Geçiş Fonu'nun TANIMI
Geçiş fonu, hem kamu hem de özel sermaye yatırımlarını tutan bir yatırım fonudur. Çapraz geçiş fonları hem halka açık şirketlere hem de özel şirketlere yatırım yapar.
KESİCİ AŞAĞI Çapraz Fon
Çapraz fon, yatırım fonu yatırımcılarına daha yüksek bir potansiyel getiri sunar. Yatırım fonlarının çoğu zaman içinde daha istikrarlı bir getiri sağlayacak şekilde tasarlanırken, çaprazlama fonu yüksek getirili, yüksek büyüme oranına sahip bir fon olarak tasarlanmıştır. Ancak çapraz fonlar daha yüksek risk altındadır.
Yüksek risk nedeniyle, bu tür fonlar bazı yatırımcılar, özellikle emeklilik yaşına yakın olanlar için önerilmez. Çapraz fonlar, kısa vadeden daha iyi uzun vadeli bir yatırım olarak kabul edilir. Geçiş fonlarındaki yatırımcılar iyi bir oynaklığı kabul etmeye hazır olmalıdır.
Özel Sermaye ve Kamu Sermaye Yatırımları
Yatırım fonlarının çoğu kamu sermayesi yatırımlarına sahiptir. Kamu sermayesi, New York Menkul Kıymetler Borsası veya Nasdaq gibi bir borsada halka açık işlem gören şirketleri ifade eder. Halka açık şirketlerin yatırımcılar için birkaç avantajı vardır. Halka açık özkaynak yatırımcıları özkaynak riski prim getirisine ilişkin şoföre erişim sağlayabilir, ancak halka açık şirketler ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlendiği için belirli bilgileri kamuya açıklamaları gerekir. Ayrıca, tüm bilgiler aynı anda herkese açıklanmalıdır.
Özel sermaye, özel olarak tutulan ve halka açık bir borsada işlem yapmayan şirketleri ifade eder. Bu nedenle, bireysel yatırımcıların özel şirketlere erişim sağlaması zor olabilir.
Özel sermaye yatırımı öncelikle kurumsal yatırımcılardan ve akredite yatırımcılardan gelir, bu da uzun süreler boyunca önemli miktarda para ayırabilir. Çoğu durumda, sıkıntılı şirketler için bir geri dönüş sağlamak veya bir halka arz veya halka açık bir şirkete satış gibi likidite olaylarını mümkün kılmak için özel sermaye yatırımları için oldukça uzun bekleme süreleri gerekir.
Crossover Fon İade Sürücüleri
Çapraz fonlar, kamu hisse senedi piyasasının likiditesinin bir kısmını sunarken, özel sermaye arkasındaki risk priminden yararlanmaya çalışır. Hisse senedi riski primi, borsaya yatırım yapmanın risksiz bir oran üzerinden sağladığı fazla getiriyi ifade eder. Bu fazla getiri, yatırımcıları göreceli olarak daha yüksek özkaynak yatırım riskini üstlenmeleri için telafi eder. Primin büyüklüğü, belirli bir portföydeki risk düzeyine bağlı olarak değişir ve ayrıca piyasa riski dalgalandıkça zamanla değişir. Kural olarak, yüksek riskli yatırımlar daha yüksek prim ile telafi edilir.
Hem kamu hem de özel sermaye özkaynak riski priminden yararlanırken, özel sermaye yatırımcıları da likidite riski ve yönetici riski dahil olmak üzere diğer riskler için telafi edilmeyi beklemektedir.