Gölge Pazarı nedir?
Bir gölge piyasası, bireylerin veya kuruluşların halka açık olmayan varlık veya mülk satın alabileceği herhangi bir düzenlenmemiş özel pazarı içerir. Bir gölge pazarın amacı, katılımcıları, genellikle önemli belgeler içeren geleneksel pazarların gözetiminden ve şeffaflığından korumaktır. Bir gölge piyasadaki faaliyet ve işlemlerin çok az gözetimi olduğu veya hiç gözetimi olmadığı için, katılımcılara kamu piyasalarında başka türlü mevcut olmayan strateji veya planlar için fırsat sunar.
Önemli Çıkarımlar
- Bir gölge piyasası, malların ve hizmetlerin değiş tokuş edildiği düzensiz (veya daha az düzenlenmiş) bir özel pazardır. Bir gölge piyasası arkadaşlar arasındaki bir el sıkışma işlemi kadar basit olabilir veya multi-milyar dolarlık alternatif borç veren piyasası kadar büyük olabilir. Gölge piyasası, yasadışı mallar (veya yasal olmayan malların yasadışı olarak satılması) için karaborsa ile karıştırılmamalıdır.
Gölge Pazarını Anlamak
Bir gölge piyasası, bir tarafın standart yöntemlerin yükü olmadan bir varlık satın almayı kabul etmesi gibi iki kişi arasındaki basit bir işlemi tanımlayabilir. Ya da bir gölge piyasası çok daha büyük olabilir, böyle bir özel ipotek ödünç veren bir bankanın düzenlemelerine girmeyen veya bunlara girmeyen ancak yine de ülke çapında kredi veren insanlara. Önemli sayıda şirket bu kategoriye girmektedir.
"Gölge piyasası" ifadesi insanları yasadışı veya gölgeli ticari düzenlemeleri düşünmeye yöneltmektedir, ancak tüm gölge pazarlar doğası gereği zararlı değildir. Banka dışı finansal aracıların sağlam bir gölge bankacılık sistemi, geleneksel bankalara benzer hizmetler sağlar, ancak ek kolaylık ve genellikle daha az evrak işi avantajı sağlar. Bu kurumlar arasında avans kredisi şirketleri, özel ipotek veya kredi borç verenler, riskten korunma fonları, sigorta şirketleri ve özel sermaye fonları bulunmaktadır. Bu alandaki pek çok finansör, geri ödemeli kredi köpekbalıklarıymış gibi "gölge bankacılık" ifadesi ile ilgilenmektedir. Bununla birlikte, ipoteklerin gölge piyasası, 2007'den 2008'e kadar olan yüksek faizli mortgage krizine ve bunu izleyen küresel durgunluğa yol açan birincil bir rol oynamıştır.
Zamanlar iyi olduğunda, bu tür yasal gölge pazarları veya sistemleri genellikle çok fazla inceleme yapılmaksızın çalışır. Ekonomi depolandığında olağan bir şüphelidirler. Bu genellikle belirli türdeki işletmelerin daha fazla düzenleme veya artan gözetim ile uğraşmasına neden olur.
Karaborsa da var. Bu, yasadışı mallar ile vergilendirilmesi gereken mal ve hizmetler pazarıdır, ancak karaborsada işlemler bildirilmemektedir. Bu şekilde, belgelenmemiş iş ve masanın altında ödeme için kara bir iş piyasasının yanı sıra yasadışı uyuşturucular ve yasadışı olarak satın alınan veya satılan yasal uyuşturucular için bir karaborsa vardır.
Gerçek Dünya Gölge Pazarı Örneği
Geleneksel olarak, bir kredi istiyorsanız, bankaya gittiniz veya muhtemelen ailenizle veya arkadaşlarınızla bir kredi anlaşması yaptınız. Son yıllarda, teknoloji bu ikinci borç verme biçiminin hızlı bir şekilde genişlemesine izin verdi: akranlar arasında borç verme.
Çevrimiçi eşler arası ödünç verme platformları, parası olan kişilerin paraya ihtiyacı olan biriyle bağlantı kurmasını sağlar. Platform, paranın değişimini ve geri ödemesini yapar, platform kendileri için küçük bir kesim yapar.
Bankacılık sisteminde, tüm bu krediler zorunlu karşılık amacıyla takip edilmektedir. Eşler arası krediler bankacılık sisteminin dışında kaldığından, piyasanın daha az düzenleyici denetimi ve büyüklüğü bilinmemektedir. Pazar büyüklüğü, ilan edilen eşler arası kredi veren firma sayısına göre tahmin edilebilir. Veya bazı durumlarda, bu firmalar halka açıktır ve bu nedenle muhasebe kayıtları yaptıkları iş hacimlerini gösterir.
Tahmini küresel eşler arası kredi piyasası 2015 yılında 26 milyar dolardı ve 2024 yılına kadar 898 milyar dolara ulaşması bekleniyor.