Ekim Etkisi Nedir?
Ekim ayı etkisi, stokların Ekim ayı boyunca düşme eğiliminde olduğu algılanan bir piyasa anomalisidir. Ekim etkisi, çoğu istatistik teoriye karşı çıktığı için gerçek bir fenomenden ziyade psikolojik bir beklenti olarak kabul edilir. Bazı yatırımcılar Ekim ayında gergin olabilir, çünkü bazı büyük tarihsel piyasa çöküşlerinin tarihleri bu ay boyunca meydana geldi.
Ekim ayında hisse senedi kayıpları ile ün veren olaylar on yıllardır gerçekleşti, ancak şunları içeriyor:
- 1907 Panik Siyahı 1929 Salı Kara Perşembe (1929) Kara Pazartesi (1929) Kara Pazartesi (1987)
Kara Pazartesi, 19 Ekim'de meydana gelen ve tek bir günde Dow düşüşünün% 22, 6'sını gören 1987'deki büyük kaza, tartışmasız en kötü tek günlük düşüş. Diğer kara günler, elbette, Büyük Buhran'a yol açan sürecin bir parçasıydı - mortgage erimesi neredeyse tüm küresel ekonomiyi onunla ortadan kaldırana kadar rakipsiz duran ekonomik bir felaket.
Önemli Çıkarımlar
- Ekim etkisi, stokların Ekim ayı boyunca düşme eğiliminde olduğu algılanan bir piyasa anomalisidir. Ekim etkisi, çoğu istatistik teoriye karşı gittikçe gerçek bir fenomenden ziyade esas olarak psikolojik bir beklenti olarak kabul edilir. diğer takvim efektleri, son yıllarda büyük ölçüde ortadan kalkmış gibi görünmektedir.
Ekim Etkisini Anlamak
Sözde takvim etkilerinden en popüler olan Ekim etkisinin savunucuları, Ekim'in 1929 Kara Salı ve Perşembe ve 1987 borsa çöküşü de dahil olmak üzere borsa tarihindeki en büyük çöküşlerden birinin gerçekleştiği iddia ediyor. İstatistiksel kanıtlar, Ekim ayında ticareti daha düşük olan stokları desteklemese de, Ekim etkisinin psikolojik beklentileri hala mevcuttur.
Bununla birlikte, Ekim etkisi abartılma eğilimindedir. Karanlık başlıklara rağmen, bu görünen gün konsantrasyonu istatistiksel olarak anlamlı değildir. Aslında, Eylül ayının Ekim ayından daha fazla tarihsel geçmişi vardır. Tarihsel açıdan bakıldığında, Ekim ayı, başlangıç olarak hareket ettiğinden daha fazla ayı piyasasının sonunu getirdi. Bu, Ekim ayını karşı satın alma için ilginç bir perspektife getiriyor. Yatırımcılar bir ayı olumsuz görme eğilimindeyse, o ay boyunca satın alma fırsatları yaratacaktır. Ancak Ekim ayı sonu etkisi, eğer bir piyasa gücü olsaydı, zaten elinizin altında.
Özel Hususlar
Doğru olan, Ekim ayının geleneksel olarak hisse senetleri için en değişken ay olması. LPL Financial'in araştırmasına göre, S&P 500'de Ekim ayında 1950 yılına kadar tarihin diğer herhangi bir ayından daha fazla% 1 veya daha fazla salınım var. Bunlardan bazıları, Ekim ayının Kasım ayının başında Kasım ayındaki seçimlerden önce Her iki yılda bir ABD. İşin tuhafı, ekim değil, eylül, daha aşağı tarihsel pazarlara sahip.
Daha da önemlisi, hem 1929 kazasını hem de 1907 panikini başlatan katalizörler Eylül veya daha önce gerçekleşti ve reaksiyon basitçe ertelendi. 1907'de panik neredeyse Mart ayında meydana geldi. Yıl boyunca, kamu düzenlemeleri yetersizliği nedeniyle riskli sayılan güven şirketlerine halkın güveni azalmaya devam etti.
Sonunda, kamu şüpheciliği Ekim ayında bir kafaya geldi ve tröstlere koştu. 1929 Çöküşü, Şubat ayında Federal Rezerv'in marj ticareti kredilerini yasaklaması ve faiz oranlarını artırmasıyla başladı.
Ekim Etkisinin Kaybolması
Rakamlar Ekim etkisini desteklemiyor. Ekim ayının geri kalanının bir asırdan daha uzun bir süre öncesine bakacak olursak, Ekim'in ortalama olarak kaybedilen bir ay olduğu iddiasını destekleyecek hiçbir veri yoktur. Gerçekten de, Ekim ayında bazı tarihi olaylar düştü, ancak Black Monday uğursuz gibi göründüğü için çoğunlukla kolektif hafızada sıkıştılar. Piyasalar ekim ayları dışında da düştü.
Bugün birçok yatırımcı dotcom kazası ve 2008-2009 mali krizini daha iyi anıyor, ancak o günlerin hiçbirine siyah monikere kendi ayları için ayı olmadı. Lehman Brothers'ın çöküşü Eylül ayında bir Pazartesi günü gerçekleşti ve finansal krizin küresel risklerinde büyük bir artışa işaret etti, ancak yeni bir Kara Pazartesi olarak rapor edilmedi. Her ne sebeple olursa olsun, medya artık kara günlerle baş etmiyor ve Wall Street de uygulamayı canlandırmak için istekli görünmüyor.
Dahası, giderek küreselleşen yatırımcı havuzu, takvim söz konusu olduğunda aynı tarihsel perspektife sahip değil. Ekim etkisinin sonu kaçınılmazdı, çünkü çoğunlukla bir efsane yaratmak için birkaç rastgele şansla karıştırılmış bir bağırsak hissi. Finansal felaketler, panikler ve çökmeler yılın sadece bir ayında gerçekleşmeyi seçerse yatırımcılar için harika olacağı için bu bir bakıma talihsiz bir durumdur.