Dünyanın önde gelen yatırım bankalarından ve finansal hizmetler şirketlerinden Goldman Sachs, dört ana faaliyet kolundan para üretmektedir: yatırım bankacılığı, kurumsal müşteri hizmetleri, yatırım ve borç verme ve yatırım yönetimi. 2007-08 bankacılık krizi sırasında kamuoyunda ün kazandıran finansal kurumlar arasında, az sayıda kişi Goldman Sachs (GS) gibi ayaklarına düştü. Subprime ipotek fiyasko aynı zamanda Wall Street firmasına fayda sağladı ve engelledi, bu da olağandışı karlar sağladı ve Federal Reserve'in muazzam miktarlarda kısa vadeli kredi nezaketi için bir hedef haline getirdi. Goldman Sachs net bir borçlu ve yüksek finans hakkında şeytani olan her şeyin amblemi oldu. Bugün, firma daha az ama daha büyük yatırım yönetimi ve bankacılık şirketlerinin tepesinde oturuyor ve her biri milyarlarca para kazanmayı başarıyor. ProShares UltraPro Kısa S & P500 ETF'nin bir parçası olarak.
17 Temmuz 2018'de Goldman Sachs, David Solomon'ı, 2006 yılından bu yana şirketi yöneten Lloyd Blankfein'i takip eden yeni genel müdür (CEO) olarak seçti. Kıdemli yatırım bankacısı, o yılın 1 Ekim'ini devraldı.
2018 yıllık raporuna göre Goldman Sachs, 2018 için% 13.3 ROE ve% 14.1 ROTE ile net gelirlerde 36.6 milyar $ 'dan fazla gelir elde etti. Bu yazı itibariyle, şirketin piyasa değeri 74, 8 milyar dolar.
Goldman Sachs'ın İş Modeli
30'dan fazla ülkede şubeleri bulunan Goldman Sachs, faaliyetlerini dört sektöre ayırmaktadır: yatırım bankacılığı, kurumsal müşteri hizmetleri, yatırım ve borç verme ve yatırım yönetimi.
Önemli Çıkarımlar
- Goldman Sachs faaliyetlerini dört ana bölüme ayırıyor: yatırım bankacılığı, kurumsal müşteri hizmetleri, yatırım ve borç verme ve yatırım yönetimiGoldman, 2018 krizi sonucunda birçok finansal kurumun onarılamaz şekilde hasar görmesine rağmen, Goldman Sachs küresel lider konumunu korudu
Goldman Sachs'ın Yatırım Bankacılığı İşi
Yatırım bankacılığı, Goldman Sachs'ı ünlü ve ünlülerin eşit parçaları haline getiren hizmettir. Yatırım bankacılığı segmenti, her türlü şirket için finansal danışmanlık, özkaynak taahhüt ve borç taahhüt gibi hizmetleri içerir. Son yıllarda, Goldman Sachs'ın yatırım bankacılığı kolu sosyal medya devi Snap (SNAP), emlak listeleri web sitesi Redfin, moda aboneliği perakendecisi Stitch Fix (SFIX), yemek dağıtım hizmeti Blue Apron (APRN) kadar çeşitli şirketler için ilk halka arzları gerçekleştirdi.) ve çevrimiçi otomobil pazarı CarGurus (CARG). 2018 yılında, firma 1.000'den fazla yeni şirket için kapsama alanı eklemeyi amaçladı.
Goldman Sachs'ın son anıdaki en büyük halka arzlarından biri, 2013'te firmaya 23 milyon dolar kazanan News Outlet Twitter Inc. (TWTR) içindi. Bu kulağa küçük geliyorsa, öyle. Kulağa çok küçük geliyorsa, öyle değil. Goldman Sachs ve ortakları, Twitter'ın halka arzda topladığı paranın% 3, 25'ini ele geçirdi, ancak firmanın amacı, halka açık ballyhooed şirketlerinin ilk satışını gelecekteki işletmeleri çekme umuduyla indirim yapmaktı. İşe yaradı gibi görünüyor. Yatırım bankacılığı geçen yıl Goldman Sachs için 2017'den yaklaşık% 7 daha yüksek olan 7.86 milyar dolar elde etti.
Goldman Sachs'ın Kurumsal Müşteri Hizmetleri İşi
Hem gelir hem de kâr ile ölçülen bu sektörlerin en büyüğü, kurumsal müşterilere hizmet veren kurumsal müşteri hizmetleri (kurumsal nitelikteki müşteri hizmetleri değil). Bu, Goldman Sachs'ın pazar yapma faaliyetlerini tanımlamanın kurumsal bir yoludur. Goldman Sachs, belirli hisse senetlerinde (opsiyonlar, vadeli işlemler ve diğer türevlerin yanı sıra) büyük pozisyonlar alır ve daha sonra satabileceği için söz konusu menkul kıymetlerdeki bir piyasayı garanti eder veya en azından kolaylaştırır. Kurumsal müşteri hizmetleri, 2018 yılında şirket gelirinin yaklaşık% 37'sini Goldman Sachs'a 13.48 milyar dolar kazandı. Kurumsal müşteri hizmetleri kazançları 2017'den itibaren% 13'ten fazla.
Goldman Sachs'ın Yatırım ve Borç Verme İşi
Yatırım ve borç verme, Goldman Sachs'in çabalarından en yüksek getiriyi elde ettiği yerdir. Sonuçta bir yatırım bankası bir bankadır. Goldman Sachs kurumsal müşterilerine para ödünç verir ve ayrıca varlıklı kişilere teminatlı krediler sunan bir departmanı vardır. Kaynak kredileri düşünün, ancak sadece kredi kredisi ve borçların her bir yüzdesini geri ödeyecek bir borçlu havuzu için. Goldman Sachs gibi borç verme, mahalle kredi köpekbalığı bunu yapmaktan daha ücretlidir. İlkinin operasyonları da daha az dağınık.
Goldman Sachs'ın kendi yatırımları arasında emlak varlıkları, borçlar ve sıradan insanların satın aldığı aynı stoklar var, ancak çok daha büyük bir ölçekte. Yatırım ve borç verme firması 2018'de 8, 25 milyar dolar kazandı.
Goldman Sachs'ın Yatırım Yönetimi İşletmesi
Konuşulan son sektör, başarılı bir yatırım bankasının gerekli bir bileşeni olan yatırım yönetimi. Yatırım yönetimi, zengin bir müşterinin veya büyük bir vakfın veya kurumun temsilcisinin bir Goldman Sachs profesyoneliyle birlikte oturduğu ve “Yuva yumurtamı büyüt” dediğinde “Beni taksiciden bir adım önde tut” veya “Nasıl alabiliriz? eski kocamın paramı bırakıyor mu? ”Yatırım yönetimi teknolojik olarak gelişmiş gibi gelmiyor - değil - ama sıkıcı bir konu hakkında uzman bilgisi gerektiriyor. Çok az firma, müşterilerin devasa yatırımlarını yönetecek entelektüel yüke sahiptir. Ama Goldman Sachs bunu yapanlardan biri.
Bu segmentteki gelirlerin çoğu, yatırımcıları yok edememe veya zayıflatma yetenekleri nedeniyle hissedarlar tarafından fon yöneticilerine ödenen teşvik ücretlerinden gelir. Yatırım yönetimi, geçen yıl Goldman Sachs için kurumsal müşteri hizmetleri hariç her segmente kıyasla 7.02 milyar dolar gelir elde etti.
Gelecek planları
En son yıllık raporuna göre, Goldman Sachs'ın gelecek planları, mevcut müşteri ilişkilerini derinleştirerek ve geri dönen ve yeni ortaklara daha iyi hizmet vermek için yeni iş yetenekleri sağlayarak mevcut işi güçlendirmeyi içermektedir. Şirket özellikle ücrete dayalı ve yinelenen gelir akışlarının bir kısmını artırmayı ve aynı zamanda firma çapında artırılmış işletme verimliliği elde etmeyi amaçlıyor.
Tam Bir Revizyon
2018 sonbaharında CEO geçişiyle başlayan Goldman, dört ana segmentinin her biri için büyük bir inceleme ve potansiyel revizyon gerçekleştirdi. Şirketin, temel iş stratejisini değiştirmek zorunda kalmadan büyüyen bir müşteri tabanına daha iyi uyacak şekilde tekliflerini gözden geçirmeye ve geliştirmeye devam etmesini bekleyin.
Temel Zorluklar
2008 mali krizi bazı büyük finans şirketlerini (örn. Lehman Brothers) işten çıkarmıştır. American International Group, Inc. (AIG) ve Bank of America Corp. (BAC) gibi diğerleri, yalnızca Amerikan vergi mükelleflerinin zorunlu desteği nedeniyle hayatta kaldı. Goldman Sachs ortada bir yere düşer. Sorunlu Varlık Yardım Programı ile 10 milyar dolar ve diğer TARP yararlanıcıları tarafından dolaylı olarak daha da fazla aldı. 10 yıl sonra Goldman Sachs, tarihi bir dipnot yerine sağlam bir şirkettir. Bununla birlikte, şirket hala diğer önde gelen yatırım bankalarından ve büyük finansal kurumlardan oluşan bir kadrodan sert bir rekabetle karşı karşıyadır. Ayrıca, yatırım bankalarına ilişkin düzenleyici tedbirler katıdır ve gelecekte her zaman daha da fazla olma potansiyeline sahiptir. Kimse geleceği tahmin edemese de, Goldman Sachs'ın kısa vadeli görünümü, her ikisi de ihtiyatlı bir yatırımcının bahse girmesi gerekmeyen karlılığını veya sürekli hükümet çalışmalarını içerecektir.