Özel Sermaye Gayrimenkulü Nedir?
Özel sermaye gayrimenkulleri, emlak piyasalarındaki havuzlanmış özel ve kamu yatırımlarından oluşan bir varlık sınıfıdır. Bu varlık sınıfına yatırım, toplanmış bir araç yoluyla mülkün veya mülklerin edinilmesini, finansmanını ve sahipliğini (doğrudan veya dolaylı) içerir. Özel sermaye gayrimenkul fonları, değerler düştükçe mülkleri toplamanın bir yolu olarak düşen emlak fiyatlarının ortasında 1990'larda popüler oldu. Daha önce, kurumsal yatırımların çoğu temel varlıklara bağlıydı.
Önemli Çıkarımlar
- Özel sermaye gayrimenkulü, havuzlanmış özel ve kamu mülkiyeti yatırımlarının bir varlık sınıfıdır. 1990'lı yılların ortalarında değerler düştüğünde özel sermaye gayrimenkul fonları, mülk elde etmek için popüler bir yol haline geldi. yatırım risklidir, ancak% 8 ila% 10'luk getiri nadir değildir.
Özel Sermaye Gayrimenkulünü Anlamak
Özel sermaye gayrimenkulüne yatırım yapmak, uzun vadeli bir görünüme ve önemli bir açık sermaye taahhüdüne sahip bir yatırımcı gerektirir (başlangıçta 250.000 doların üzerinde ve zaman içinde takip eden yatırımlar). Sermaye taahhüdü penceresi tipik olarak birkaç yıl gerektirdiğinden yatırımcılara çok az esneklik ve likidite sunulmaktadır.
Özel sermaye gayrimenkulleri için kilitlenme süreleri bazen bir düzineden fazla yıl sürebilir. Ayrıca, dağıtımlar yavaş olabilir, çünkü genellikle doğrudan tasfiye yerine nakit akışından ödenirler (yatırımcıların tasfiye talep etme hakları yoktur).
Özel sermaye gayrimenkul yatırım risklidir, ancak aynı zamanda yüksek getiri sağlayabilir.
Özel Sermaye Gayrimenkul Getirileri
Esneklik ve likidite eksikliğine rağmen, bu tür yatırımlar güçlü fiyat takdiriyle yüksek potansiyel gelir seviyeleri sağlayabilir. Çekirdek stratejiler için% 6 ila% 8 aralığında ve çekirdek artı stratejiler için% 8 ila% 10 aralığında yıllık getiri nadir değildir. Katma değer veya fırsatçı stratejilerin getirileri oldukça yüksek olabilir. Bununla birlikte, özel sermaye gayrimenkulleri, bir fonun düşük performans göstermesi durumunda yatırımcıların tüm yatırımlarını kaybedebilecekleri kadar risklidir.
Bireysel yatırımcılar için yaratılan fonlar genellikle yatırımın yatırım sözleşmesinin imzalandığı tarihte finanse edilmesini gerektirirken, kurumsal yatırımcılar için yaratılan fonlar sermaye taahhüdü gerektirir. Bu sermaye daha sonra uygun yatırımlar yapıldıkça tasfiye edilir. Anlaşma tarafından belirtilen yatırım süresi içinde yatırım yapılmazsa, taahhütten hiçbir şey çıkarılamaz.
Özel Sermaye Gayrimenkul Yatırım Türleri
Ofis binaları (yüksek katlı, kentsel, banliyö ve bahçe ofisleri); endüstriyel mülkler (depo, araştırma ve geliştirme, esnek ofisler veya endüstriyel alan); perakende mülkler, alışveriş merkezleri (mahalle, toplum ve enerji merkezleri); ve çok aileli daireler (bahçe ve yüksek katlı) en yaygın özel sermaye gayrimenkul yatırımlarıdır.
Ayrıca, kıdemli veya öğrenci konutları, oteller, kişisel depolama, sağlık ofisleri, sahip olunan veya kiralık tek aile konutları, gelişmemiş arazi, üretim alanı ve daha fazlası gibi niş mülk yatırımları da vardır.
Özel Sermaye Gayrimenkulüne Kim Yatırım Yapar?
Aşağıdaki özel sermaye gayrimenkul yatırım:
- Kurumlar (emeklilik fonları ve kar amacı gütmeyen fonlar) ile kurumlar adına yatırım yapan varlık yöneticileri gibi üçüncü taraflarÖzel akredite yatırımcılarYüksek net değerli bireyler
Özel sermaye gayrimenkul yatırımları yaygın olarak toplanır ve sınırlı ortaklıklar, LLC'ler, S-kolordu, C-kolordu, toplu yatırım ortaklıkları, özel GYO'lar, ayrı sigortacı hesapları veya diğer yasal yapılar olarak yapılandırılabilir.