Subprime Erime Nasıldı?
Subprime erimesi, yüksek riskli ipoteklerde 2007 yılında başlayan temerrüt artışıydı ve on yıllardır en ciddi durgunluğa katkıda bulundu. 2000'li yılların ortalarındaki konut patlaması - o zaman düşük faiz oranları ile birleştiğinde, birçok borç verenin kredisi düşük olan kişilere konut kredisi vermesini sağladı. Gayrimenkul baloncuğu patladığında, birçok borçlu subprime ipotekleri üzerinden ödeme yapamadı.
Subprime Meltdown Açıklaması
Federal Rezerv, 11 Eylül 2001'de ABD'deki terör saldırılarını izleyen teknoloji baloncuğunu ve ekonomik travmayı takiben, faiz oranlarını tarihsel olarak düşük seviyelere indirerek mücadele eden ABD ekonomisini canlandırdı. Sonuç olarak, konut piyasası birkaç yıl yükseldi. Ev satın alma çılgınlığından yararlanmak için, bazı borç verenler, zayıf kredi geçmişi veya diğer diskalifiye edici kredi önlemleri nedeniyle geleneksel krediler için başka türlü nitelendirilemeyenlere ipotek uzattı. Bu dönem bile NINJA kredisine yol açtı: gelir yok, iş yok, varlık yok - sorun yok, para akmak kolaydı. Yatırım firmaları bu kredileri alıp ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ve diğer yapılandırılmış kredi ürünleri olarak yeniden paketlemek istiyordu.
Birçok subprime ipotek, makul faiz oranlarına sahip ayarlanabilir faizli kredilerdi, ancak belirli bir dönemden sonra çok daha yüksek bir faiz oranına sıfırlanabilir. Ve Büyük Durgunluk dişleri sırasında kredi ve likidite kuruduğunda yaptılar. Mortgage oranlarındaki bu ani artış, artan temerrüt sayısında, 2007'den başlayıp 2009'da zirveye ulaşmada önemli bir rol oynamıştır. Ekonomi genelinde önemli iş kayıpları yardımcı olmamıştır; borçluların çoğu işlerini kaybettiği için, ipotek ödemeleri aynı anda yükseliyordu. Bir iş olmadan, ipoteği daha düşük bir sabit oranla yeniden finanse etmek neredeyse imkansızdı. Ortaya çıkan erime, düzinelerce bankanın iflas etmesine neden oldu ve Wall Street'te büyük risklere yol açtı ve riskli ipotekle ilgili menkul kıymetlere büyük ölçüde pazarlanan veya yatırım yapan hedge fonları. Serpinti, onu takip eden uzun ekonomik gerilemeye önemli bir katkıda bulundu.
Subprime Erime için Suçu Yerleştirme
Subprime erimesinin ardından sayısız kaynak suçlandı. Bunlar arasında geleneksel olarak yüksek riskli olarak görülen insanlara kredi sunan ipotek komisyoncuları ve yatırım firmaları ile geleneksel olmayan krediler konusunda aşırı iyimserlik gösteren kredi kuruluşları bulunmaktadır. Eleştirmenler ayrıca yüz milyarlarca riskli kredi satın alarak veya garanti ederek gevşek kredi standartlarını teşvik eden ipotek devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'i de hedef aldı.