Ters Geri Alım Sözleşmesi nedir
Ters repo sözleşmesi veya "ters repo", menkul kıymetlerin gelecekteki belirli bir tarihte daha yüksek bir fiyattan satılması sözleşmesi ile satın alınmasıdır. Menkul kıymeti satan (ve gelecekte geri satın almayı kabul eden) taraf için bir geri alım sözleşmesi (RP) veya repo; işlemin diğer ucundaki taraf için (menkul kıymetin satın alınması ve gelecekte satılmasının kabul edilmesi) ters bir geri alım sözleşmesi (RRP) veya ters repo.
Depolar para piyasası aracı olarak sınıflandırılır ve genellikle kısa vadeli sermaye yükseltmek için kullanılır.
Ters Repo Sözleşmesi
Ters Repo Anlaşmaları Nasıl Çalışır?
Ters repo sözleşmeleri (RRP'ler) alıcı bir repo sözleşmesinin sonudur. Bu finansal araçlara teminatlı krediler, geri alım / satım kredileri ve alım / satım kredileri de denir.
Ters repolar, kredi verme kurumları veya yatırımcılar gibi işletmeler tarafından nakit akışı sorunları sırasında diğer işletmelere kısa vadeli sermaye vermek için kullanılır. Temel olarak, borç veren satıcının şirkette bir işletme varlığı, ekipmanı hatta hisseleri satın alır ve belirli bir gelecekte, varlığı daha yüksek bir fiyata geri satar. Daha yüksek fiyat, anlaşma süresince alıcıya satıcıya para borç verme faizini temsil eder. Alıcı tarafından edinilen varlık, satıcıdan karşı karşıya olduğu herhangi bir temerrüt riskine karşı teminat görevi görür. Kısa vadeli RRP'ler, uzun vadede olduğu gibi uzun vadeli RRP'lerden daha küçük teminat risklerine sahiptir, teminat olarak tutulan varlıklar genellikle değer kaybedebilir ve bu da RRP alıcısı için teminat riskine neden olabilir.
RRP'lerin makro örneğinde, Federal Rezerv Bankası (Fed), açık piyasa işlemleri (OMO) yoluyla kredi piyasalarında istikrar sağlamak için depolar ve RRP'ler kullanmaktadır. RRP işlemi, Fed tarafından bir repodan daha az kullanılır, çünkü bir repo kısa zamanda bankacılık sistemine para koyarken, bir RRP çok fazla likidite olduğunda sistemden para ödünç alır. Fed, uzun vadeli para politikasını sürdürmek ve piyasadaki sermaye likidite seviyelerini sağlamak için RRP'leri yürütmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Ters repo, menkul kıymetleri biraz daha yüksek bir fiyata geri satmak için satın almak için kısa vadeli bir anlaşmadır.Repos ve ters repolar, genellikle bir gecede kısa vadeli borçlanma ve borç verme için kullanılır. açık piyasa işlemleri yoluyla para arzı
Üçlü RRP'ler
Üçüncü taraf teminat yönetimi operatörleri yatırımcılar adına RRP'leri geliştirmek ve ihtiyaç duyan işletmelere hızlı finansman sağlamak için hizmet sağladığından, repo ve RRP'lerin işlerinin bir kısmı büyüyor.
Kalite teminatının bulunması bazen zor olduğundan, işletmeler bu varlıklardan, üçlü depoların kullanılması yoluyla genişleme ve ekipman alımını finanse etmenin kaliteli bir yolu olarak yararlanarak yatırımcılar için RRP fırsatları doğurmaktadır. Endüstrinin bu bölümü, teminat yönetimi optimizasyonu ve verimliliği olarak bilinir.
Bir RRP'nin bileşenleri
Bir RRP, basit ama net bir şekilde alım / satım geri alımlarından farklıdır. Alış / satış sözleşmeleri yasal olarak her bir işlemi ayrı ayrı belgeleyerek her işlemde net bir ayrım sağlar. Bu şekilde, her bir işlem diğerini uygulamadan yasal olarak kendi başına durabilir. Öte yandan RRP'ler, sözleşmenin her aşamasını aynı sözleşme kapsamında yasal olarak belgelemişlerdir ve sözleşmenin her aşamasının kullanılabilirliğini ve hakkını sağlarlar. Son olarak, bir RRP'de, teminat özü satın alınmasına rağmen, genellikle teminat asla fiziksel konumu veya gerçek mülkiyeti değiştirmez. Satıcı alıcıya temerrüde düşerse, teminatın fiziki olarak devredilmesi gerekir.