Uzun Sıkma nedir?
Tek bir hisse senedi veya başka bir varlık içeren uzun bir sıkışma, fiyattaki ani bir düşüş daha fazla satış yapmaya başladığında, hisse senedinin uzun sahiplerini dramatik bir kayıptan korumak için hisselerini satmaya zorladığında meydana gelir.
Daha az tanınmış kardeşi, daha az sıkma, uzun sıkma, daha az popüler ya da panik hissedarların kısa bir süre içinde garantisiz fiyat oynaklığı yaratabileceği daha küçük likit olmayan stoklarda bulunma eğilimindedir.
Önemli Çıkarımlar
- Daha fazla satış, bir döngü ve büyük bir fiyat düşüşünü teşvik eden uzun bir sıkışma meydana gelir. Uzun sıkmalar, fiyat düştüğünde çok düşük hacimde ve düşük likidite veya düşükte meydana gelen dramatik bir fiyat artışı görmüş varlıklarda daha yaygındır. hisse senetleri. Değerli yatırımcılar ve aşırı satım koşulları arayan tüccarlar uzun sıkma hisse senetleri satın alacaklar. Hisse senedi destek veya alıcı bulamazsa, satıştan kaçınma haklı çıkar.
Uzun Sıkıştırmayı Anlamak
Kısa satıcılar, hisse senedinde kısa bir süre için ticareti tekeline alabilir ve fiyatta ani bir düşüş yaratabilir. Ancak uzun bir sıkışma, uzun sahiplerin de konumlarını boşaltmaya başlaması için yeterli panik gerektirir. Satış için temel dayanağı olmayan uzun bir sıkışma bir süre devam edebilir veya çok kısa olabilir. Değer "aşırı satım" koşullarını izleyen değer alıcılar veya kısa vadeli yatırımcılar, fiyat "çok düşük" sayılan bir noktaya düştüğünde devreye girecek ve hisseleri geri teklif edecektir.
Herhangi bir piyasada uzun sıkmalar olabilir, ancak düşük likidite piyasalarında daha dramatik görünebilir. Likidite bir rol oynarken, teknikler ve arz ve talep de önemlidir. Agresif bir şekilde daha yüksekte çalışan bir hisse senedi, özellikle fiyat düştüğünde hacim çok yüksekse, uzun bir sıkmaya karşı giderek daha hassas hale gelir. Fiyatın önemli ölçüde düşmesi durumunda, zirveye yakın yerde satın alan tüm insanlar arabalarda çıkmaya başlayacak. Birçoğu, fiyatın düşüşten sonra mevcut seviyelere veya daha yüksek seviyelere geri döneceğini düşünüyor olsalar bile kaybın üstesinden gelemez.
Değer odaklı yatırımcılar ve değer yatırım stilleri uzun zamandır satılmakta olan menkul kıymetler için klasik çözüm olmuştur. Uzun bir sıkışma senaryosunun farkında olan değer ve derin değerli yatırımcılar, gerçek içsel değerlerine göre iskontolarla işlem görebilecek hisse senetlerine genellikle hızlı tepki verirler. Bir hisse senedinin düşüşünden sonra toparlanamaması halinde, satımın temel nedeni olabilir veya hisse senedinin başlaması aşırı fiyatlanmıştı. Bu durumda, satış makul ve haklıydı ve tipik olarak uzun bir sıkma olarak kabul edilmez.
Uzun sıkışma durumları ortaya çıktığında, genellikle sınırlı bir şamandıra veya piyasa değeri olan stoklarda yoğunlaşırlar veya en azından bu tür stoklardaki sapmalar oldukça dramatik olabilir. Bu küçük ve hatta mikro-cap menkul kıymetler, her zaman düzensiz işlem hacimlerinden gelen fiyat seviyelerini destekleyebilecek sağlıklı bir likidite seviyesine sahip değildir. Hızlı bir tüccar, ya da bugün daha muhtemel olan, otomatik bir ticaret sistemi, diğerleri pazara koşmadan önce hisse senedini aşırı satım durumundan geri getirmeden önce uzun bir sıkışmadan yararlanma fırsatına atlayabilir.
Bir hisse senedinin halka açıklığı, bazı menkul kıymetler hazinede veya içerdekiler tarafından tutulduğundan, alım satım için mevcut olan hisse adedi ile ölçülür. Sınırlı şamandıralı stoklar, ister uzun ister kısa taraftan olsun, doğal sıkmalara neden olur. Bu tür hisse senetlerinde daha az katılımcı hisseleri ve dolayısıyla hisse fiyatını kontrol eder. Büyük bir tüccardan büyük bir satış emri, bir satış kademesine neden olabilir. Bunu, milyonlarca hissedarı ve aktif olarak hisse senedi satın almakla ilgilenen milyonlarca daha fazla likit içeren bir hisse senedi ile karşılaştırın ve meydana gelen uzun sıkmalar daha az şiddetlidir.
Uzun Sıkma Örneği
Gün içi grafikler sıklıkla uzun sıkmalar gösterir. Bunun nedeni, çoğu gün şirket hakkında yeni bir temel haber olmaması ve birçok gün ekonomi hakkında bile haber olmamasıdır. Bu nedenle, bir hisse senedinin temel değerini etkileyebilecek önemli bir haber olmadığında, insanlar alım satım yaparken fiyat hala dalgalanacaktır.
Günlük yatırımcıların gün içinde stoktan çıkmaları gerekir. Bu nedenle, fiyat yükseliyorsa ve uzun süre girerse, fiyat çok fazla düşmeye başlarsa satış yapacaklar. Zaman dilimleri düşen bir stoğa tutunmak için çok küçük.
Apple Inc.'in (AAPL) bu 1 dakikalık gün içi grafiğini düşünün. Fiyat her zaman hareket eder ve olumsuzluklara neden olacak temel veriler olmadan, meydana gelen olumsuzlukların, fiyat düşmeye başladığında kısa vadeli uzun ürünlerin satışa zorlanması neden olur.
Gün İçi Uzun Satış Artışıyla Zorlanan Uzun Sıkma. TradingView
Uzun sıkmalar, satın alma ile hızlı bir şekilde karşılandı, uzun sahiplerin şirketin değerlerinde temel bir değişim değil, düşüşlere neden olan karları ve kayıpları azalttığını gördü.