Tükenme Nedir?
Tükenme, aynı varlıkta işlem yapan katılımcıların çoğunun uzun ya da kısa olduğu bir durumdur ve katılımcılar pozisyonlarını kapatmak istediklerinde birkaç yatırımcının işlemin diğer tarafını almasına izin verir. Örneğin, herkes zaten satın almışsa, bu insanlar satmak istediğinde, satılacak daha fazla alıcı olmayacak ve bu da fiyatın düşmesine neden olacaktır.
Tükenme çoğu zaman mevcut bir trendin tersine çevrilmesine işaret eder, çünkü bir piyasanın aşırı alım veya aşırı satım olduğunu gösteren aşırı arz veya talep seviyelerini gösterir.
Önemli Çıkarımlar
- Yorgunluk, küçük ve büyük ölçeklerde düzenli olarak gerçekleşir. uzun veya kısa, üstleri havaya uçurmayı izleyen veya salıncak yüksek ve alçaklarına dayalı tersine dönüş arayan katılımcıların.
Tükenmeyi Anlamak
Bir kişi tükendiğinde, devam etmek için çok yorgun olurlar. Örneğin, bir sporcu kas yorgunluğundan bitkin bir duvara çarpabilir. Bu olduğunda, sporcu antrenmana devam etmekte zorlanır. Tükenme, savaşması zor olan bir durumu veya durumu ima eder ve kaçınılmaz olana teslim olmak yakındır. Aynı şey, açık artırmalara dayanan finansal piyasalarda tükenme için de geçerlidir.
Bir açık artırmada teklif sahipleri ve satıcılar vardır. Birincisi, bir varlık veya menkul kıymeti satın almak için teklif veriyor ve ikincisi alıcılar için bir fiyat sunuyor. Satıcılardan daha agresif alıcılar olduğunda fiyat artar. Benzer şekilde, daha agresif satıcılar olduğunda fiyat düşer.
Varlığın veya menkul kıymetin fiyatı bir yönde çok fazla hareket ettiğinde bir eğilim tükenir. Bu, açık artırmadaki alıcıların sayısı azaldığında ve satıcılar devralmaya başladığında ortaya çıkabilir. Varlık veya menkul kıymet, sırasıyla yukarı veya aşağı hareket etmeye devam etmek için alıcılardan veya satıcılardan destek almadığında tükenmeye ulaşılır.
Bu olduğunda, trader'lar trendin tersine dönmesini bekleyebilirler. Aniden, alıcı koltukları satıcılarla dolar ya da tam tersi.
Tükenmeyi Belirleme
Yatırımcılar bitkinlik dönemlerini Yatırımcıların Taahhütler Raporuna bakarak tespit edebilirler. Bu rapor her hafta yayınlanmakta ve vadeli işlem piyasalarındaki pozisyon seviyelerini göstermektedir. Çok fazla sayıda uzun süreli sözleşme, uzun olmak isteyen herkesin zaten bir pozisyon aldığını gösterebilir ve birkaç yatırımcının varlığı daha yüksek fiyatlar değil, mevcut fiyatlarla satın almaya devam etmesine izin verir. Muhtemelen satın alacak kimse kalmazsa, satıcılar uzun pozisyonlardan çıkmak veya kısa kalmak için daha agresif olmaya başlar.
Üfleme üstleri aşırı tükenme örneğidir. Fiyat artan hacimde agresif bir şekilde yükseliyor, ancak sonunda satıcılar alıcıları boğuyor, alıcılar satıcılara dönüşüyor ve fiyat önemli ölçüde düşüyor.
Her fiyat dalgasında küçük bir ölçekte tükenme meydana gelir. Fiyat yukarı veya aşağı hareket eder ve sonra geri çekilir. Küçük trend geri dönüşleri ve geri çekilmeleri olan bir dakikalık grafiklerde görülür ve büyük trendlerle ilgili olarak uzun vadeli haftalık ve aylık grafiklerde görülür.
Teknik tüccarlar yükseliş trendlerini bir dizi yükselen salınım düşükleri ve salınım yüksekleri olarak görüyor. Düşük salınım düşükleri ve düşük salınım yüksekleri yükseliş eğiliminin sorun olabileceğini ve tersine dönmenin olabileceğini gösterir. Düşüş trendi bir dizi düşük salınım düşüklüğü ve düşük salınım yüksekliğidir. Daha yüksek salınım düşükleri ve daha yüksek salınım yükseklikleri yukarı doğru bir geri dönüşü gösterebilir.
Yükselen Stokta Tükenme Örneği
Aşağıdaki tablo Nvidia Corp.'un (NVDA) kendisini tüketmeden ve önemli ölçüde tersine dönmeden önce uzun bir yükseliş eğiliminde olduğunu göstermektedir.
Yükseliş sırasında, fiyat genel olarak daha yüksek ve daha düşük en düşük seviyelere ulaşıyordu ve bu durumda yükselen bir trend çizgisine saygı duyuyordu.
TradingView
Fiyat daha sonra trend çizgisinin altına düşer ve daha düşük bir salıncak düşük ve ardından düşük bir salıncak yüksek yaptı. Geri dönüş başladı ve satıcılar kalan alıcıları boğarken fiyat düşmeye devam ediyor.
Hacim yükselişin büyük bir kısmından düştü ve yüksek ve yüksek fiyatlara gittikçe daha az ilgi olduğunu gösterdi. Bu, yaklaşan tükenmenin bir uyarı işaretiydi, çünkü tipik olarak hacim, fiyat hareketlerini doğrulamaya yardımcı olur, çünkü yükselen fiyatlarda yukarı hareketlerde artan hacim eşlik eder.
Aşırı hacim aynı zamanda yaklaşan bir geri dönüşü de gösterebilir, çünkü büyük hacim artışı tipik olarak içeri girmek isteyen herkes anlamına gelir. Bu senaryo blöflerde daha yaygındır. Nvidia davası bir patlama değil, giderek daha az ilgiye sahip olan istikrarlı bir yükseliş trendi. Satıcılar daha agresif olmaya başladığında, fiyat daha ucuz ve daha ucuz hale gelse bile fiyatı desteklemek için yeterli alıcı yoktu.