Gölge Bankacılık Sistemi nedir?
Gölge bankacılık sistemi, küresel finansal sistemde kredi yaratılmasını kolaylaştıran ancak üyeleri düzenleyici denetime tabi olmayan finansal aracılar grubudur. Gölge bankacılık sistemi aynı zamanda düzenlenmiş kurumların düzenlemeye tabi olmayan faaliyetlerini ifade eder. Düzenlemeye tabi olmayan aracılara örnek olarak riskten korunma fonları, kote edilmemiş türevler ve diğer kote edilmemiş enstrümanlar verilebilir, ancak düzenlenmiş kurumların düzenlemeye tabi olmayan faaliyetlerine örnek olarak kredi temerrüt swapları gösterilebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Gölge bankacılık sistemi, geleneksel düzenlenmiş bankacılık alanının dışında kalan borç verenler, brokerler ve diğer kredi aracılarından oluşur. Genellikle düzensizdir ve geleneksel bankalarla aynı risk, likidite ve sermaye kısıtlamalarına tabi değildir. Gölge bankacılık sistemi, konut kredisinin 2008 mali krizine kadar genişlemesinde önemli bir rol oynamıştır, ancak o zamandan beri bile boyut olarak büyümüş ve devlet gözetiminden büyük ölçüde kaçmıştır.
Gölge Bankacılık Sistemi
Gölge Bankacılık Sistemlerini Anlama
Gölge bankacılık sistemi, geleneksel bankaların ve kredi birliklerinin aksine, bu kurumların geleneksel mevduatları kabul etmemesi nedeniyle düzenlemeden kaçmıştır. Gölge bankacılık kurumları, finansal piyasalarda gayrimenkul ve diğer amaçlarla borç vermeyi finanse edebilen ancak banka başarısızlıklarını önlemeye yardımcı olmak için geleneksel borç verenlerin ihtiyaç duyduğu sermaye rezervleri ve likidite ile ilgili normal düzenleyici gözetim ve kurallarla yüzleşmeyen yenilikçiler olarak ortaya çıktı., bankalar ve finansal krizler üzerinde çalışır.
Sonuç olarak, kurumların ve araçların çoğu, kredilerinde daha yüksek piyasa, kredi ve likidite riskleri izleyebilmişlerdir ve bu risklerle orantılı sermaye gereksinimi yoktur. Birçok gölge bankacılık kurumu 2000'li yılların başlarında yüksek faizli ipotek kredileri ve kredi menkul kıymetleştirilmesinde yaşanan patlamaya ilişkin kredilere yoğun bir şekilde dahil olmuştur. 2008'deki yüksek faizli erimenin ardından, gölge bankacılık sisteminin faaliyetleri, kredi ve kredi sisteminde sistemik riskin aşırı genişlemesindeki rolleri ve bunun sonucunda ortaya çıkan finansal kriz nedeniyle artan bir incelemeye girdi.
Gölge Bankacılık Sisteminin Genişliği
Gölge bankacılık, federal düzenleyiciler kapsamı dışında banka dışı finansal kuruluşlar arasında gerçekleşen finansal faaliyetleri tanımlamak için kapsamlı bir terimdir. Bunlar, hepsi ekonomide önemli ve büyüyen bir kredi kaynağı olan yatırım bankaları, ipotek borç verenler, para piyasası fonları, sigorta şirketleri, riskten korunma fonları, özel sermaye fonları ve avans kredisi verenleridir.
Finansal kriz sonrasında gölge bankacılık kurumlarının daha yüksek düzeyde incelemesine rağmen, sektör önemli ölçüde büyümüştür. Mayıs 2017'de, İsviçre merkezli Finansal İstikrar Kurulu, küresel banka dışı finansmanın kapsamını ayrıntılı olarak açıklayan bir rapor yayınladı. Bulgular arasında kurul, banka dışı finansal varlıkların 2014 yılında 89 trilyon dolardan 2015'te 92 trilyon dolara yükseldiğini tespit etti. Raporda finansal istikrar risklerine yol açabilecek gölge bankacılık faaliyetlerini belirtmek için kullanılan daha dar bir önlem büyüdü. 2015 yılına göre önceki yıla göre% 3.2 artışla Çin verileri hariç 34 trilyon dolara yükseldi. Faaliyetlerin çoğu, banka dışı kuruluşlar ile aracı kurumlar arasında kısa vadeli borçlanma için kullanılan teminatlı kredilerin ve geri alım anlaşmalarının yaratılmasına odaklanmaktadır. Quicken Loans gibi banka dışı borç verenler, ABD'deki ipoteklerin artan payından sorumludur. Gölge bankacılık endüstrisinin en hızlı büyüyen segmentlerinden biri, LendingClub.com ve Prosper.com gibi popüler kredi verenler ile eşler arası (P2P) kredilendirmedir. P2P kredi verenler 2015 yılında 1, 7 milyar dolardan fazla kredi kullandı.
Gölge Bankaları Kimler İzliyor?
Gölge bankacılık endüstrisi, ABD'de artan kredi talebini karşılamada kritik bir rol oynamaktadır. Her ne kadar gölge bankacılığın aracısızlığının ekonomik verimliliği artırabileceği ileri sürülse de, geleneksel bankacılık düzenlemeleri dışındaki operasyonları finansal sisteme getirebileceği sistemik risk konusunda endişeler yaratmaktadır. 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası ile çıkarılan reformlar, öncelikle bankacılık endüstrisine odaklanarak gölge bankacılık sektörünü büyük ölçüde sağlam bıraktı. Yasa, egzotik finansal ürünler satan finansal şirketlere daha fazla sorumluluk yüklerken, bankacılık dışı faaliyetlerin çoğu hala düzenlenmemiştir. Federal Rezerv Kurulu, aracı kurumlar gibi banka dışı bankaların bankalarla benzer marj gereksinimleri altında faaliyet göstermesini önerdi. Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri dışında, Çin 2017 yılında doğrudan aşırı borçlanma ve hisse senetlerinde spekülasyon gibi riskli finansal uygulamaları hedefleyen direktifler çıkarmaya başladı.
