Toplam Gider Oranı (TER) Nedir?
Toplam gider oranı (TER), yatırım fonu gibi bir yatırım fonunun yönetimi ve işletilmesiyle ilişkili toplam maliyetin bir ölçüsüdür. Bu maliyetler esas olarak yönetim ücretleri ve ticaret ücretleri, yasal ücretler, denetçi ücretleri ve diğer operasyonel giderler gibi ek giderlerden oluşur.
Fonun toplam maliyeti, TER'yi temsil eden yüzde miktarına ulaşmak için fonun toplam varlıklarına bölünür. TER ayrıca 'net gider oranı' veya 'geri ödeme sonrası gider oranı' olarak da bilinir.
Önemli Çıkarımlar
- Toplam gider oranı (TER), varlıklara göre yatırım fonu işletme maliyetlerinin bir ölçüsüdür. Yatırımcılar, ücretler düşünüldükten sonra fonun kendileri için uygun bir yatırım olup olmadığını belirlemek için gider oranına dikkat ederler. 'net gider oranı' veya 'geri ödeme gideri oranından sonra'
Toplam Gider Oranı Formülü:
TER = Toplam fon varlıklarıToplam fon maliyetleri
Toplam Gider Oranı Nasıl Hesaplanır?
Toplam gider oranını hesaplamak için bir yatırım fonunun toplam maliyetlerini ve toplam varlıklarını hesaplamanız gerekir. Toplam varlıklar, yatırım fonlarının düzenleyicilere raporladığı veya açıklamaları aracılığıyla analistlere ve yatırımcılara dağıtılan finansal açıklamalardan elde edilebilir. Toplam maliyetlerin doğru bir şekilde yansıtılması daha zor olabilir, çünkü TER yatırım fonunun işletilmesiyle ilişkili, işlem maliyetleri, yönetim maliyetleri ve ücretler, genel gider ve yönetim maliyetleri (12b-1 ücretleri gibi) dahil tüm maliyetleri açıklar.
Toplam Gider Oranı Size Ne Anlatıyor?
Toplam gider oranının (TER) büyüklüğü yatırımcılar için önemlidir, çünkü maliyetler fondan çekilir ve yatırımcıların getirilerini etkiler. Örneğin, bir fon yıl için% 7'lik bir getiri sağlıyorsa, ancak% 4'lük bir TER'ye sahipse, % 7'lik kazanç büyük oranda yaklaşık% 3'e düşer.
TER, belirli bir fonun yıllık maliyetinin karşılanması için bir yol sağlar. Fonun işleyişi ile ilgili bilinen tüm maliyetleri alır ve bunları fonla ilişkili varlıklardan alarak, genellikle yüzde olarak tek bir sayı olarak ifade eder. Bu, TER olarak sağlanan miktarın belirli fonun başarısına bağlı olduğu anlamına gelir. TER aracılığıyla sağlanan fonlar, fonla ilgili yönetim, ticaret ve yasal ücretleri ve denetim maliyetlerini veya genel işletme giderlerini desteklemek için kullanılır.
Bir fon daha yüksek veya daha düşük işletme giderlerine maruz kaldığında, bu değişiklikler büyük olasılıkla TER içinde geçer. Fon ne kadar aktif yönetilirse, ilişkili TER o kadar yüksek olur. Bu, artan personel maliyetlerinin yanı sıra işlem bazlı ücretlerin artmasından kaynaklanmaktadır. Karşılaştırıldığında, otomatik bir fonun işletme maliyetleri önemli ölçüde düşüktür ve bu da daha düşük bir TER ile sonuçlanır.
İşletme Giderlerini Anlama
İşletme giderleri veya işletme maliyetleri fonun yönetimi ve ilgili işlemler ile ilgili tüm finansal yükümlülükleri kapsar. Bu, çalışanlara yönelik tazminat ve aracılık ücretlerinin yanı sıra muhasebeci ücretlerini de içerebilir. Diğer yaygın giderler arasında hissedar iletişimi ve finansal tablolar, kayıt tutma mekanizmaları ve gözetim kuruluşundan veya varlık yöneticisinden saklama hizmetleri bulunmaktadır.
TER'un küçük bir yüzdesi diğer işletme işletme maliyetlerine yönlendirilebilir. Bu, alan kiralaması kadar basit masrafları ve işletme için yardımcı programları içerebilir. Genellikle, bu giderler genel gider olarak adlandırılır ve bir mal veya hizmetin fiili üretimine yönlendirilmesi gerekmeyen finansal yükümlülükleri içerir.
Toplam Gider Oranı ile Brüt Gider Oranı Arasındaki Fark
Brüt gider oranı (GER), yatırım fonunun fonu yönetmeye ayrılmış varlıklarının toplam yüzdesidir. Bazı durumlarda, bir fonun fon ücretlerinden bazılarının feragat edilmesi, geri ödenmesi veya telafi edilmesi için anlaşmaları olabilir. Bu genellikle yeni fonlar için geçerlidir. Bir yatırım şirketi ve fon yöneticileri, gider oranını yatırımcılar için düşük tutmak amacıyla yeni bir fonun başlatılmasının ardından belirli ücretlerden feragat etmeyi kabul edebilirler. Toplam gider oranı, herhangi bir feragat, geri ödeme ve geri ödeme yapıldıktan sonra fondan tahsil edilen ücretleri temsil eder. Bu ücret indirimleri, tipik olarak, fonun tüm tam maliyetleri doğurabileceği belirli bir zaman dilimi içindir.
Toplam Gider Oranının Sınırlamaları
TER, bir yatırımcının bir yatırım fonuna sahip olmasını bekleyebileceği tüm maliyeti yakalamak içindir. Bununla birlikte, bazı masraflar, özellikle sadece bir kez yapılan veya yatırım sermayesinden yapılanlar TER'ye dahil edilmeyebilir. Bunlar komisyon, borsacı komisyonları, menkul kıymet transfer vergisi ve yıllık danışman ücretleri gibi ilk ücretleri içerir.
