Kısa Sıkma nedir?
Kısa bir sıkışma, çok kısa süreli bir hisse senedinin veya emtiaların keskin bir şekilde yükseldiği, kısa satıcıları kısa pozisyonlarını kapatmaya ve stok üzerindeki yukarı doğru baskıya zorlayan bir durumdur. Kısa satıcılar kısa pozisyonlarından sıkılırlar, genellikle zarar görürler. Kısa sıkmalar genellikle stokun geri dönüşe başlayabileceğini gösteren olumlu bir gelişme ile tetiklenir. Hisse senedi servetindeki geri dönüşün sadece geçici olduğu kanıtlanabilse de, az sayıda kısa satıcı kısa pozisyonlarında kontrolden çıkma riskini göze alabilir ve önemli bir kayıp alsa bile pozisyonu kapatmayı tercih edebilir.
Kısa Sıkma
Kısa Sıkma Temelleri
Kısa bir sıkışma, kısa satışla ilişkili bir risktir. Bir hisse senedi hızla yükselmeye başlarsa, kısa satıcıların büyük olasılıkla isteyeceği için eğilim artmaya devam edebilir. Örneğin, bir hisse senedi bir günde% 15 artarsa, kısa pozisyonlu olanlar hisse senedini satın alarak tasfiye etmeye ve pozisyonlarını kapatmaya zorlanabilir. Yeterli kısa satıcılar hisse senedini geri alırsa, fiyat daha da yükselir.
Kısa sıkışma riski altında olan hisse senetlerinin tanımlanmasında faydalı iki önlem, kısa faiz ve kısa faiz oranıdır. Kısa faiz, kalan toplam hisselerin yüzdesi olarak kısa satılan toplam hisse sayısını ifade eder. Kısa faiz oranı, kısa satılan toplam hisse adedinin hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmine bölümüdür.
Bu önlemler, bir stoktaki önceki okumalarla karşılaştırıldığında faydalıdır. Bazı spekülatif hisse senetleri her zaman daha istikrarlı şirketlere göre daha yüksek kısa menfaate sahip olma eğiliminde olduğundan, yatırımcılar belirli bir hisse senedi için olağan dışı davranış ararlar.
Örneğin, bir hisse senedinin tipik olarak% 15 ila% 30 oranında kısa bir faizi varsa, bu aralığın üstünde veya altında bir hareket, yatırımcıların şirket hakkındaki görüşlerini değiştirdiklerini gösterebilir. Daha az kısa hisse (örneğin% 10), fiyatın çok hızlı yükseldiği veya kısa satıcıların çok istikrarlı veya yükselişe geçtiği için hisse senedini terk ettikleri anlamına gelebilir. Kısa menfaatin normların üzerine çıkması (örneğin% 35) yatırımcıların daha fazla düşüş gösterdiğini, ancak kısa bir sıkışma ve fiyatın yükselmesine neden olabilecek aşırı bir okuma olduğunu gösteriyor.
Kısa faiz çok yüksek olduğunda veya en azından bir hisse senedi için normal olandan daha yüksek olduğunda, kısa bir sıkışma ile sonuçlanabilir, çünkü hisse senedini isteyen herkesin zaten pozisyon almış olması mümkündür. Yukarıdaki örnekte, kısa faiz% 35 ve% 30 zaten hisse senedi için çok sayıda kısa satıcı ise, o zaman normalden daha fazla sayıda insan bahislerini aşağıya yatırdı. Bunun yerine, hisse yükselir, satılacak ya da kısa sürecek kimse kalmadığı için, büyük kısa grup satıcılar satın alarak kısa pozisyonlarından çıkmak için mücadele ettikleri için fiyat hızla yükselebilir.
Kısa Sıkma Bahisleri
Aksine yatırımcılar, kısa sıkma potansiyeli nedeniyle yoğun ilgi gören hisse senetleri arıyor. Hisse senedi fiyatında hızlı bir artış caziptir, ancak risksiz değildir. Hisse senedi gelecekteki olumsuz bir görünüme sahip olması gibi iyi bir nedenden ötürü ağır bir şekilde kısaltılabilir.
Kısa bir sıkışma üzerine bahis yapan yatırımcılar, tipik olarak diğer teknik fiyat kalıplarından veya göstergelerinden veya olumlu temel verilerden onay alırken uzun pozisyonlar biriktirebilirler.
Aktif yatırımcılar oldukça kısa vadeli stokları izleyecek ve yükselişe başlamalarını izleyecekler. Fiyat, tüccarın satın almak için atladığı ivmeyi almaya başlarsa, kısa bir sıkışma ve önemli bir hareketin daha yüksek olabileceğini yakalamaya çalışır.
Kısa Sıkma Ticareti Riskleri
Yoğun ilgi gösterdikten sonra yükselen hisse senetlerinin birçok örneği var. Ancak, çok kısa süren ve fiyatta düşmeye devam eden birçok hisse senedi de var. Yoğun bir kısa faiz, fiyatın artacağı anlamına gelmez. Belirtildiği gibi, yoğun bir kısa ilgi genellikle şirketin kötü bir performans gösterdiğinin veya insanların güçlü bir geleceğe sahip olduğuna inanmadıklarının bir göstergesidir.
Bu nedenle kısa bir sıkışma olmasını ümit eden insanlar genellikle hisse senedinin fiyatının daha da yükselmesi gerektiğini gösteren başka analizlere sahiptir.
Akılda tutulması gereken başka bir şey, kısa bir sıkmanın kısa olabileceğidir. Bu, fiyatta daha yüksek bir geçici hamle ile sonuçlanabilir, bu da daha sonra yüksek fiyatı satış fırsatı olarak kullanan kişiler tarafından hızla tersine çevrilebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kısa bir sıkışma, fiyat daha da artmadan önce kapsaması gereken çok sayıda kısa pozisyon olduğunda ortaya çıkar. Kısa bir sıkışma geçici olabilir veya şirket için daha olumlu bir görünüm oluşturabilirse daha uzun vadeli bir fiyat artışıyla sonuçlanabilir. yatırımcıları. Bir hisse senedinin çok kısa bir faizi veya yüksek bir kısa faiz oranı olması, kısa bir sıkışma nedeniyle fiyatta daha yüksek hareket edeceği anlamına gelmez.Kısa sıkmalarla başarılı bir şekilde bahis oynayan yatırımcılar ve ürettikleri fiyat artışları diğer analiz biçimleri de. Kısa faiz verilerinin tek başına hareket etmemesi gerektiğinden, fiyatın yükselmeye hazır olduğuna dair başka yükseliş sinyalleri olmalıdır.
Kısa Sıkma Örneği
İleri klinik çalışmalarda ilaç adayı olan varsayımsal bir biyoteknoloji şirketi Medicom'u düşünün. Yatırımcılar arasında bu ilacın gerçekten işe yarayıp yaramayacağı konusunda ciddi bir şüphecilik var ve sonuç olarak, beş milyon Medicom hissesi 25 milyon hissesinin altında satıldı. Medicom'a olan kısa faiz% 20'dir ve günlük işlem hacmi ortalama bir milyon hisse ile kısa faiz oranı beştir. Gün-gün-kapak olarak da adlandırılan kısa faiz oranı, kısa satıcıların kısa satılan tüm Medicom hisselerini geri almasının beş gün süreceği anlamına gelir.
Büyük ilgi nedeniyle Medicom'un birkaç ay önce 15 dolardan şu anda 5 dolara düştüğünü varsayın. Medicom'un ilacının beklenenden daha iyi çalıştığı yönünde haberler çıkıyor. Spekülatörler hisse senedi satın alırken ve kısa satıcılar kısa pozisyonlarını karşılamak için uğraşırken Medicom'un duyuruları 9 $ 'a yükseldi.
Stoku 9 $ ile 5 $ arasında kısaltan herkes şimdi kaybetme durumunda. 5 dolara yakın satış yapanlar en büyük kayıplarla karşı karşıyadır ve% 80 kaybettikleri için çılgınca kurtulmak isteyeceklerdir. Böyle bir kayıp, marj çağrılarını tetikleyebilir. Bu marj çağrıları karşılanamazsa veya karşılanamazsa, kısa pozisyonlar tasfiye edilir ve fiyatı yükseltir. Hisse senedi 9 $ 'dan açılsa da, şortlar pozisyonlarını korumaya devam ettikçe ve yeni alıcılar yükselen fiyat ve olumlu haberlerden etkilendikçe önümüzdeki birkaç gün boyunca toplanmaya devam edebilir.