkça İngiltere'nin ekonomik sorunları sürüklenmiş olabilir.
Alt çizgi
Bir ülke güçlü olandan olduğu kadar zayıf bir para biriminden de yararlanabilir. Zayıf bir para birimiyle, yerli ürünler ve varlıklar uluslararası alıcılar için daha ucuz hale gelir ve ihracat artar. Aynı şekilde, yabancı ürünlerin ithalat maliyetinin yükselmesi nedeniyle fiyatların artmasıyla yurt içi satışlar da artmaktadır.
İngiltere'de ve Yeni Zelanda'da, spekülatörler aşırı değerlenmiş para birimlerini düşürdüklerinde memnun olan çok sayıda insan vardı. Tabii ki, ithalatçılar ve anlaşılır bir şekilde üzgün olan diğerleri de vardı. Bir para spekülatörü, bir ülkeyi yüzleşmemek yerine gerçeklerle yüzleşmeye zorlayarak para kazanır. Kirli bir iş olmasına rağmen, birisi bunu yapmak zorunda.