İşletme Nakit Akışı (OCF) Nedir?
İşletme nakit akışı (OCF), bir şirketin normal ticari faaliyetleri tarafından üretilen nakit miktarının bir ölçüsüdür. İşletme nakit akışı, bir şirketin faaliyetlerini sürdürmek ve büyütmek için yeterli pozitif nakit akışı üretip üretemeyeceğini gösterir, aksi takdirde sermaye artırımı için dış finansman gerektirebilir.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin finansal başarısını belirlemek için önemli bir kriterdir.İşletme nakit akışı, yatırım ve finansman faaliyetlerinden nakit de içeren nakit akışı tablosunda gösterilen ilk bölümdür.İşletmeyi tasvir etmek için iki yöntem vardır nakit akış tablosunda nakit akışı: dolaylı yöntem ve doğrudan yöntem. Dolaylı yöntem, gelir tablosundan net gelir ile başlar, daha sonra nakit esasına göre nakit dışı kalemlere geri kalan nakit olmayan kalemleri ekler. nakit bazındadır ve nakit akış tablosunda gerçek nakit giriş ve çıkışlarını kullanır.
İşletme Nakit Akışı
İşletme Nakit Akışını (OCF) Anlama
İşletme nakit akışı, bir şirketin net gelirinin (NI) ana ticari faaliyetlerinden kaynaklanan nakit etkisini temsil eder. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı olarak da adlandırılan faaliyet nakit akışı, nakit akış tablosunda sunulan ilk bölümdür.
İşletme nakit akışı bölümünü sunmanın iki yöntemi genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kapsamında kabul edilebilir: dolaylı yöntem veya doğrudan yöntem. Ancak, doğrudan yöntem kullanılırsa, şirket yine de dolaylı yönteme benzer şekilde ayrı bir mutabakat gerçekleştirmelidir.
Dolaylı yöntem kullanılarak net gelir, amortisman, alacak hesapları ve ödenecek hesaplar (AP) gibi nakit dışı hesaplardaki değişiklikler kullanılarak nakit esasına göre ayarlanır. Çoğu şirket, net geliri tahakkuk esasına göre raporladığı için amortisman ve itfa payları gibi çeşitli nakit dışı kalemler içermektedir.
Net gelir, şirketin bilançosundaki işletme sermayesi hesaplarındaki değişiklikler için de düzeltilmelidir. Örneğin, AR'deki bir artış, nakit alınmamış olmasına rağmen, gelirin tahakkuk esasına göre kazanıldığını ve tahakkuk esasına göre raporlandığını gösterir. AR'deki bu artış, işlemlerin gerçek nakit etkisini bulmak için net gelirden çıkarılmalıdır.
Diğer taraftan, AP'deki bir artış, masrafların tahakkuk etmiş ve henüz ödenmemiş bir tahakkuk esasına göre rezerve edildiğini göstermektedir. AP'deki bu artışın gerçek nakit etkisini bulmak için net gelire eklenmesi gerekecektir.
İşletme nakit akışları, bir şirketin envanter satma ve satın alma, hizmet sağlama ve maaş ödeme gibi ana iş faaliyetleriyle ilgili nakit girişleri ve çıkışları üzerinde yoğunlaşır. Yatırım ve finansman işlemleri, nakit akışları bölümünden hariç tutulur ve borçlanma, sermaye ekipmanı satın alma ve temettü ödemeleri yapma gibi ayrı raporlanır. İşletme nakit akışı, şirketin faaliyetlerden, yatırımlardan ve finansmandan kaynaklanan nakit akışlarına bölünen nakit akışları tablosunda bulunabilir.
İşletme Nakit Akışını Sunma Yöntemleri
Dolaylı Yöntem
Nakit akışını sunmak için ilk seçenek, şirketin net gelir ile tahakkuk esasına göre başladığı ve dönem için nakit bazında bir rakam elde etmek için geriye doğru çalıştığı dolaylı yöntemdir. Tahakkuk esasına göre muhasebeleştirme, gelir elde edildiğinde muhasebeleştirilir, nakit alındığında gerekli değildir.
100 milyon dolarlık net gelir bildiren bir imalat şirketini düşünürken, faaliyet nakit akışı 150 milyon dolar. Aradaki fark, 150 milyon dolarlık amortisman gideri, 50 milyon dolarlık alacaklardaki artış ve 50 milyon dolarlık borçlardaki hesaplardaki düşüşten kaynaklanıyor. Nakit akışı tablosunun işletme nakit akışı bölümünde şu şekilde görünecektir:
- Net Gelir 100 milyon $ Amortisman Gideri + 150 milyon $ AR - 50 milyon $ Artış AP - 50 milyon $ Azalış Operasyonel Nakit Akışı 150 milyon $
Direkt yöntem
İkinci seçenek, bir şirketin tüm işlemleri nakit olarak kaydettiği ve muhasebe dönemi boyunca gerçek nakit giriş ve çıkışlarını kullanarak bilgileri görüntülediği doğrudan yöntemdir.
Nakit akışını yönetmenin doğrudan yöntemine örnekler:
- Çalışanlara ödenen maaşlar Satıcılara ve tedarikçilere ödenen nakit Müşterilerden toplanan nakit Faizler ve alınan temettüler Gelir vergisi ödenmiş ve ödenen faizler
İşletme Nakit Akışının Önemi
Finansal analistler bazen belirli muhasebe anormalliklerini ortadan kaldırdıklarından nakit akışı metriklerine bakmayı tercih ederler. Özellikle nakit akışı, ticari işlemlerin mevcut gerçekliğinin daha net bir resmini sunar.
Örneğin, büyük bir satışı rezerve etmek, gelire büyük bir destek sağlar, ancak şirket nakit toplamakta zorlanıyorsa, şirket için gerçek bir ekonomik fayda değildir. Öte yandan, bir şirket yüksek işletme nakit akışı üretiyor olabilir, ancak çok sayıda sabit varlığı varsa ve hızlandırılmış amortisman hesaplamaları kullanıyorsa, çok düşük bir net gelir rapor eder.
Bir şirket ana faaliyetlerinden yeterince para getirmiyorsa, finansman veya yatırım yoluyla geçici dış finansman kaynakları bulmaları gerekecektir. Ancak bu uzun vadede sürdürülemez. Bu nedenle, işletme nakit akışı, bir şirketin faaliyetlerinin finansal istikrarını değerlendirmek için önemli bir rakamdır.
