5 Şubat'ta, kısa volatilite veya kısa vol adı verilen popüler bir ticaret stratejisi patladı ve spekülatörler için büyük kayıplar yarattı. Stratejiye dayanan bazı yatırım ürünleri neredeyse tüm değerlerini kaybetti ve tasfiye edilmesi gerekiyordu. Bu deneyime göre, spekülatörler bir kez daha ağır kısa vol bahisler yapmaya başladılar ve CBOE Volatilite Endeksi'ne (VIX) bağlı vadeli işlem sözleşmelerinde net kısa pozisyonlar, şimdi Şubat ayının başında olduğundan daha da büyük.
Teksas merkezli riskten korunma fonu Austin'deki müdürü Lincoln Edwards'a göre, son piyasa düşüşü sırasında, 11 Ekim'de VIX, Şubat ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve yaklaşık 420 milyar dolarlık kısa hacimli spekülatörler için kayıplar yarattı. Balıksırtı Sermaye Yönetimi, Bloomberg. 2018'deki en büyük selloffların büyüklüğü aşağıdaki tabloda sunulmaktadır.
| 2018'de S&P 500 Selloffs | % Düşüş |
| 26 Ocak - 9 Şubat | (% 11.8) |
| 21 Eylül - 24 Ekim | (% 9.8) |
| Leuthold Group'tan Jim Paulsen tarafından yapılan tahmin | (% 15.0) |
Yatırımcıların Önemi
VIX, trader'ların önümüzdeki 30 gün içinde S&P 500 Endeksinde (SPX) oynaklık tahminlerini yakalar ve bu endekse bağlı opsiyon sözleşmelerinin alım satımına dayanır. VIX, genellikle piyasa için bir korku endeksi olarak adlandırılır ve piyasa düşüşleri sırasında yükselme eğilimindedir. Kısa hacimli ticaret, VIX'in sabit kalacağı ya da düşüş göstereceği ve bu da 2017'nin çoğunda ve 2018'in başlarında kazanan bir bahis olduğu kanıtlandı.
Bununla birlikte, ABD hisse senetleri 5 Şubat'ta keskin bir şekilde düştüğünde, S&P 500% 4, 1 düştü ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gün boyunca% 4, 6 düştü, VIX kısa vol işlemlerde büyük kayıplar yarattı. Şimdi, Şubat ayında olduğu gibi, VIX'teki büyük bir artışla birlikte keskin bir piyasa geri çekilmesi, bu spekülatörleri diğer hisse senedi varlıklarını satarak kısa pozisyonlarını örtmek için karıştırıp pazarları daha da aşağıya gönderebilir. Sonuç olarak, kısa hacimli ticaretteki artış tüm sermaye yatırımcıları için aşağı yönlü riskin arttığının bir göstergesi olabilir. Riskler aşağıda özetlenmiştir.
- VIX vadeli işlemlerinde net kısa pozisyonlar Şubat ayından bu yana en yüksek seviyededir. VIX, Şubat ayından bu yana en yüksek değerine yükseldi. Kısa vadeli işlemciler son zamanlarda yaklaşık 420 milyar dolar kaybetti.
Bloomberg'in belirttiği gibi, herhangi bir finansal varlığın açığa satılması, teorik olarak sınırsız aşağı yönlü risk varsaymayı gerektirdiğinden, oldukça riskli bir tekliftir. Bununla birlikte, riskten korunma fonları kısa vol oyuna yürürlüğe girdi. Volatilite hedge fonu direktörü Yannis Couletsis Credence Capital Management Ltd "Merkez bankaları kademeli ve kademeli bir içki içme hızına sahip oldukları ve retoriklerinin gerçekte bir volatilite emici olarak işlev görmeye devam ettiği sürece, kısa hacimli taşıma yine de para kazanacaktır." dedi Bloomberg.
Öte yandan, Wells Fargo'da bir sermaye türevleri stratejisti olan Pravit Chintawongvanich'e göre, Bloomberg'e göre "Ani dalgalanmalar son yıllarda daha sık görülen bir fenomen haline geldi". 2007'den bu yana, son 50 yılda sadece beşe kıyasla altı olay buluyor. Kısa vol bahislerde büyük kayıplar meydana getiren tam da bu patlamalardır.
İleriye bakmak
Business Insider'a göre, Sanford C. Bernstein & Co.'da küresel ve niceliksel Avrupa sermaye stratejisi başkanı Inigo Fraser-Jenkins, volatilitenin uzun vadede daha yüksek olduğunu düşünüyor. Eğer öyleyse, bu nihayet kısa hacimli ticaretin geçerli bir yatırım stratejisi olarak sona ermesi anlamına gelirken, aynı zamanda tüm yatırımcıların daha şiddetli iniş uçakları da dahil olmak üzere daha büyük piyasa dalgalanmaları için kendilerini desteklemesi gerektiğini düşündürüyor.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Borsalar
S&P 500 Endeksini (SPY) Kısaltmak için 4 Strateji
Alternatif yatırımlar
VXX Sona Erdiğinde Oynaklığa Nasıl Bahis Oynanır
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Stoklarda Para Kazanabilir misiniz?
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Temel Seçenekler Ticaret Rehberi
Yatırım Temelleri
Milyarları İzlemek İçin Investopedia Rehberi
Şirket profilleri
Ford'un Karını Ne Yönlendiriyor? Sadece Arabalar Değil… Çoğunlukla Arabalar
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Açığa Satış Tanımı Açığa satış, yatırımcı bir menkul kıymet ödünç aldığında, açık piyasada sattığında ve daha sonra daha az para karşılığında geri almayı beklediğinde meydana gelir. daha fazla CBOE Volatilite Endeksi (VIX) Tanımı CBOE Volatilite Endeksi veya VIX, piyasanın 3 günlük volatilite beklentisini gösteren Chicago Board Options Exchange (CBOE) tarafından oluşturulan bir endekstir. daha fazla Değer Yatırımı: Nasıl Yatırım Yapılır Warren Buffett gibi Değer yatırımcıları Warren Buffett gibi değer yatırımcıları, uzun vadeli potansiyele sahip içsel defter değerlerinden daha düşük bir değere sahip düşük değerli hisse senetleri ticareti seçerler. daha fazla Bitcoin Tanımı Bitcoin, 2009 yılında oluşturulan ve anında ödemeleri kolaylaştırmak için eşler arası teknolojiyi kullanan dijital veya sanal bir para birimidir. Gerçek kimliği henüz doğrulanmamış gizemli Satoshi Nakamoto tarafından bir teknik incelemede ortaya konan fikirleri takip ediyor. daha fazla Riskten Korunma Fonu Riskten korunma fonu, kaldıraçlı, uzun, kısa ve türev pozisyonları kullanan agresif bir şekilde yönetilen yatırım portföyüdür. daha fazla Çalışan Stok Seçeneğini Tanımlama (ESO) Bir çalışan stok seçeneği (ESO), bir çalışan için, şirketin hisse senedinde belirli bir miktarda hisseyi belirli bir fiyattan satın alma hakkı veren bir hibedir. Daha