Özyinel Risk Nedir?
Özyinel risk, belirli bir varlığa (belirli bir şirketin hisse senedi gibi) veya bir grup varlığa (belirli bir sektörün hisse senetleri gibi) veya bazı durumlarda çok özel bir varlık sınıfına endemik olan bir tür yatırım riski, belirsizlik ve potansiyel problemdir (teminatlı ipotek yükümlülükleri gibi). Ayrıca belirli bir risk veya sistematik olmayan risk olarak da adlandırılır.
İkinci eşanlamlıdan da anlaşılacağı gibi, kendine özgü riskin tersi, borsadaki veya faiz oranlarındaki dalgalanmalar veya tüm finansal sistem gibi tüm varlıkları etkileyen genel risk olan sistematik bir risktir.
Önemli Çıkarımlar
- Özdiyokrat risk, bireysel menkul kıymetleri veya çok spesifik bir varlık grubunu olumsuz etkileyebilecek doğal faktörleri ifade eder. genellikle yatırım portföyünde çeşitlendirme kullanılarak hafifletilebilir.
Kendine has risk
Kendine Özgü Risk Temelleri
Araştırmalar, kendine özgü riskin, piyasa riskinden ziyade bireysel bir stoku çevreleyen belirsizlikteki değişimin çoğunu açıkladığını göstermektedir. Özdiyokratik risk, mikroekonomik düzeyde hisse senedi ve ana şirketi gibi bir varlığı etkileyen faktörler olarak düşünülebilir. Piyasa riski gibi daha büyük makroekonomik güçleri yansıtan risklerle çok az ilişkisi vardır veya hiç yoktur. Mikroekonomik faktörler, tüm ekonominin sınırlı veya küçük bir kısmını etkileyen faktörlerdir ve makro güçler, daha büyük segmentleri veya tüm ekonomiyi etkileyen faktörlerdir.
Şirket yönetiminin finansal politika, yatırım stratejisi ve operasyonlarla ilgili kararları, belirli bir şirkete ve hisse senedine özgü kendine özgü risklerdir. Diğer örnekler operasyonların coğrafi konumunu ve kurum kültürünü içerebilir. Sanayi veya sektör açısından, madencilik şirketleri için kendine özgü bir risk örneği, bir damarın veya bir metal dikişinin tükenmesi veya erişilemezliği olacaktır. Benzer şekilde, pilotların veya mekanikçilerin grev olasılığı havayolu şirketleri için kendine özgü bir risk olacaktır.
Kendine Özgü Risk Belirleme
İdiyosenkratik risk tanım gereği düzensiz ve öngörülemez olsa da, bir şirket veya endüstriyi incelemek bir yatırımcının kendine özgü risklerini tanımlamasına ve - genel olarak - tahmin etmesine yardımcı olabilir. Kendine özgü risk de son derece bireyseldir, hatta bazı durumlarda benzersizdir. Bu nedenle, yeterli çeşitlendirme kullanılarak bir portföyden önemli ölçüde azaltılabilir veya ortadan kaldırılabilir. Riskten korunma stratejileriyle birlikte uygun varlık tahsisi, çeşitlendirme veya riskten korunma yoluyla yatırım portföyü üzerindeki olumsuz etkisini en aza indirebilir.
Buna karşılık, sistematik risk sadece bir yatırım portföyüne daha fazla varlık eklenerek azaltılamaz. Bu piyasa riski, varlıklarına çeşitli sektörlerin hisseleri eklenerek ortadan kaldırılamaz. Bu daha geniş risk türleri, sadece tek bir varlığı değil, aynı zamanda diğer varlıkları ve daha büyük piyasa ve ekonomileri de etkileyen makroekonomik faktörleri yansıtır.
Artıları
-
Kişiselleştirilmiş, sınırlı etki
-
Çeşitlendirme, varlık tahsisi yoluyla hafifletilebilir
Eksileri
-
Öngörülemeyen
-
Koruma, varlık veya sektör bilgisi gerektirir
Özdiyokrat Riskin Gerçek Dünyadan Örnekleri
Enerji sektöründe, petrol boru hatlarına sahip olan veya işleten şirketlerin stokları, endüstrilerine özgü bir tür kendine özgü riskle karşı karşıyadır - boru hatlarının hasar görmesi, petrol sızması ve devlet kurumlarından onarım masrafları, davalar ve para cezaları getirmesi. Bunun gibi talihsiz durumlar, Kinder Morgan Inc. (KMI) veya Enbridge, Inc. ENB) gibi bir şirketin yatırımcılara dağıtımını azaltmasına ve hisse senetlerinin fiyatının düşmesine neden olabilir.
Özdiyokrat riskin bir başka örneği de şirketin CEO'ya bağımlılığıdır. Tarihinin çoğu ve 2000'li yıllardaki kesinlikle başarılı başarısı için Apple Inc. kurucu ortağı Steve Jobs ile eşanlamlıydı. Jobs 2010 yılında hastalanıp şirketten izin aldığında Apple'ın hisseleri mutlak olarak değerlenmeye devam etti, ancak fiyat katlarına göre değerlemesi düştü.
Jobs 2011 başlarında bir daha izin aldıktan sonra Ağustos ayında CEO olarak istifa ederek Ekim ayında vefat ederek Apple'ın hisseleri kısaca düştü. İşler vizyoner olduğu ve Apple'ın etrafında döndüğü biliniyordu; bu nedenle liderliği Apple'ın başarısının ve hisse senedi fiyatının bir parçasıydı. Nihayetinde, şirkete ve ürünlerine olan inanç galip geldi ve Apple hissesi şimdi Mayıs 2019'da hisse başına 200 dolar civarında işlem görüyor (İşlerin ölümünde hisse başına 57 dolar ile karşılaştırıldığında) - içsel kendine özgü riskini aşarak.
![Özyinel risk tanımı Özyinel risk tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/182/idiosyncratic-risk.jpg)